Je remarque que beaucoup de personnes s'intéressent récemment aux options ETF sur l'argent, alors j'ai pensé vous faire un résumé de ce qui vaut vraiment le coup en 2025. L'argent a connu une année plutôt solide — il commence enfin à attirer l'attention après avoir été éclipsé par l'or pendant un certain temps.

Pour vous donner un peu de contexte, les prix de l'argent ont explosé au quatrième trimestre 2025. On parle de franchir ce vieux record de 1980 (qui était à 49,95 $) et d'atteindre un nouveau sommet historique autour de 58,83 $. C'est assez fou compte tenu de toutes les tensions géopolitiques et de l'incertitude sur la politique commerciale que nous avons traversées. C'est le genre d'environnement où l'argent tend à briller en tant que valeur refuge.

Maintenant, si vous envisagez d'exposer votre portefeuille à l'argent, il existe en fait plusieurs façons de le faire. Vous pouvez acheter des lingots ou des pièces physiques, jouer avec des contrats à terme, ou opter pour des ETF. Les ETF sont honnêtement la solution la plus simple pour la plupart des gens — ils se négocient comme des actions, sont beaucoup plus liquides que les fonds communs de placement, et offrent une diversification intégrée sans avoir à se soucier du stockage ou de la sécurité.

Laissez-moi vous présenter la liste principale d'ETF sur l'argent que je vois. Elle se divise essentiellement en deux camps : ceux qui détiennent de l'argent physique, et ceux qui donnent une exposition aux actions minières d'argent.

Du côté de l'argent physique, le grand acteur est évidemment iShares Silver Trust (SLV). C'est énorme — on parle de 26,33 milliards de dollars d'actifs début décembre 2025. Il se négocie à environ 51,21 $ par unité et détient environ 508 millions d'onces d'argent en lingots. C'est assez simple — vous suivez la performance du prix de l'argent, rien de plus. Juste à noter qu'il n'est pas officiellement enregistré en tant qu'ETF sous la Investment Company Act, donc il fonctionne selon des règles différentes de celles de votre fonds classique.

Ensuite, il y a Sprott Physical Silver Trust (PSLV), mon choix pour ceux qui veulent la sécurité de l'argent physique sans avoir à gérer le stockage. Ils détiennent 191,12 millions d'onces, stockées en barres de livraison London Good Delivery. Le truc cool ? Vous pouvez convertir vos unités en argent physique si vous souhaitez prendre livraison. La seule condition : il faut avoir assez d'unités pour égaler dix barres de 1000 onces, ce qui est un peu élevé pour la plupart des investisseurs particuliers. Les actifs s'élèvent à environ 11,61 milliards de dollars, négociés à 18,65 $.

Aberdeen Standard Physical Silver Shares ETF (SIVR) est une autre option solide si vous voulez une exposition physique. Moins gros que les deux premiers, avec 3,71 milliards de dollars d'actifs, mais avec un ratio de dépenses plus faible à 0,3 %. Ils détiennent 45,51 millions d'onces stockées chez JPMorgan Chase à Londres. Le prix de l’unité était d’environ 53,71 $.

Si vous êtes plus agressif et que vous cherchez de la levée, il y a ProShares Ultra Silver (AGQ). Celui-ci est conçu pour donner une performance quotidienne 2x du sous-indice Bloomberg Silver. Donc si l’argent monte de 1 %, celui-ci monte en théorie de 2 %. Mais attention — c’est pour les traders actifs capables de suivre quotidiennement. Le ratio de dépenses est de 0,95 %. Il se négociait autour de 107,32 $.

À l’inverse, si vous pensez que l’argent va baisser, ProShares UltraShort Silver (ZSL) est la couverture. Il est conçu pour une performance négative 2x quotidienne, ce qui signifie qu’il profite quand l’argent baisse. C’est franchement risqué et pas destiné aux investisseurs occasionnels. Plus petit, avec 73,71 millions de dollars d’actifs, négocié autour de 9,51 $.

Passons maintenant à la partie actions minières d’argent — c’est là que ça devient intéressant, car vous ne pariez pas seulement sur le prix de l’argent, mais aussi sur la santé des entreprises et leur gestion.

Global X Silver Miners (SIL) est le poids lourd avec 3,93 milliards de dollars d’actifs. Il vous donne un panier d’entreprises minières et de sociétés de royalties. Les principales participations incluent Wheaton Precious Metals (22,5 %), Pan American Silver (12,3 %), et Coeur Mining (8,1 %). Le ratio de dépenses de 0,65 % est raisonnable pour ce que vous obtenez. Le prix de l’unité était d’environ 77,66 $.

Amplify Junior Silver Miners (SILJ) est intéressant car il cible spécifiquement les petites capitalisations minières d’argent. Ils le commercialisent comme le premier et seul ETF axé sur les jeunes entreprises argentifères. 2,97 milliards de dollars d’actifs, ratio de dépenses de 0,69 %. Les principales participations sont Hecla Mining (11,3 %), First Majestic Silver (10,3 %), et encore Coeur Mining à 8,7 %. Négocié autour de 26,09 $.

iShares MSCI Global Silver Miners (SLVP) est une option plus petite mais efficace. Avec seulement $630 millions d’actifs, mais le ratio de dépenses le plus bas à 0,39 %. Environ 69 % des participations sont des sociétés cotées au Canada. Les trois principales sont Hecla Mining (15,5 %), Industrias Peñoles (11,7 %), et Fresnillo (10 %). Le prix de l’unité tourne autour de 31,59 $.

Sprott Silver Miners & Physical Silver (SLVR) est assez unique car il combine à la fois des avoirs en argent physique et des actions minières. C’est tout récent — lancé en janvier 2025. La combinaison vous offre une diversification entre la performance directe du prix de l’argent et le potentiel de hausse des sociétés minières. First Majestic Silver est leur plus grosse participation à 27,12 %. Négocié autour de 51,31 $.

Enfin, il y a Sprott Active Gold and Silver Miners (GBUG), qui vient tout juste de sortir en février 2025. Celui-ci vous donne une exposition à la fois à l’or et à l’argent via une gestion active, ce qui implique un rééquilibrage plus fréquent. Les frais de gestion sont de 0,89 %. Les participations incluent OceanaGold (4,32 %), G Mining Ventures (4,18 %), et Equinox Gold (4,16 %). Le prix de l’unité tourne autour de 41,18 $.

Voilà pour votre aperçu des ETF sur l’argent. Si vous voulez une exposition pure au prix de l’argent, optez pour le physique. Si vous souhaitez jouer la hausse des sociétés minières, choisissez selon votre tolérance au risque — grandes capitalisations ou juniors. Dans tous les cas, ce sont d’excellentes options pour s’exposer à l’argent sans les tracas de la possession physique ou de la sélection d’actions individuelles.