Récemment, j'ai vu beaucoup de discussions sur l'indicateur KDJ. En réalité, de nombreux débutants ne comprennent pas encore bien ce qu'est le KDJ. Aujourd'hui, je vais partager mon expérience pratique afin d'aider tout le monde.

Le KDJ est aussi appelé l'indicateur stochastique, en gros, c'est un outil utilisé pour juger la tendance à court et moyen terme d'une action. Il calcule la volatilité entre le plus haut, le plus bas et le prix de clôture sur une certaine période pour refléter la force ou la faiblesse du mouvement des prix. La plupart des logiciels utilisent par défaut une période de 9 jours, mais vous pouvez l'ajuster selon vos préférences.

D'un point de vue morphologique, le KDJ se compose de trois courbes, représentant la rapidité ou la lenteur du changement de prix. Lorsqu'elles se croisent à la hausse, on parle de "golden cross" (croisement doré), et lorsqu'elles se croisent à la baisse, c'est un "death cross" (croisement mort). Le golden cross est généralement un signal d'achat, le death cross un signal de vente. Les valeurs du KD oscillent généralement entre 0 et 100, 50 étant la ligne de séparation : au-dessus de 50, le marché est haussier, en dessous, il est baissier. La valeur J est la plus sensible, pouvant être négative ou dépasser 100.

Dans la pratique, à quoi sert le KDJ ? Tout d'abord, il permet d'identifier les zones de surachat et de survente. Un KD supérieur à 80 indique une zone de surachat, en dessous de 20 une zone de survente. Mais ce n'est qu'un signal, il est préférable de le combiner avec la valeur J et d'autres signaux de sommet ou de creux pour augmenter la fiabilité. Par exemple, dans le cas de Shenzhou Taiyue, lorsque le KD tombe en dessous de 20 et que la valeur J est également en dessous de 10, avec un MACD en phase de contraction des barres vertes, la convergence de ces trois indicateurs donne un signal d'achat très fort.

Les divergences sont aussi une technique très utile. La divergence haussière se produit lorsque le prix atteint un nouveau plus haut, mais que le KD ne confirme pas ce sommet, ce qui indique une possible inversion à la baisse. La divergence baissière est le contraire : le prix atteint un nouveau plus bas, mais le KD ne confirme pas ce creux, signalant une possible opportunité d'achat. L'exemple de China Shipbuilding Heavy Industry est typique : le prix a atteint un sommet à 7.10, mais le KD a diminué, ce qui constitue une divergence haussière classique, et le prix a effectivement chuté par la suite.

Concernant les croisements, le plus simple est le croisement unique. Lorsqu'une bougie passe de dessous à dessus la ligne D, c'est un golden cross, un signal d'achat. Lorsqu'une bougie passe de dessus à dessous la ligne D, c'est un death cross, un signal de vente. Cependant, il faut noter que si le prix est longtemps sous la moyenne mobile, le golden cross ne doit être considéré que comme un signal à court terme, pas pour une position à moyen ou long terme.

Un meilleur signal est le double croisement. Le double golden cross, surtout lorsqu'il apparaît autour de 20, indique que la tendance est confirmée à la hausse, permettant une position à moyen ou long terme. Le double death cross, autour de 80, indique une tendance confirmée à la baisse, et il faut alors éviter d'acheter. Par exemple, dans le cas de Greenmei, deux death crosses autour de 80, combinés à une divergence, ont marqué le passage d'une tendance haussière à une tendance baissière.

Il existe aussi une technique appelée "refus du death cross", particulièrement adaptée pour repérer des points d'entrée à court terme. Cela consiste à observer si la bougie est prête à faire un death cross mais ne le fait pas réellement, ce qui indique que la pression de vente s'est calmée et que c'est un bon moment pour acheter. Par exemple, dans le cas de Xiongtao, lors d'une correction, le KD s'apprêtait à faire un death cross mais s'est stabilisé, et avec le support de la moyenne mobile, cela a permis de réaliser un profit.

L'utilisation de plusieurs périodes est également cruciale. Pour le trading à court terme, le KDJ en 30 minutes et en 60 minutes est important. On peut attendre que le golden cross apparaisse dans la période de 60 minutes, puis dans celle de 30 minutes, et enfin qu'une divergence ou un sommet se forme en intraday pour confirmer le point de vente. L'exemple de Xinxianghui illustre cette méthode de combinaison de cycles courts.

À moyen et long terme, il faut aussi combiner le KDJ des graphiques journalier, hebdomadaire et mensuel. Souvent, la tendance hebdomadaire ou mensuelle est déjà en death cross, mais le graphique journalier montre un golden cross, ce qui indique une phase de correction ou de consolidation à court terme. La meilleure stratégie est de repérer des actions où tous ces graphiques sont alignés en golden cross, confirmer une tendance haussière à moyen ou long terme, puis faire des opérations de swing à court terme sur ces actions.

Enfin, il faut faire attention à certains pièges. Le KDJ peut devenir inefficace en cas de "stagnation" des niveaux hauts ou bas, c'est-à-dire lorsque l'indicateur ne donne plus de signaux fiables. Lors de cette stagnation, il ne faut ni vendre précipitamment en haut, ni acheter en bas, attendre un croisement clair pour agir. De plus, le KDJ n'est pas très fiable sur des actions à faible volume ou peu liquides, ou sur des actions en stagnation prolongée.

Il faut aussi rester vigilant face à une manipulation potentielle par les gros acteurs : ils peuvent utiliser la sensibilité du KDJ pour faire du "wash trading". Par exemple, en faisant baisser le prix pour provoquer un death cross, puis en le remettant rapidement à la hausse pour générer un golden cross, afin de piéger les petits investisseurs. Dans ce cas, il est conseillé de combiner avec des lignes de tendance pour juger si le mouvement est une manipulation. Si le prix reste au-dessus de la ligne de tendance, il s'agit probablement d'une manipulation des gros acteurs, et il ne faut pas se laisser avoir. En définitive, le KDJ est un outil d'appoint : il doit être utilisé en complément d'autres indicateurs, des lignes de tendance, et du volume pour une analyse fiable.