Trouver des actions à haut dividende qui valent la peine d'être détenues : mes trois principales positions

J’ai appris que rechercher uniquement le rendement peut être dangereux pour tout portefeuille d’actions à dividendes. La véritable opportunité réside dans la recherche d’entreprises avec de solides fondamentaux qui offrent également un revenu attractif. C’est pourquoi j’ai concentré mes investissements récents sur trois entreprises de produits de consommation de base : General Mills, Hormel Foods et Clorox. Ce ne sont pas des histoires de croissance spectaculaire, mais elles représentent le type d’actions à dividendes qui peuvent récompenser les investisseurs patients.

Comprendre l’avantage des produits de consommation de base

Le secteur des produits de consommation de base offre quelque chose de précieux que beaucoup d’investisseurs négligent. Ces entreprises fabriquent et vendent des produits que les gens doivent acheter, quelle que soit la conjoncture économique — des céréales pour le petit-déjeuner aux produits carnés en passant par les produits de nettoyage. Lors des récessions et des chutes de marché, les ménages ont toujours besoin de ces nécessités. Cette caractéristique défensive rend le secteur attrayant en période d’incertitude.

Cependant, toutes les entreprises de produits de consommation de base ne se valent pas. Prenez Altria Group, qui possède Marlboro. Malgré un rendement de 6,2 %, Altria fait face à un problème fondamental : la baisse constante des volumes de cigarettes année après année. La société soutient ses bénéfices et ses dividendes par des augmentations de prix et des rachats d’actions plutôt que par la croissance de son activité principale. C’est le genre de situation à éviter pour les actions à dividendes que je privilégie désormais.

Pourquoi ces trois se démarquent

General Mills affiche un rendement de 5,4 %, et bien que la direction ait récemment revu à la baisse ses prévisions de bénéfices pour l’année complète et reconnu que l’exercice 2026 sera une année d’investissement, cette entreprise verse des dividendes depuis 127 ans. Ce palmarès en dit long. J’ai doublé ma position fin 2025 lorsque le pessimisme à court terme du marché a créé une opportunité. Le portefeuille de marques leaders et l’engagement envers l’innovation suggèrent que ces vents contraires sont temporaires.

Hormel Foods présente un autre cas intéressant. Avec un rendement de 4,8 % et plus de 50 années d’augmentations annuelles consécutives de dividendes, elle a obtenu le statut de Dividend King. De même, Clorox offre un rendement de 4 % et est à quelques années seulement d’atteindre ce même jalon. Ces deux entreprises possèdent des marques dominantes et investissent régulièrement dans l’innovation produit. J’ai vendu ces deux positions à la fin de 2025 pour réaliser des pertes fiscales, puis les ai rachetées et renforcées début 2026. Aucune des deux ne fonctionne à plein régime actuellement, mais leur solide historique opérationnel et leur portefeuille de marques suggèrent que la faiblesse actuelle est une opportunité d’achat.

La différence est claire : contrairement à Altria, ces trois entreprises ont des modèles commerciaux fondamentalement plus solides, avec une capacité prouvée à naviguer dans les défis du secteur tout en maintenant ou en augmentant les rendements pour les actionnaires.

L’avantage de l’investisseur à long terme

Wall Street fonctionne avec une horizon de temps douloureusement court, obsessionnelle pour les résultats trimestriels et les perturbations temporaires du secteur. En tant qu’investisseur individuel recherchant des actions à dividendes de qualité, vous avez un avantage : vous pouvez penser en années et en décennies plutôt qu’en trimestres.

C’est ce que j’appelle l’arbitrage temporel. Lorsque d’autres investisseurs paniquent face aux vents contraires actuels, vous pouvez prendre du recul et vous demander : ces entreprises seront-elles toujours solides dans cinq, dix ou vingt ans ? Pour General Mills, Hormel et Clorox, la réponse est presque certainement oui. Ces sociétés ont traversé d’innombrables défis sectoriels et continuent de récompenser leurs actionnaires fidèles.

La stratégie est simple : investir avec un rendement élevé lorsque d’autres s’inquiètent des fluctuations à court terme, puis profiter de l’appréciation du capital lorsque les entreprises se redressent — comme elles l’ont toujours fait par le passé. Cette approche patiente vous permet de capter à la fois le revenu actuel et les gains futurs liés aux cycles de faiblesse.

Votre volonté de dépasser le bruit et de vous concentrer sur la qualité fondamentale des entreprises est ce qui distingue les investisseurs à long terme qui réussissent dans les actions à dividendes de ceux qui poursuivent uniquement les tendances trimestrielles.