En regardant les prédictions de Marc Chaikin d'il y a quelques années, et honnêtement, certaines de ses anticipations concernant les entreprises de logiciels améliorés par l'IA ont plutôt bien vieilli. Le gars a toujours été optimiste sur un angle précis que la plupart des gens négligent : pas seulement le battage autour de l'IA, mais des entreprises qui l'utilisent réellement pour augmenter leur productivité dans leurs logiciels.

Chaikin avait vraiment raison avec cette configuration de commerce saisonnier qu'il a mise en avant. Il a remarqué ce schéma où, si les cinq premiers jours de négociation montrent de la force, on tend à voir une dynamique positive se poursuivre sur une période significative de l'année. Ce genre d'observation technique est exactement ce qui distingue une analyse sérieuse du marché du bruit.

Ses choix d'actions spécifiques méritent aussi d’être revisités. ServiceNow, Synopsys, Pure Storage et Procore ont tous été mis en avant comme des gagnants potentiels dans ce cycle axé sur la productivité. Le partenariat de Pure Storage avec NVIDIA pour le stockage Flash, l’intégration de l’IA chez Procore en concurrence avec Autodesk — ce ne sont pas des choix aléatoires. Il y avait une réflexion fondamentale solide derrière cette thèse.

Ce qui est intéressant dans les prédictions de Marc Chaikin sur le marché plus large, c’est la façon dont il a présenté la perspective sur le S&P 500. Il visait 5800 à 6000 comme objectif, en fonction des baisses de taux de la Fed, en considérant que les taux d’intérêt sont le vrai moteur, plutôt que de se concentrer uniquement sur les bénéfices. Cette vision macro a en réalité plus d’importance qu’on ne le pense. Il a aussi signalé des valeurs technologiques secondaires comme Arista Networks et CrowdStrike comme des possibles surperformantes, ce qui représente une approche différente de la simple course aux méga-caps.

L’angle sur les semi-conducteurs était AMD comme choix — intéressant étant donné comment le cycle des puces a évolué depuis. Il a aussi mis en garde contre l’énergie et la tech méga-cap, préférant la tech spécialisée. Cette rotation sectorielle s’est révélée assez prémonitoire.

Une chose que Chaikin a soulignée et que les gens devraient garder en mémoire : surveiller l’impact économique de la Chine sur les chaînes d’approvisionnement mondiales. Ce facteur macro n’est pas assez pris en compte dans les discussions de marché occasionnelles.

Si vous suivez la façon dont différents analystes de marché se positionnaient il y a quelques années, le cadre de Chaikin autour des jeux de productivité liés à l’IA et de la rotation sectorielle vaut la peine d’être compris. Les actions spécifiques et la thèse restent pertinentes pour quiconque s’intéresse à l’exposition technologique sur Gate ou d’autres plateformes — le cycle de productivité qu’il a identifié n’est pas terminé, il évolue simplement.