Devriez-vous oublier Sandisk et acheter ces 2 actions IA pendant qu'elles sont bon marché ?

Sandisk (SNDK +1,23%) a été l’action la plus performante au sein de l’Russell 1000 Index au premier trimestre, avec un bond de 194% de son cours. La société a bénéficié d’une pénurie sur le marché de la mémoire NAND (flash), ce qui a contribué à faire monter les prix et a entraîné une énorme croissance du chiffre d’affaires et des bénéfices.

Alors que le marché NAND est soutenu par le boom des infrastructures liées à l’intelligence artificielle (IA), il s’agit historiquement d’une activité très cyclique. C’est pourquoi il pourrait être plus judicieux d’acheter d’autres actions liées à l’intelligence artificielle pendant qu’elles sont bon marché. Regardons-en deux, avec des activités beaucoup plus durables et différenciées : Nvidia (NVDA +0,93%) et Broadcom (AVGO +0,29%).

Source de l’image : Getty Images.

Nvidia : le fabricant de puces IA doté d’une large « douve »

Alors que la mémoire flash est une activité de commodité, les unités de traitement graphique (GPU) de Nvidia sont des puces logiques complexes, entourées par l’écosystème le plus solide du secteur des semi-conducteurs. Plus d’une décennie de code fondamental d’IA a été écrit sur sa plateforme logicielle propriétaire CUDA afin d’optimiser les performances de ses puces pour des charges de travail IA, en particulier l’entraînement des grands modèles de langage (LLM). Celui-ci est ensuite complété par son portefeuille de mise en réseau, qui connaît une croissance rapide.

Développer

NASDAQ : NVDA

Nvidia

Variation du jour

(0,93%) 1,64 $

Cours actuel

177,39 $

Principaux indicateurs

Capitalisation boursière

4,3 T$

Fourchette de la journée

171,37 - 177,49 $

Fourchette 52 semaines

86,62 - 212,19 $

Volume

143 M

Volume moyen

181 M

Marge brute

71,07 %

Rendement du dividende

0,02 %

Nvidia a été, ces dernières années, l’action de croissance de référence du marché, et les investisseurs peuvent acheter des parts à une valorisation intéressante, le titre s’échangeant à un ratio cours/bénéfices prospectif (P/E) de seulement 21 fois les estimations pour l’exercice en cours et à moins de 16 fois sur la base du consensus pour l’exercice suivant.

Broadcom : le leader des ASIC et des réseaux

Bien que Broadcom ne semble pas immédiatement bon marché, s’échangeant à 27,5 fois les estimations des analystes pour l’exercice en cours, ce multiple chute rapidement à 17,5 fois compte tenu de la croissance explosive que la société est en passe de livrer. La société est le leader du marché dans deux des segments les plus dynamiques du marché des infrastructures IA : la mise en réseau et les puces IA sur mesure.

À mesure que la taille des centres de données augmente et que davantage de puces doivent fonctionner ensemble de manière synchronisée, la partie « réseaux » des centres de données IA devient encore plus importante. Broadcom est un pilier dans ce domaine, porté par sa solution Ethernet Tomahawk, leader dans l’industrie.

Développer

NASDAQ : AVGO

Broadcom

Variation du jour

(0,29%) 0,90 $

Cours actuel

314,39 $

Principaux indicateurs

Capitalisation boursière

1,5 T$

Fourchette de la journée

301,76 - 314,68 $

Fourchette 52 semaines

138,10 - 414,61 $

Volume

662 K

Volume moyen

27 M

Marge brute

64,96 %

Rendement du dividende

0,79 %

Dans le même temps, la société est également à l’avant-garde de la technologie ASIC (circuit intégré spécifique à une application), où elle aide à transformer les conceptions de puces des clients en puces physiques qui peuvent être fabriquées à grande échelle. Broadcom adopte très clairement une approche « plateforme » qui aide à fidéliser les clients, ce qui alimente aussi son activité réseaux. Le succès des Tensor Processing Units (TPUs) d’Alphabet a été une grande contribution, et a également conduit d’autres hyperscalers à s’y tourner pour les aider à développer leurs propres puces IA sur mesure. Les ASIC IA sont des puces câblées pour des usages spécifiques et sont bien adaptées à l’inférence IA, grâce à leur forte efficacité énergétique.

Gagnants IA à long terme

Alors que Sandisk profite d’une tendance favorable à court terme, Nvidia et Broadcom sont construites pour durer. C’est pourquoi je préfère ces deux valeurs liées à l’IA pour le long terme. Profitez-en pour les acheter pendant que leurs valorisations sont bon marché.