Trouver le meilleur ETF du Trésor à court terme et autres stratégies défensives pour les baisses de marché

La performance récente du marché a été impressionnante. Le S&P 500 a généré des années consécutives de rendements solides, avec certains années dépassant 23 % de gains. Pourtant, derrière cette surface optimiste, certains indicateurs économiques méritent la prudence. Le ratio CAPE de Shiller et l’indicateur Buffett — qui mesure la capitalisation totale du marché boursier par rapport au PIB — suggèrent des vents contraires potentiels à l’horizon. Lorsqu’une correction du marché survient, les investisseurs doivent adopter une position défensive pour protéger leurs avoirs.

Pourquoi les solutions ETF à court terme sur les Treasuries sont essentielles

Les obligations du Trésor américain à long terme ont historiquement servi de couverture de portefeuille, mais des analyses récentes remettent en question cette hypothèse. Le gestionnaire d’investissement State Street a conclu que « les Treasuries à longue durée ne compensent plus de manière fiable les baisses en actions ». Ce changement reflète l’évolution des dynamiques de marché, notamment la diminution des détentions étrangères et les questions sur la santé fiscale du gouvernement.

Les obligations du Trésor à court terme représentent une opportunité différente. La recherche de State Street indique que les obligations gouvernementales à échéance plus courte offrent désormais une meilleure protection contre la baisse. Le Vanguard Short-Term Treasury ETF (NASDAQ : VGSH) illustre cette approche optimale d’ETF à court terme sur les Treasuries, détenant 92 titres du Trésor américain avec une maturité moyenne de 1,9 an.

L’efficacité des coûts est importante. Ce fonds ne facture que 0,03 % par an, ce qui le rend exceptionnellement abordable. Bien que vous ne réalisiez pas de gains en capital substantiels en cas de chute des marchés, le rendement SEC sur 30 jours d’environ 3,6 % offre un revenu stable. Plus important encore, la préservation du capital reste très probable — il est peu probable que vous subissiez des pertes significatives sur cette détention.

Exposition diversifiée aux obligations pour une meilleure protection contre la baisse

Au-delà des positions purement en Treasuries, les obligations d’entreprises de qualité investment-grade offrent une diversification supplémentaire. Lorsque les valorisations des actions diminuent, les prix des obligations ont souvent tendance à augmenter, créant une couverture naturelle.

Le Vanguard Total Bond Market ETF (NASDAQ : BND) offre une exposition large au marché obligataire via 11 444 titres individuels. Ces obligations ont une durée moyenne de 5,7 ans, positionnant le fonds dans le segment intermédiaire. La composition du portefeuille comprend environ 69 % d’obligations gouvernementales, le reste étant en titres d’entreprises notés BBB ou plus.

Cette structure comporte un risque légèrement supérieur à celui des Treasuries à court terme, mais vous êtes compensé en conséquence. Le rendement SEC sur 30 jours atteint près de 4,2 %, offrant plus de revenus aux investisseurs acceptant une exposition à durée intermédiaire. Pour ceux qui recherchent un « revenu d’investissement relativement élevé » tout en réduisant la concentration du risque spécifique aux actions, cet ETF répond efficacement à ces deux objectifs.

Stratégie d’actions à faible volatilité : rester en actions avec un risque réduit

Éviter complètement les actions peut être trop défensif. Le Vanguard U.S. Minimum Volatility ETF (NYSEMKT : VFMV) propose une approche intermédiaire, en maintenant une exposition aux actions tout en réduisant l’intensité des fluctuations.

Ce fonds utilise une méthodologie quantitative pour sélectionner des actions présentant une volatilité inférieure à la moyenne. Le portefeuille comprend 186 titres répartis dans 10 secteurs, notamment Lam Research (LRCX), Johnson & Johnson (JNJ), Keysight Technologies (KEYS) et The Coca-Cola Company (KO). Importamment, aucune position ne dépasse 1,6 % des avoirs totaux, garantissant une diversification appropriée.

Le ratio de dépenses annuel de 0,13 % reste compétitif par rapport aux standards du secteur. Le bêta de 0,56 indique qu’il devrait diminuer d’environ 44 % moins que le marché global lors de corrections importantes — une protection significative tout en maintenant une participation en actions.

Construire votre portefeuille défensif

Le timing du marché s’avère notoirement difficile, mais la construction de portefeuille offre une gestion tangible des risques. L’exposition aux Treasuries à court terme assure une protection stable du principal et un revenu actuel. La diversification obligataire capte la relation entre la baisse des actions et l’appréciation des revenus fixes. La sélection d’actions à faible volatilité préserve l’exposition à la croissance tout en atténuant la gravité des pertes.

Ces trois fonds Vanguard constituent collectivement un cadre défensif équilibré — adapté aux investisseurs préoccupés par les risques à la baisse sans pour autant abandonner totalement leurs objectifs de croissance à long terme.