Super semaine en approche : perspectives des marchés mondiaux face aux conflits géopolitiques et au premier non-agricole après la guerre

L’application Huïtong Finance - La semaine prochaine (du 30 mars au 3 avril), la première donnée clé sur l’emploi depuis le début du conflit américano-iranien, les signaux de changement de politique de la Banque du Japon, les données mondiales sur l’inflation et les déclarations de plusieurs banques centrales s’entrelacent.

De l’IPC européen au PMI chinois, de la bataille des politiques énergétiques du G7 aux interventions des responsables de la Réserve fédérale, chaque événement pourrait amplifier la volatilité du marché dans le contexte des conflits géopolitiques.

Certaines données américaines seront publiées avec du retard en raison de la fermeture du gouvernement, et avec de nombreuses bourses fermées vendredi, la liquidité du marché et les attentes seront plus intenses, les investisseurs devront se préparer à l’avance pour faire face aux risques et opportunités potentiels.

L’inflation euro-japonaise en tête, les déclarations des banques centrales et la bataille du G7 prennent place

Lundi (30 mars), l’Allemagne publiera son IPC de mars, et l’Europe publiera l’indice de confiance des consommateurs de mars, qui constitue un indicateur clé de l’inflation et de la conjoncture économique dans la zone euro, la performance des données influencera directement les attentes de politique de la Banque centrale européenne.

L’un des points d’intérêt de la journée sera le résumé des opinions des membres du comité de politique monétaire de la Banque du Japon publié le même jour, où la Banque du Japon a décidé à la mi-mars de maintenir le taux d’intérêt au jour le jour sans garantie à 0,75 % par 8 voix pour et 1 contre, et le marché anticipe actuellement plus de 50 % de probabilité d’une hausse des taux en avril, ce résumé révélera les divergences parmi les membres et les détails de la logique de hausse des taux.

Le même jour, les États-Unis publieront l’indice de l’activité commerciale de la Réserve fédérale de Dallas pour mars, et le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, participera à une discussion modérée à l’Université Harvard dans le Massachusetts, ses déclarations sur la résilience actuelle de l’économie, la pression inflationniste et le chemin de la politique monétaire fourniront des indications clés au marché.

De plus, les ministres des Finances, de l’Énergie et les gouverneurs des banques centrales du G7 tiendront une réunion axée sur la question de la libération des réserves stratégiques de pétrole, dans le contexte de la hausse des prix de l’énergie due au conflit américano-iranien, la décision de la réunion pourrait directement influencer l’évolution du marché pétrolier.

Les données sino-japonaises en relais, retard dans la publication des données américaines

Mardi (31 mars), la Chine publiera le PMI manufacturier officiel de mars, qui, en tant qu’indicateur clé reflétant la dynamique de la reprise de l’économie domestique, fournira des bases pour anticiper le commerce mondial et la demande de matières premières.

Le Japon publiera en même temps l’IPC de Tokyo de mars en taux annuel et le taux de chômage de février, l’IPC de Tokyo étant un indicateur avancé de l’inflation nationale du Japon, sa performance renforcera ou corrigera davantage les attentes du marché concernant une hausse des taux de la Banque du Japon en avril.

Du côté américain, les données sur les offres d’emploi JOLTs de février, publiées avec retard en raison de la fermeture du gouvernement, ainsi que l’indice de confiance des consommateurs de mars du Conference Board seront publiés.

Le même jour, le membre permanent du FOMC, le président de la Réserve fédérale de New York, John Williams, prendra la parole, ses commentaires pourraient clarifier davantage la position politique actuelle de la Réserve fédérale.

Les stocks de pétrole et les données sur l’emploi en résonance, le PMI manufacturier définissant la résilience économique

Mercredi (1er avril), l’EIA et l’API américains publieront des données sur les stocks de pétrole, après que des stocks inattendus aient précédemment fait baisser les prix du pétrole, ces données continueront d’influencer les attentes de l’offre et de la demande sur le marché de l’énergie.

La Chine publiera le PMI SPGI (anciennement Caixin) de mars pour les petites entreprises, qui complétera le PMI officiel et reflétera pleinement les caractéristiques structurelles de la reprise du secteur manufacturier domestique.

