Les lois de l'offre et de la demande - Pourquoi les investisseurs doivent les comprendre

Dans le monde de l’investissement, tout le monde cherche à prévoir les prix, à savoir si acheter aujourd’hui sera rentable ou éviter une perte. Pour cela, il faut revenir aux mécanismes fondamentaux du marché, c’est-à-dire les lois de l’offre et de la demande, qui sont la force motrice derrière la structure des prix que nous voyons chaque jour sur le marché, que ce soit pour les actions, les biens de consommation ou même la monnaie.

Offre et demande : explication de base

Pour simplifier, l’offre (Demand) est la volonté d’acheter — combien de personnes veulent acquérir cet actif à un certain prix. La demande (Supply) est la volonté de vendre — combien de personnes veulent vendre à un certain prix.

En traçant la valeur du prix en fonction de la quantité, on obtient deux courbes : une courbe de demande qui descend et une courbe d’offre qui monte. Le point où elles se croisent est le “prix d’équilibre”, c’est-à-dire le prix que le marché considère comme équitable, où la force d’achat et la force de vente sont équilibrées.

Règles importantes à connaître

Tout d’abord — la loi de l’offre et de la demande nous dit que :

Lorsque le prix augmente, la demande diminue, mais l’offre augmente. Inversement, si le prix baisse, la demande augmente, mais l’offre diminue. Cela s’explique par deux raisons :

• Effet revenu : à bas prix, notre pouvoir d’achat augmente, comme si notre argent valait plus.
• Effet de substitution : si un actif devient plus cher, on se tourne vers d’autres actifs moins coûteux.

Le prix d’équilibre résulte de la confrontation de ces deux lois

L’importance de la loi de l’offre et de la demande est qu’elle explique d’où viennent réellement les prix. Souvent, les investisseurs ne voient que les chiffres, sans comprendre que ces chiffres résultent de la lutte entre acheteurs et vendeurs.

Imaginez : si aujourd’hui, beaucoup d’acheteurs entrent sur le marché mais que l’offre est limitée, que se passe-t-il ? Le prix monte car les acheteurs sont prêts à payer plus pour obtenir l’actif.

Inversement, si beaucoup de vendeurs mais peu d’acheteurs, le prix chute car les vendeurs doivent baisser leurs prix pour attirer des acheteurs.

Ce phénomène est dû à plusieurs facteurs influençant le nombre d’acheteurs et de vendeurs :

• Côté demande : situation économique, confiance des investisseurs, taux d’intérêt, actualités, préférences, nombre de consommateurs.
• Côté offre : coûts de production, politiques fiscales, technologie, nombre de concurrents, conditions météorologiques et facteurs naturels.

Marché financier — la loi de l’offre et de la demande sous une nouvelle forme

Sur le marché des actions ou des actifs financiers, la règle de l’offre et de la demande s’applique aussi, mais elle est dissimulée sous d’autres noms.

La force d’achat correspond à la demande — les gens veulent acheter ces actions.
La force de vente correspond à l’offre — les gens veulent vendre ces actions.

Le prix des actions que nous voyons à l’écran chaque jour résulte de l’interaction entre ces deux forces.

Qu’est-ce qui fait changer la demande ou l’offre ?

• Annonces de résultats : si une entreprise réalise un bénéfice supérieur aux attentes, la demande augmente, le prix monte.
• Actualités : bonnes ou mauvaises nouvelles, politique, économie.
• Décisions de l’entreprise : augmentation de capital ou rachat d’actions, ce qui influence le nombre d’actions en circulation.
• Liquidité du marché : flux d’argent entrant ou sortant.
• Confiance des investisseurs : universités, particuliers, étrangers.

Utiliser la loi pour prévoir le prix des actions

Si un investisseur peut “lire” l’offre et la demande, il pourra mieux anticiper les prix. Deux méthodes courantes :

1. Analyse fondamentale

Considérer que le prix d’une action reflète la valeur de l’entreprise, pas seulement une “feuille de papier”.

• Si le résultat du premier trimestre est bon → la demande augmente → le prix monte.
• Si le résultat est décevant → la demande diminue → le prix baisse.
• Si l’économie montre des signes positifs → les investisseurs espèrent une croissance → la demande augmente → le prix monte.

2. Analyse technique

Observer “les traces” de l’offre et de la demande dans les chandeliers et les graphiques.

Lecture des chandeliers :

• Bougie verte (fermeture > ouverture) : force d’achat dominante, clôture haute.
• Bougie rouge (fermeture < ouverture) : force de vente dominante, clôture basse.
• Doji (ouverture et clôture proches) : équilibre entre acheteurs et vendeurs, pas de tendance claire.

Support & Résistance :

• Support : niveau de prix où la demande a déjà été forte, un “plancher” où les acheteurs attendent.
• Résistance : niveau où l’offre a été forte, un “plafond” où les vendeurs attendent.

Zone de demande et d’offre — techniques de trading

Une méthode populaire consiste à repérer les “zones de demande” et “zones d’offre” en observant :

1. Zones où le prix a “couru” rapidement

Quand le prix monte rapidement (Rally), puis corrige légèrement, puis remonte (RBR — Rally Base Rally), cela indique une zone de demande où les acheteurs sont prêts à entrer.

Inversement, si le prix chute rapidement (Drop), puis remonte légèrement, puis chute à nouveau (DBD — Drop Base Drop), cela indique une zone d’offre où les vendeurs sont actifs.

2. Points de retournement (Reversal)

Souvent, le prix monte trop haut, les vendeurs entrent en masse, et le prix chute (DBR — Drop Base Rally), ou inversement, le prix chute trop bas, les acheteurs entrent en force, et le prix rebondit (RBD — Rally Base Drop).

Les traders qui repèrent ces points peuvent entrer lors du breakout (rupture) du range de consolidation.

Pourquoi la loi de l’offre et de la demande est essentielle pour les investisseurs

Premièrement, elle explique d’où viennent les variations de prix, pas seulement que “le prix change”.

Deuxièmement, c’est un outil de réflexion qui évite de se limiter à des notions superficielles comme “résistance” ou “support” sans comprendre pourquoi ces niveaux existent — parce qu’il y a une force de vente ou d’achat à ces endroits.

Troisièmement, cette loi s’applique partout : actions, obligations, cryptomonnaies, matières premières, monnaies — tous ces actifs ont un prix qui résulte de l’offre et de la demande.

En résumé

La loi de l’offre et de la demande n’est pas seulement une formule économique ennuyeuse, mais la “vraie règle du jeu” du marché. Chaque fois que le prix change, c’est parce que le nombre d’acheteurs et de vendeurs n’est pas équilibré.

Un investisseur qui comprend cette loi verra le marché comme un “poisson” — il percevra où va l’argent (l’eau) et où le poisson (le prix) nage.

Pour maîtriser cette approche, essayez de l’appliquer aux actifs que vous suivez : repérez les zones de demande et d’offre, analysez les supports et résistances, et cherchez à comprendre où se trouvent les forces d’achat et de vente. Plus vous pratiquez, plus vous lirez le marché avec précision.