Je me rappelle cette phrase de Buffett : « Quand les autres ont peur, soyez avide ; quand les autres sont avides, soyez prudent. » Cela semble simple, mais en réalité, peu de gens parviennent à l’appliquer.

Dans le trading, c’est souvent cette impasse que nous rencontrons. On a une position qui a généré un peu de profit, et immédiatement, on commence à trembler, craignant une reprise, et on décide de prendre ses bénéfices rapidement. Résultat : le marché tourne et s’éloigne, et voir la hausse nous fait ressentir une grande frustration. À un autre moment, on choisit de ne pas prendre ses bénéfices, espérant laisser courir la profitabilité plus loin, mais le marché se retourne soudainement, et nos gains durement accumulés disparaissent en un instant. À ce moment-là, on se met à regretter, blâmant notre cupidité ou la faiblesse de la nature humaine.

En réalité, le problème ne réside pas dans la cupidité ou la peur en soi, mais dans notre tendance à jouer les experts après coup. Sur les marchés d’actions, de futures ou de devises, la difficulté la plus courante pour les investisseurs particuliers est de savoir quand sortir ou quand tenir, ce qui est souvent impossible à prévoir avec certitude. Après avoir vendu, le prix continue de monter, et on se frappe la tête en regrettant d’avoir été trop timide ; ne pas sortir, c’est risquer une perte, et là, on se blâme pour notre cupidité. Même en recommençant, il est difficile pour la majorité de déterminer précisément quand il faut craindre ou quand il faut être avide.

J’ai observé que les traders qui échouent ont généralement quatre comportements typiques. Le premier : prendre ses profits et partir dès qu’on voit un gain, ou couper ses pertes rapidement, motivé par la peur. Le deuxième : augmenter sa position contre la tendance, également sous l’impulsion de la peur, en refusant d’admettre la perte et en espérant un retournement chanceux. Le troisième et le quatrième : des comportements liés à la cupidité, comme poursuivre aveuglément la hausse ou vendre en panique lors d’une chute, ou encore prendre des positions massives sans stratégie claire. Ces méthodes peuvent parfois donner des résultats favorables, mais ce sont souvent de simples coups de chance, et le résultat final est généralement une grosse perte.

Qu’est-ce qui différencie un vrai gagnant ? Il possède un système de trading complet. Il a des règles claires pour entrer et sortir du marché, ainsi que pour la gestion du capital, et il applique strictement la logique de « couper ses pertes rapidement et laisser courir ses profits ». La phrase « quand les autres ont peur, je suis avide ; quand les autres sont avides, j’ai peur » n’est pas qu’un slogan pour eux, mais une discipline intégrée dans leur système de trading.

En fin de compte, la nature humaine n’a pas beaucoup changé en quelques millénaires, mais chaque individu peut évoluer. Les traders professionnels gagnent en battant leur peur et leur cupidité par la pratique et la réflexion, devenant ainsi des acteurs performants sur le marché. La majorité, cependant, reste prisonnière de ses faiblesses humaines, se cognant sans cesse contre le marché.

Mon conseil est : toujours respecter le marché, trader dans un cadre que vous maîtrisez, et utiliser des règles pour discipliner votre mental. C’est ainsi que vous pourrez rester rationnel quand les autres ont peur, et vigilant quand ils sont avides. Ce n’est pas une question de feeling, mais de système.