Actions Robinhood à acheter après la récente vente et la mise à jour des résultats

Robinhood Markets Inc. (HOOD) est devenue bien plus qu’une application de trading de mèmes pendant la ruée de la pandémie. Après avoir augmenté de 650 % au cours des deux dernières années — une progression qui a surpassé même Nvidia et de nombreuses actions liées à l’intelligence artificielle — le pionnier de la fintech a récemment corrigé d’environ 50 % par rapport à ses sommets d’octobre. Cette forte correction a créé une opportunité d’entrée intrigante pour les investisseurs envisageant une exposition à long terme à l’entreprise.

Le récent rapport sur les résultats publié début février a renforcé ce que les analystes disent depuis longtemps : la transformation fondamentale de Robinhood est authentique et en cours. La société exploite désormais 11 lignes d’activité distinctes, chacune générant environ 100 millions de dollars ou plus de revenus annualisés. Cette diversification va bien au-delà du trading d’actions sans commission, que Robinhood a pionnièrement lancé et qui est désormais la norme dans l’industrie. L’écosystème actuel de Robinhood comprend des comptes de retraite, le trading de cryptomonnaies, les contrats à terme, le trading d’options, des outils de gestion de patrimoine, une plateforme de bureau pour les traders actifs, et même des marchés de prédiction.

De l’application de mèmes à un géant fintech diversifié

L’ampleur de l’expansion de la base d’utilisateurs de Robinhood valide cette transformation. Au troisième trimestre, la société a indiqué que le nombre d’abonnés Gold payants a augmenté de 77 % d’une année sur l’autre pour atteindre 3,9 millions d’utilisateurs. Le nombre total de comptes d’investissement a augmenté de 2,8 millions, soit une hausse de 11 %, pour atteindre au total 27,9 millions de comptes. Peut-être le plus notable, le revenu moyen par utilisateur a bondi de 82 %, atteignant 191 dollars au cours de ce même trimestre.

Ces indicateurs soulignent pourquoi les investisseurs institutionnels et les analystes considèrent de plus en plus Robinhood comme un concurrent direct des acteurs établis comme Fidelity, plutôt que comme une application niche pour les traders particuliers. La société a été admise à l’indice S&P 500 en septembre, une étape qui légitime davantage sa position en tant qu’acteur majeur dans l’espace des courtiers numériques. Quand le trading sans commission était une exclusivité de Robinhood, le modèle semblait risqué. Aujourd’hui, cette innovation est la norme, et plusieurs sources de revenus offrent la base d’une croissance durable.

Valorisation et configuration technique deviennent attractives

Du point de vue de la rentabilité, la trajectoire des bénéfices de Robinhood s’est accélérée de façon marquée. La société a annoncé un bénéfice par action de 0,61 dollar au troisième trimestre, en hausse de 259 % par rapport à l’année précédente, et a dépassé les attentes de Wall Street pour le quatrième trimestre pour la quatrième fois consécutive, avec une moyenne de dépassement de 26 %. Pour l’avenir, les analystes prévoient que Robinhood croîtra son BPA ajusté de 85 % en 2025 et de 23 % supplémentaires en 2026, atteignant 2,48 dollars par action — un retournement spectaculaire par rapport à la perte de 0,60 dollar en 2023 et à 1,09 dollar en 2024.

La croissance du chiffre d’affaires est tout aussi impressionnante. Robinhood devrait réaliser une croissance de 53 % de ses revenus en 2025 et 22 % de plus en 2026, atteignant 5,50 milliards de dollars contre 2,95 milliards en 2024. La prévision de bénéfices de la société pour 2026 a augmenté de 9 % ces derniers mois et de 63 % depuis l’été 2025.

Le prix actuel d’environ 75 dollars par action est nettement inférieur aux cibles des analystes. La cible moyenne Zacks implique un potentiel de hausse de 86 % par rapport aux niveaux actuels — offrant une marge importante pour l’appréciation à mesure que le marché réévalue le potentiel de l’entreprise. À la valorisation d’aujourd’hui, HOOD se négocie à 35,7 fois le bénéfice prévu, ce qui représente une décote de 60 % par rapport à ses sommets historiques. Sur une base du ratio prix/bénéfice-croissance (PEG), l’action se négocie à un ratio de 1,3, soit une décote de 75 % par rapport aux pics antérieurs, et reste à peu près en ligne avec le secteur technologique plus large.

La raison d’investir dans HOOD dès maintenant

La configuration actuelle présente plusieurs attraits pour les investisseurs. Sur le plan technique, l’action teste ses niveaux de rupture post-IPO de 2021 tout en affichant des lectures RSI (Indice de Force Relative) survendues à des extrêmes historiques. Ces signaux techniques, combinés à la solidité fondamentale de l’entreprise, suggèrent que la récente baisse pourrait avoir créé une opportunité d’entrée intéressante.

Il est important de noter que Robinhood a subi une correction nécessaire après sa hausse d’octobre. L’action était devenue surévaluée par rapport aux fondamentaux à court terme, et la correction a permis une réinitialisation saine. Cependant, la dynamique commerciale sous-jacente reste intacte. La société continue d’étendre ses fonctionnalités, d’accroître sa base d’utilisateurs et d’augmenter la monétisation par utilisateur.

Pour les investisseurs envisageant d’acheter des actions HOOD, le profil risque-rendement semble attrayant à ces niveaux. La combinaison d’une forte croissance des bénéfices, d’une expansion des revenus dans plusieurs lignes d’activité, de métriques de valorisation convaincantes et d’un positionnement technique suggère que cette baisse offre une opportunité d’entrée raisonnable. Bien qu’aucune action ne soit sans risque, la transformation de Robinhood en un leader fintech diversifié, avec plusieurs sources de revenus, marque un changement significatif par rapport à ses débuts en tant qu’application de trading à fonctionnalité unique.