Les États-Unis publieront le PMI manufacturier ISM, puis les États-Unis, le Royaume-Uni, la France, l’Allemagne et la zone euro publieront les valeurs révisées du PMI manufacturier SPGI, le retour collectif de la conjoncture manufacturière mondiale fournira des bases clés pour évaluer le rythme de la reprise économique mondiale.

Le soir, les États-Unis publieront les chiffres de l’emploi ADP de mars (surnommé le petit rapport sur l’emploi non agricole), il s’agit des premières données sur l’emploi de mars depuis le début de la guerre, très attendues, et les données sur les ventes au détail de février aux États-Unis, publiées avec retard en raison de la fermeture du gouvernement, seront également annoncées.

Le même jour, le membre du FOMC de 2026, le président de la Réserve fédérale de St. Louis, James Bullard, s’exprimeront sur l’économie américaine et la politique monétaire.

Les données sur l’emploi en préchauffage, les procès-verbaux de la Banque centrale et les déclarations de la Réserve fédérale

Jeudi (2 avril), les marchés boursiers américains publieront les données sur les licenciements de mars de Challenger, et les chiffres des demandes initiales et des demandes continues d’allocations chômage seront également publiés, une série de données liées à l’emploi fournira des indices prévisionnels pour les données non agricoles de vendredi.

La Banque du Canada publiera le procès-verbal de sa réunion de politique monétaire, où elle avait maintenu le taux à 2,25 % à la mi-mars, les contenus du procès-verbal révéleront son jugement sur l’inflation économique et son inclination pour des ajustements de politique futurs.

Le membre du FOMC de 2026, le président de la Réserve fédérale de Dallas, Lorie Logan, prendra également la parole, complétant ainsi la pensée politique interne de la Réserve fédérale.

Les données sur l’emploi non agricole en point d’orgue, la résilience économique en temps de guerre se dévoile

Vendredi (3 avril), les données phares de la semaine seront publiées, les États-Unis annonceront les données sur l’emploi non agricole de mars, le taux de chômage et les variations de salaires, il s’agit des premières données non agricoles du département du Travail américain depuis le début du conflit américano-iranien, et un indicateur clé pour évaluer la résilience économique des États-Unis, la pression inflationniste et l’orientation de la politique de la Réserve fédérale, il est conseillé de suivre les articles sur les données non agricoles dans l’application.

Il convient de noter que ce jour-là, les marchés boursiers américains et la plupart des bourses européennes seront fermés, tandis que les contrats à terme sur les métaux précieux et le pétrole brut américain de la CME seront suspendus toute la journée ; les transactions sur les contrats à terme sur indices boursiers prendront fin à 21h15, heure de Beijing ; les transactions sur les contrats à terme sur devises et obligations américaines prendront fin à 23h15, heure de Beijing.

Avertissement sur les risques : les variables géopolitiques et politiques doivent être surveillées de près

En plus des données économiques clés, les investisseurs doivent également être attentifs à trois risques potentiels : premièrement, l’escalade ou la propagation continue du conflit américano-iranien, poussant à la hausse les prix de l’énergie et l’aversion au risque mondiale, ce qui est favorable aux actifs refuges comme l’or et le dollar ;

Deuxièmement, si le résumé des opinions de la Banque du Japon donne un signal clair de hausse des taux, ou si les déclarations des responsables de la Réserve fédérale transmettent une tendance au changement de politique, cela pourrait entraîner des fluctuations brutales à court terme du yen, du dollar et des prix des actifs mondiaux ;

Troisièmement, la publication groupée des données américaines retardées et la fermeture des marchés vendredi, pourraient resserrer la liquidité du marché, ce qui pourrait amplifier l’ampleur des fluctuations ; quatrièmement, l’ampleur et le rythme de la libération des réserves stratégiques de pétrole par le G7 dépassant les attentes pourraient avoir un impact sur le pétrole et les actifs des chaînes d’approvisionnement connexes.

Rédacteur : Wang Zhiqiang HF013

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