Harrow renforce ses perspectives pour l'exercice 2025 avec une expansion stratégique de son portefeuille de Triamcinolone et de thérapies clés

Harrow, Inc. (HROW), un fournisseur leader de solutions pour les maladies ophtalmiques, a confirmé ses prévisions de revenus pour l’année 2025 tout en dévoilant d’importantes initiatives commerciales et de développement visant à accélérer la pénétration du marché dans ses principales gammes de produits. Le marché a réagi positivement à l’annonce, avec une hausse de 9,67 % des actions HROW pour clôturer lundi à 44,90 $, et des gains supplémentaires de 1,29 % à 45,48 $ lors des échanges en pré-marché suite à l’annonce.

La société maintient son objectif de revenus pour l’exercice 2025 compris entre 270 millions et 280 millions de dollars, ce qui représente une croissance robuste de 35 à 40 % par rapport à 199,6 millions de dollars l’année précédente. Cette trajectoire de croissance agressive reflète la stratégie multifacette de Harrow pour étendre sa portée commerciale tout en optimisant son portefeuille de produits, avec des résultats pour l’année complète 2025 attendus début mars.

Objectifs de revenus et moteurs stratégiques de croissance

Les prévisions de Harrow reflètent sa confiance dans sa capacité à stimuler une croissance soutenue des revenus via trois initiatives commerciales interconnectées. La société étend simultanément la couverture du marché pour sa solution de cyclosporine (VEVYE), pénètre de nouveaux marchés procéduraux avec son anesthésique ophtalmique (IHEEZO), et développe l’infrastructure de ventes chirurgicales soutenant son traitement anti-inflammatoire injectable à base de triamcinolone (TRIESENCE). Ces efforts d’expansion simultanés soulignent l’engagement de la direction à conquérir des parts de marché dans plusieurs segments ophtalmiques tout en améliorant l’accès des patients aux traitements essentiels.

Commercialisation de VEVYE : capturer la croissance du marché de la cyclosporine

VEVYE, la solution ophtalmique de cyclosporine sur ordonnance de Harrow pour la gestion de la sécheresse oculaire, représente un moteur de croissance à court terme significatif. Suite à des décisions favorables de couverture avec un important gestionnaire de prestations pharmaceutiques américain à compter du 1er janvier 2026, et à une stabilisation attendue des prix nets, Harrow a lancé une stratégie agressive de recrutement de force de vente. L’initiative vise à doubler la couverture des territoires américains, passant d’environ 50 à 100 d’ici la fête du Memorial Day, une expansion géographique importante conçue pour augmenter la part de marché et favoriser une adoption continue jusqu’en 2026 et au-delà.

Expansion d’IHEEZO : au-delà du focus traditionnel sur la rétine

IHEEZO, la préparation gel ophtalmique approuvée par la FDA pour l’anesthésie de la surface oculaire, évolue d’un produit axé sur la rétine vers une solution plateforme pour les procédures ophtalmiques en cabinet. Lors de la réunion Hawaiian Eye & Retina de janvier, Harrow a commencé à repositionner IHEEZO dans le marché plus large de l’ophtalmologie, en reconnaissant un marché adressable dépassant 2,5 millions d’utilisations annuelles pour des procédures en cabinet. Cette expansion inclut des interventions dépendantes de l’anesthésie, remboursées, telles que les injections intravitréennes et sous-conjonctivales non rétiniennes, les procédures YAG/laser, les traitements au laser du glaucome, les removals de corps étrangers, et certaines procédures de surface oculaire et de paupières. L’initiative devrait accélérer la pénétration de la demande et stimuler de nouveaux cycles d’adoption dans plusieurs catégories de procédures.

