Les investissements préférés de Warren Buffett : 3 actions à posséder pour toute une vie

Warren Buffett, le légendaire investisseur qui a occupé le poste de PDG de Berkshire Hathaway (BRKA +0.01%) (BRKB 0.24%) de 1965 à la fin de 2025, a construit le portefeuille actions de sa société de portefeuille selon une seule philosophie. Pour citer le propre « Oracle d’Omaha » : Il vaut bien mieux acheter une merveilleuse entreprise à un prix correct qu’une entreprise correcte à un prix merveilleux.

Pour la dernière partie de la carrière d’investisseur de Buffett, il s’est principalement concentré sur l’identification, l’achat et la détention d’entreprises et d’actions de grande qualité au sein de Berkshire Hathaway. Bien que Buffett soit désormais à la retraite, Greg Abel, son lieutenant de longue date, ayant pris la tête en tant que PDG, Abel a indiqué que Berkshire ne prévoit aucun changement immédiat à sa structure ni à ses investissements clés.

Cela inclut le portefeuille central de Berkshire, composé d’actions blue chip et d’autres titres. Parmi ces participations, les suivantes se distinguent comme des actions à acheter et à conserver sur tous les marchés : Apple (AAPL +0.11%), American Express (AXP 0.11%), et Coca-Cola (KO +0.84%).

Source de l’image : The Motley Fool

Apple : un pari à large douve sur la tech

Berkshire Hathaway détient une participation de 1.6% dans le géant technologique Apple, d’une valeur d’environ 56.4 milliards de dollars. Représentant 18.1% du portefeuille de Berkshire, il s’agit également de la plus grande position en actions de la société. Fait intéressant, dès le début des années 2000, Buffett repoussait encore les valeurs technologiques, compte tenu des difficultés à évaluer des entreprises dans des secteurs changeant rapidement.

Développer

NASDAQ : AAPL

Apple

Variation du jour

(0.11%) 0.29

Cours actuel

$255.92

Points clés

Capitalisation boursière

$3.8T

Fourchette du jour

$250.65 - $256.13

Fourchette sur 52 semaines

$169.21 - $288.62

Volume

1.1M

Volume moyen

48M

Marge brute

47.33%

Rendement du dividende

0.41%

Cependant, avec Apple, Buffett & l’équipe ont trouvé une exception intéressante. Parmi les grandes valeurs tech, Apple est une action à large douve, car les concurrents ont du mal à battre les hauts niveaux de fidélité des clients pour des produits comme l’iPhone, sans même mentionner la puissance de l’écosystème d’Apple pour empêcher les clients de passer à du matériel concurrent.

À 32 fois les estimations de bénéfices futurs, Apple peut actuellement afficher un prix supérieur à celui qu’il faut, compte tenu de la persistance de l’optimisme autour des actions liées à l’intelligence artificielle (IA). Toutefois, sur un horizon de plusieurs décennies, des facteurs comme une croissance régulière des bénéfices, un engagement envers le rachat d’actions, plus son rendement du dividende futur modeste, mais croissant, de 0.4%, peuvent aboutir à des rendements totaux solides et cohérents.

American Express peut encore offrir de forts rendements totaux

American Express reste en mesure de délivrer de solides rendements totaux, même si c’est une valeur financière ; ce vieux fidèle de Berkshire est très similaire à la position sur Apple. Comme Apple, la force d’American Express réside dans sa marque. La fidélité client qui en résulte, associée à un écosystème complexe qui monétise cette base de clients, permet à l’entreprise de générer des profits réguliers et en croissance constante, même en période plus difficile pour l’économie dans son ensemble.

Développer

NYSE : AXP

American Express

Variation du jour

(-0.11%) -0.32

Cours actuel

$300.18

Points clés

Capitalisation boursière

$206B

Fourchette du jour

$292.58 - $302.75

Fourchette sur 52 semaines

$220.43 - $387.49

Volume

2.1M

Volume moyen

3.7M

Marge brute

60.65%

Rendement du dividende

1.41%

Berkshire Hathaway a constitué sa participation de 22% dans American Express entre 1991 et 1995. Au cours des 35 dernières années, American Express a largement battu l’index S&P 500 . Même si le S&P 500 a mieux fait plus récemment, divers facteurs jouent en faveur des performances financières futures d’Amex.

Ce qui aide American Express, c’est la résilience continue des clients aisés en période économique difficile, ainsi qu’une demande robuste pour les produits de l’écosystème d’American Express de la part des consommateurs de la génération des millennial et de la Gen Z. Les actions se négocient actuellement à 19 fois les estimations de bénéfices futurs, ce qui se situe dans la fourchette historique de valorisation de l’action.

American Express peut afficher un rendement du dividende futur de seulement 1.3%, mais ces versements ont augmenté à un rythme à deux chiffres chaque année depuis plus d’une décennie. Dans les années à venir, les dividendes devraient continuer à contribuer à une plus grande part des rendements totaux de l’action.

Coca-Cola : le moteur de dividendes de Berkshire

Parmi ses participations de base, Berkshire Hathaway détient Coca-Cola depuis plus longtemps, en renforçant sa position à la fin des années 1980/début des années 1990. La société possède actuellement 9.3% du géant des boissons, une position qui représente environ 9.7% du portefeuille d’actions global de Berkshire Hathaway. En termes de performance à long terme, les rendements totaux de Coca-Cola ont plus ou moins été alignés avec les rendements totaux du S&P 500.

Développer

NYSE : KO

Coca-Cola

Variation du jour

(0.84%) 0.64

Cours actuel

$76.72

Points clés

Capitalisation boursière

$330B

Fourchette du jour

$76.12 - $76.96

Fourchette sur 52 semaines

$65.35 - $82.00

Volume

15M

Volume moyen

19M

Marge brute

61.75%

Rendement du dividende

2.69%

Depuis le début de 1988, lorsque Berkshire a commencé à acheter Coca-Cola, les actions de Coca-Cola ont généré des rendements totaux de 3,580%, légèrement inférieurs aux 3,700% de rendement total générés par le S&P 500… Pourtant, même si Coca-Cola n’a pas généré des rendements supérieurs au marché pour Berkshire, elle a généré des rendements réguliers, principalement grâce à l’accent mis par Coca-Cola sur le maintien et l’augmentation de son dividende.

Coca-Cola fait partie des Dividend Kings, avec 64 années consécutives de croissance annuelle des dividendes à son actif. Les actions affichent actuellement un rendement du dividende futur de 2.8%. La croissance des dividendes a en moyenne avoisiné 4.5% par an au cours de la dernière décennie. Berkshire utilise les revenus de dividendes provenant de cette position solide pour financer de nouveaux investissements ; on pourrait faire la même chose avec son propre portefeuille personnel à long terme.