Je viens de regarder le secteur de l'énergie et il se passe quelque chose de vraiment convaincant avec le GNL en ce moment. La demande mondiale de gaz naturel liquéfié devrait augmenter de 60 % d'ici 2040, et honnêtement, les catalyseurs derrière cela sont solides - on parle de la croissance économique asiatique, des centres de données AI nécessitant une infrastructure électrique massive, tout ce genre de choses. Les entreprises positionnées pour profiter de ce changement ? C'est là que les meilleures actions de GNL entrent en jeu.

Kinder Morgan a attiré mon attention en premier. Ils ont essentiellement construit l’épine dorsale de l’infrastructure de gaz naturel des États-Unis - 60 000 miles de pipeline transportant 40 % du gaz du pays. Ce qui est intéressant, c’est leur rôle dans l’exportation de GNL. Ils ont verrouillé des contrats à long terme pour fournir 8 milliards de pieds cubes par jour aux terminaux de GNL américains, ce qui représente environ 40 % de tout le gaz d’alimentation destiné aux installations d’exportation. Mais voici le truc - ils ont déjà sécurisé des accords pour augmenter cela à 12 milliards de pieds cubes par jour d’ici 2028 à mesure que de nouveaux terminaux seront mis en service. S&P Global prévoit que la demande de gaz d’alimentation en GNL aux États-Unis doublera littéralement d’ici 2030. La direction voit cela comme un moteur de croissance majeur, et ils poursuivent encore plus d’accords d’approvisionnement. La croissance du volume devrait se traduire par de véritables augmentations de flux de trésorerie, ce qui signifie plus de marge pour des augmentations de dividendes en plus de ce rendement de plus de 4 % qu’ils offrent déjà.

Ensuite, il y a ConocoPhillips, qui adopte une approche différente - construire une opération de GNL véritablement mondiale. Ils ont des participations dans des projets majeurs : des coentreprises avec Qatar Energy sur les projets North Field East et South qui porteront la capacité annuelle de GNL du Qatar à 126 millions de tonnes d’ici 2027 ( contre 77 millions ). Ils ont aussi acquis une participation de 30 % dans l’installation Port Arthur de Sempra avec des accords pour 5 millions de tonnes par an. Ce projet $13 milliard commence ses opérations commerciales en 2027-2028. Ajoutez à cela leur contrat d’approvisionnement de 20 ans avec l’installation Saguaro au Mexique pour 2,2 millions de tonnes par an, plus des infrastructures de regazéification à travers l’Europe, et vous avez une entreprise sérieusement positionnée pour le boom du GNL à venir. Leur modélisation montre que ces projets à cycle long pourraient générer $6 milliard de flux de trésorerie libre supplémentaire d’ici 2029.

Les deux représentent les meilleures actions de GNL si vous pensez à long terme. Kinder Morgan vous offre le jeu d’infrastructure domestique avec un flux de trésorerie stable et un potentiel d’augmentation de dividendes. ConocoPhillips propose une diversification mondiale du GNL avec un potentiel de croissance plus important. Les vents favorables de la demande sont réels, les contrats sont verrouillés, et les deux entreprises ont déjà fait le gros du travail pour se positionner. Si vous cherchez une exposition au secteur du GNL, ces deux-là ont en fait préparé leurs activités de la bonne manière. À garder à l’œil si l’infrastructure énergétique fait partie de votre stratégie de portefeuille.