Stratégie injectable de triamcinolone : expansion de la force de vente de TRIESENCE

Un pilier de la dynamique commerciale de Harrow est l’extension stratégique de TRIESENCE, sa suspension injectable de triamcinolone acétonide, approuvée par la FDA pour la visualisation intra-opératoire lors de vitrectomies et le traitement des inflammations oculaires. Reconnaissant des retours cliniques positifs soutenus de la part des chirurgiens et des indicateurs de demande en croissance, Harrow prévoit de doubler sa force de vente chirurgicale supportant TRIESENCE dans les prochains mois. Cette expansion reflète des schémas de réapprovisionnement robustes et une préférence croissante des médecins pour les agents anti-inflammatoires à base de triamcinolone dans les indications approuvées — couvrant la visualisation intra-opératoire et la gestion inflammatoire en cabinet et en chirurgie. Cet investissement répond directement aux avantages en termes de coût de triamcinolone pour la gestion de l’inflammation dépendante des procédures, positionnant TRIESENCE comme une option injectable privilégiée.

OneHarrow : organisation commerciale unifiée

Pour optimiser son infrastructure commerciale, Harrow a lancé OneHarrow, une initiative à l’échelle de l’entreprise regroupant toutes les opérations de marketing et de vente de produits sous une seule plateforme de marque. Cette structure organisationnelle unifiée englobe les formulations composées ainsi que les thérapeutiques commercialisées, créant une entité intégrée conçue pour améliorer l’efficacité opérationnelle et mieux aligner les ressources avec les besoins des prestataires de soins et des patients. Ce cadre établit une approche plus cohésive pour élargir l’accès des patients, améliorer l’accessibilité financière des médicaments et offrir de meilleurs résultats cliniques grâce au portefeuille complet de gestion des maladies de Harrow.

Nomination d’un leader : accélérer l’exécution commerciale

Harrow a promu Patrick W. Sullivan au poste de Chief Commercial Officer, une nomination stratégique témoignant de l’engagement de l’organisation à accélérer la commercialisation. Sullivan a rejoint Harrow en août 2025 en tant que responsable commercial, apportant plus de 25 ans d’expérience en leadership commercial dans le secteur pharmaceutique. Son parcours inclut un passage chez Corium Therapeutics en tant que vice-président du marketing pour le portefeuille neurologique, où il a dirigé les efforts de commercialisation et les lancements de produits pour l’ADHD et la démence. Sa nomination souligne l’accent mis par la direction sur l’expansion de l’exécution commerciale dans le portefeuille croissant de la société.

Progrès dans le développement de MELT-300

Suite à l’intégration opérationnelle de Melt Pharmaceuticals, Inc. (achevée en novembre 2025), Harrow a fait progresser sa pipeline de thérapeutiques de sédation. MELT-300, une formulation sublinguale brevetée combinant midazolam (3 mg) et kétamine (50 mg), est conçue pour fournir une sédation rapide et prévisible sans nécessiter d’administration intraveineuse. Toutes les études nécessaires pour soutenir une demande de nouveau médicament (NDA) — comprenant une étude non clinique sur les animaux et trois études pharmacocinétiques — ont été lancées. Harrow reste sur la bonne voie pour soumettre la NDA au cours du premier semestre 2027, positionnant MELT-300 comme un catalyseur potentiel à court terme.

Performance financière et valorisation du marché

Pour la période de neuf mois se terminant le 30 septembre 2025, Harrow a réalisé un chiffre d’affaires total de 183,21 millions de dollars, en hausse de 37,9 % par rapport à 132,78 millions de dollars pour la même période de l’année précédente. Cette performance robuste a été alimentée par une exécution commerciale solide dans les franchises VEVYE et IHEEZO. Sur les 12 derniers mois, HROW a évolué dans une fourchette de 20,85 $ à 54,85 $, reflétant la confiance des investisseurs dans les initiatives stratégiques et la capacité d’exécution de la société dans ses portefeuilles ophtalmiques et pharmaceutiques spécialisés.

La stratégie d’expansion multifacette de Harrow — englobant injectables à base de triamcinolone, solutions de cyclosporine, anesthésiques ophtalmiques et thérapeutiques de sédation émergents — positionne la société pour saisir les opportunités de marché tout en améliorant le rapport coût-efficacité et l’accessibilité des traitements ophtalmiques essentiels tout au long de 2026 et au-delà.