Applied Digital peut-il vous rendre multimillionnaire ? La réalité de l'investissement

L’attrait de transformer un investissement modeste en richesse générationnelle a captivé les investisseurs depuis des décennies. Avec l’action d’Applied Digital qui a grimpé de 700 % au cours des 18 derniers mois, certains se demandent si c’est leur ticket pour devenir multimillionnaire. Mais avant de vous laisser emporter par la ruée vers l’or des centres de données IA, il vaut la peine d’examiner si cette histoire de croissance a encore d’autres chapitres à venir ou si les plus grands gains sont déjà derrière nous.

L’opportunité d’infrastructure IA difficile à ignorer

Applied Digital a reconnu un changement transformateur dans le paysage technologique. Alors que la demande en intelligence artificielle explose à l’échelle mondiale, les centres de données traditionnels ne peuvent tout simplement pas fournir la puissance informatique spécialisée requise. La société a stratégiquement pivoté de ses racines dans la cryptomonnaie pour devenir un constructeur spécialisé d’infrastructures IA haute performance.

Les chiffres racontent une histoire convaincante. Selon une étude de McKinsey & Company, les dépenses mondiales en centres de données pourraient atteindre 7 000 milliards de dollars d’ici 2030, l’IA absorbant la majorité de cette somme. Applied Digital se positionne de manière agressive dans cette course. La société construit trois grands campus de centres de données : Polaris Forge 1 (450 mégawatts), Polaris Forge 2 (300 mégawatts) et Delta Forge 1 (430 mégawatts). La finalisation est prévue pour 2027, ce qui pourrait accélérer les revenus dans les années à venir.

Contrats phares annonçant une importante trajectoire de revenus

Ce qui donne aux investisseurs une conviction tangible, c’est la capacité d’Applied Digital à sécuriser des engagements à long terme. La société a obtenu un contrat de 11 milliards de dollars de revenus avec CoreWeave, réparti sur 15 ans. De plus, elle a signé un second contrat majeur d’environ 5 milliards de dollars sur 15 ans avec une autre entreprise d’IA de renom. Il ne s’agit pas de promesses spéculatives — ce sont des capitaux engagés qui alimentent la construction de l’infrastructure de la société.

Les analystes de Wall Street prévoient qu’Applied Digital générera 346 millions de dollars de revenus en 2026 et 535 millions de dollars en 2027. Cette trajectoire de croissance est indéniablement impressionnante et reflète une demande réelle pour les capacités spécialisées de l’entreprise.

L’énigme de la valorisation : la croissance est-elle déjà intégrée ?

C’est ici que l’enthousiasme des investisseurs rencontre la réalité froide. À ces prix actuels, l’action se négocie à environ 17 à 18 fois les estimations de revenus pour l’année prochaine. Pour une entreprise qui brûle encore beaucoup de cash pour financer d’importants investissements en capital, dépendante d’un petit nombre de clients de premier ordre, et vulnérable à tout ralentissement des cycles d’investissement en IA, cette valorisation semble excessive.

L’appréciation de 700 % de l’action a déjà récompensé généreusement les premiers investisseurs. Quiconque a détenu des actions d’Applied Digital à partir de mi-2024 a réalisé des gains extraordinaires. La question pour les nouveaux investisseurs est de savoir si le prix actuel laisse suffisamment de potentiel de hausse pour générer des retours de plusieurs années, de plusieurs millions de dollars, comme l’ont fait les premiers supporters de géants de la tech comme Netflix ou Nvidia.

Les facteurs de risque pouvant compromettre l’histoire

Applied Digital fait face à plusieurs vents contraires qu’il faut considérer. Le marché des infrastructures IA, bien que florissant actuellement, pourrait connaître des cycles de ralentissement si l’adoption technologique ralentit ou si la répartition des capitaux change. La concentration des clients constitue un autre risque — si CoreWeave ou le partenaire non nommé réduit ses besoins en capacité, la croissance des revenus pourrait stagner. De plus, l’entrée de concurrents plus importants, disposant de moyens plus importants, pourrait faire pression sur les marges et la part de marché.

Faut-il investir ? La réponse honnête

Les fondamentaux commerciaux d’Applied Digital sont réellement enthousiasmants, et sa trajectoire de croissance sur plusieurs années semble solide. Cependant, la montée spectaculaire de l’action signifie que beaucoup de cet optimisme est déjà intégré dans le prix actuel. Si les premiers investisseurs ont bénéficié de retours qui changent la vie, les nouveaux entrants doivent faire face à un calcul différent.

Le chemin vers la richesse de plusieurs millions de dollars nécessite généralement de repérer des opportunités avant qu’elles ne deviennent évidentes pour le marché plus large. À ce stade, Applied Digital fait la une des journaux. Cela indique généralement que les gains faciles sont passés. La société pourrait encore offrir des rendements respectables, mais espérer une nouvelle hausse de 700 % semble irréaliste compte tenu de la valorisation actuelle et de la dépendance de l’entreprise à une concentration limitée de clients et à des patterns de dépenses en capital imprévisibles dans l’industrie de l’IA.