Comment constituer une richesse avec les fonds obligataires municipales à haut rendement classés en tête

Pour les investisseurs recherchant un équilibre entre génération de revenus et préservation du capital, les fonds obligataires municipaux à haut rendement offrent une opportunité attrayante. Ces fonds se concentrent sur des titres de créance émis par des entités gouvernementales pour financer des infrastructures publiques, et ils se distinguent par leurs avantages fiscaux attractifs et leur potentiel de revenus réguliers. Que vous soyez dans une tranche d’imposition plus élevée ou simplement à la recherche de rendements fiables, comprendre comment sélectionner les bons fonds obligataires municipaux à haut rendement peut considérablement améliorer votre stratégie d’investissement.

Comprendre les obligations municipales et les avantages fiscaux

Les obligations municipales, communément appelées « muni bonds », représentent des dettes émises par des États, des villes, des comtés et d’autres agences gouvernementales. Ces entités utilisent le capital levé par l’émission d’obligations pour financer des projets essentiels allant de la construction de routes au développement scolaire. Ce qui rend ces titres particulièrement attrayants, c’est leur structure fiscale : les revenus d’intérêts générés par les obligations municipales sont généralement exonérés d’impôt fédéral, et parfois aussi d’impôts d’État et locaux.

Cette exonération fiscale crée une valeur substantielle pour les investisseurs dans des tranches d’imposition plus élevées. Contrairement aux obligations d’entreprises où les intérêts sont entièrement imposables, les rendements après impôt sur les titres municipaux peuvent être nettement plus attractifs. En conséquence, de nombreux investisseurs considèrent les muni bonds non seulement comme un véhicule d’investissement, mais aussi comme un outil stratégique de planification fiscale en complément de leurs objectifs de constitution de patrimoine.

Pourquoi les fonds obligataires municipaux à haut rendement sont importants pour les investisseurs en revenu

Pour ceux qui recherchent un revenu régulier avec une charge fiscale réduite, les fonds obligataires municipaux à haut rendement constituent une solution idéale. Plutôt que d’acheter des obligations municipales individuelles, les investisseurs en fonds accèdent à des portefeuilles diversifiés de titres municipaux, ce qui réduit le risque de concentration tout en conservant l’avantage d’un revenu exonéré d’impôt.

Ces fonds distribuent généralement des revenus semestriellement ou plus fréquemment, assurant un flux de trésorerie stable pour les actionnaires. Au-delà de la génération de revenus, ces fonds offrent généralement une plus grande stabilité comparés à des véhicules d’investissement axés sur les actions ou alternatifs. La combinaison de distributions régulières et de la préservation du capital séduit les investisseurs conservateurs qui veulent que leur portefeuille travaille pour eux sans s’exposer à la volatilité du marché boursier.

Trois options principales à haut rendement : comparaison de performance

Trois fonds obligataires municipaux à haut rendement se distinguent par leur performance constante et leur positionnement stratégique. Chacun a obtenu la note Zacks Mutual Fund Rank #1, indiquant une forte recommandation d’achat et une performance attendue supérieure à celle de leurs pairs.

Fonds Colorado Bond Shares A Tax Exempt (HICOX) concentre son portefeuille d’investissement sur des obligations exonérées d’impôt et des titres municipaux dans le Colorado. Le fonds détient exclusivement des titres exonérés d’impôt, offrant aux investisseurs une exposition concentrée au marché municipal de l’État. À la mi-2024, le fonds détenait environ 32,3 % de ses actifs nets en obligations diverses, reflétant une approche équilibrée de la qualité de crédit. La performance sur cinq ans de HICOX a affiché un rendement annualisé de 3,6 %, témoignant d’une performance solide dans le passé.

Fonds Delaware National High Yield Municipal Bond (CXHYX) vise spécifiquement un potentiel de revenu plus élevé en investissant dans des titres municipaux de moindre qualité. Cette stratégie de fonds à haut rendement accepte un risque de crédit supplémentaire en échange d’un revenu accru. Le fonds investit dans des titres municipaux de grade moyen et inférieur, toujours exonérés d’impôt fédéral. CXHYX a enregistré un rendement annualisé sur cinq ans de 2,5 %, avec un ratio de dépenses compétitif de 0,85 %, ce qui en fait un choix efficace pour les investisseurs axés sur le revenu prêts à accepter une exposition accrue au crédit.

Fonds Invesco Limited Term Municipal Income (AITFX) adopte une posture plus conservatrice en mettant l’accent sur des titres municipaux de qualité d’investissement avec un statut exonéré d’impôt fédéral. Les conseillers du fonds maintiennent une maturité effective pondérée en dollars de cinq ans ou moins, positionnant le portefeuille pour une flexibilité face aux taux d’intérêt. Sous la direction du gestionnaire Jack Connelly depuis avril 2016, AITFX a délivré un rendement annualisé sur cinq ans de 1,7 %, reflétant son focus sur la stabilité du capital plutôt que sur la recherche agressive de rendement.

Évaluer le risque et le rendement de chaque fonds

Comprendre le profil risque-rendement de chaque option de fonds obligataire municipal à haut rendement est essentiel pour une décision alignée. HICOX offre des rendements modérés avec une exposition géographique concentrée, adaptée aux investisseurs ayant un intérêt spécifique pour le Colorado ou une préférence régionale. CXHYX privilégie des titres municipaux à rendement plus élevé, en acceptant un risque de crédit accru pour maximiser le revenu actuel — cette approche convient aux investisseurs ayant une tolérance au risque plus élevée. AITFX met l’accent sur la préservation du principal via des titres de qualité et une maturité limitée, séduisant les investisseurs conservateurs qui privilégient la stabilité.

Les ratios de dépenses et les performances historiques révèlent la proposition de valeur de chaque fonds. Le ratio de dépenses de CXHYX à 0,85 % représente des coûts de gestion compétitifs, tandis que les rendements sur cinq ans (3,6 %, 2,5 % et 1,7 % respectivement) reflètent le positionnement distinct de chaque fonds dans le spectre des obligations municipales.

Faire votre choix

Votre décision parmi ces fonds obligataires municipaux à haut rendement doit s’aligner sur vos objectifs financiers spécifiques, votre tolérance au risque et vos besoins en revenu. Les investisseurs privilégiant un revenu régulier avec un risque modéré pourraient se tourner vers CXHYX, dont la stratégie axée sur le rendement vise des distributions plus élevées. Ceux recherchant un équilibre avec une spécificité géographique pourraient préférer HICOX, centré sur le Colorado. Les investisseurs conservateurs mettant l’accent sur la préservation du capital trouveront probablement l’approche à échéance limitée et de qualité d’investissement d’AITFX la plus adaptée.

Quelle que soit votre sélection, ces trois fonds partagent l’avantage fondamental de l’exonération fiscale fédérale, ce qui les rend particulièrement précieux pour ceux dans des tranches d’imposition élevées. En choisissant parmi des fonds obligataires municipaux à haut rendement classés en tête, avec des antécédents éprouvés et de solides désignations Zacks, les investisseurs se positionnent pour obtenir un revenu stable, sans impôt, tout en protégeant le capital qu’ils ont durement accumulé.