Récemment, j'ai encore vu des gens se plaindre que les validateurs gagnent plus que les petits investisseurs, que le tri MEV est injuste, etc. Je pense que le plus sournois reste “le retard dans la mise à jour des prix de référence”. Tu crois que ta position est plutôt sûre, mais en réalité, l’oracle met du temps à se mettre à jour, la chaîne vit encore dans l’ancien monde : ce qui doit être liquidé ne l’est pas, la marge de sécurité n’est pas suffisante, et quand la prochaine cotation saute, la ligne de liquidation est directement franchie, la position comme si on lui avait donné un coup par derrière, avec le slippage + la pénalité qui s’ajoutent.

En gros, la liquidation se base sur le prix de référence sur la chaîne, pas sur le prix que tu regardes. Lorsqu’il y a congestion, peu de sources de prix, ou un seuil de mise à jour trop grand, cela entraîne un “retard, puis une liquidation en une seule fois”, tu penses que tout est calme, mais en fait tu accumules la tempête.

Ma propre solution est très rudimentaire : je ne touche pas aux nouveaux pools avec un levier élevé, je contourne directement si l’oracle est une source unique ou si je n’ai pas encore donné mes permissions ; je préfère avoir des positions plus petites, garder un peu de marge comme tampon… De toute façon, je n’aime pas me faire couper, mais je préfère aussi ne pas être ce “cas où, même sans bouger, on se fait liquidier”.