Le Nikkei du Japon mène les marchés mondiaux au début de 2026 alors que les politiques de Takaichi suscitent la confiance des investisseurs

Le cadre de politique économique de la Première ministre Sanae Takaichi a déclenché une remarquable hausse des actions japonaises en 2026. Avec l’accent mis par son gouvernement sur le développement stratégique des secteurs—notamment la technologie, la défense et les matériaux critiques—les actions japonaises se sont imposées comme les meilleures performances mondiales, dépassant largement leurs homologues internationaux. Les analystes du marché de Tradu et d’autres cabinets de recherche attribuent cette poussée à la stabilité politique suite à la récente victoire électorale du Parti libéral-démocrate et aux attentes d’investissements accrus du gouvernement dans des industries clés.

La certitude politique stimule la dynamique du marché

Les indices Nikkei 225 et Topix ont atteint des sommets sans précédent après les résultats électoraux, le Nikkei ayant augmenté de plus de 5 % depuis le scrutin, tandis que le S&P 500 a diminué de 1,4 % sur la même période. Cette divergence souligne la confiance des investisseurs dans la direction politique de Takaichi. L’écart de performance entre les actions japonaises et américaines reflète des attentes plus larges selon lesquelles Tokyo privilégiera les dépenses de défense, l’infrastructure énergétique et les industries liées aux semi-conducteurs sous sa gouvernance. Russell Shor, analyste principal chez Tradu, note que « la certitude politique, le stimulus fiscal renouvelé, des valorisations attrayantes et des perspectives commerciales en amélioration ont convergé pour faire du Japon une destination privilégiée pour les flux de capitaux. »

Les actions de semi-conducteurs et de défense en vedette

Sur l’indice MSCI World, les entreprises japonaises dominent le classement. Kioxia Holdings Corp., un important fabricant de semi-conducteurs, occupe la première place avec des gains proches de 120 %, stimulés par une demande incessante de puces mémoire provenant du secteur de l’intelligence artificielle. La hausse annuelle de la société a dépassé 1 000 %, reflétant le rôle crucial de la technologie mémoire dans le développement des infrastructures d’IA.

Les entreprises axées sur la défense ont également attiré l’attention des investisseurs. Kawasaki Heavy Industries, classée deuxième parmi les meilleures performances de l’indice mondial, a bondi de 20 % en une seule semaine, suite à de solides résultats trimestriels et à des spéculations selon lesquelles Takaichi pourrait assouplir les contraintes constitutionnelles sur les capacités militaires. IHI Corp., un autre contractant de la défense, a apprécié plus de 50 % depuis le début de l’année, figurant parmi les dix meilleures performances de l’indice.

Au-delà des semi-conducteurs et de la défense, JX Advanced Metals Corp.—qui a fait ses débuts à la Bourse de Tokyo début 2025—a progressé de plus de 60 %, en parallèle avec la hausse des prix mondiaux des matières premières et la demande alimentée par l’IA. Sumitomo Metal Mining Co. a également gagné environ 60 % depuis le début de l’année, profitant des mêmes vents favorables.

Prudence sur le marché face à la hausse des valorisations

Malgré cette trajectoire de performance impressionnante, certains acteurs du marché prônent la prudence. Les analystes de Tradu et d’autres cabinets de recherche signalent que beaucoup de l’optimisme actuel est déjà intégré dans les prix des actions, laissant peu de marge pour une appréciation supplémentaire. L’équipe de recherche de Tradu avertit spécifiquement que les indicateurs techniques suggèrent que le Nikkei 225 pourrait entrer en territoire de surachat à court terme, avec des risques de baisse croissants alors que les valorisations ont déjà pris en compte bon nombre des bénéfices attendus des politiques.

Goldman Sachs a rehaussé les actions japonaises à la catégorie « overweight », citant l’engagement du gouvernement en faveur de la modernisation de la défense, de l’indépendance énergétique et de la compétitivité industrielle. Cependant, le ton prudent de Tradu et d’autres analyses reflète un marché qui s’est déjà largement ajusté au récit politique de Takaichi, suggérant que les gains futurs dépendront davantage de la mise en œuvre effective et des résultats des initiatives annoncées que des anticipations seules.

Alors que les marchés de Tokyo progressent en profondeur dans 2026, la combinaison du mandat clair de Takaichi et du soutien institutionnel de grands fonds comme Goldman Sachs continue d’alimenter les flux vers les valeurs japonaises, bien que les observateurs expérimentés notent que la hausse exceptionnelle a peut-être déjà capturé une grande partie du potentiel de hausse disponible.