La dernière initiative de Merit Financial témoigne d'une forte confiance dans la stratégie ETF obligataire à court terme

Le cabinet d’investissement Merit Financial Group, LLC a effectué une acquisition significative dans ses participations dans le VictoryShares USAA Core Short-Term Bond ETF (NASDAQ : USTB), ce qui révèle la confiance institutionnelle dans cette stratégie de revenu fixe en particulier. Selon les dépôts SEC du 26 janvier 2026, la société a acheté 167 898 actions supplémentaires au cours du dernier trimestre 2025, d’une valeur d’environ 8,55 millions de dollars. Cette extension de leur position souligne pourquoi les professionnels portent une attention particulière à cette catégorie d’ETF obligataires à court terme.

Flux de capitaux institutionnels vers cet ETF obligataire à court terme

Merit Financial a augmenté sa participation dans USTB, passant de 2 430 797 actions au troisième trimestre 2025 à 2 598 695 actions au quatrième trimestre 2025. La valeur de la position à la fin du trimestre a augmenté de 8,17 millions de dollars en tenant compte à la fois des nouveaux achats et des mouvements de prix du marché. Bien que cet achat ne représente que 0,07 % des actifs sous gestion (AUM) reportés par Merit dans son rapport 13F, il témoigne de la conviction de la société quant au mérite de ce fonds.

La position totale dans USTB s’élève désormais à environ 1,05 % de l’AUM 13F de Merit, évaluée à 132,12 millions de dollars. Cela le place en dehors du top cinq des participations de la société, qui incluent des positions importantes dans VUG (399,02 millions de dollars), QLTY (288,24 millions de dollars), IUSG (273,15 millions de dollars), IUSV (266,08 millions de dollars) et MGK (261,18 millions de dollars).

Comprendre la position et la performance de cet ETF obligataire à court terme

Au 25 janvier 2026, les actions USTB se négociaient à 50,90 $, ce qui représente une hausse de 5,9 % sur les 12 mois précédents. Bien que cette performance ait été inférieure de 7,11 points de pourcentage à celle du S&P 500 sur la même période, elle reflète les caractéristiques défensives de l’ETF obligataire — privilégiant la stabilité plutôt que la croissance agressive.

Le fonds affiche des fondamentaux impressionnants pour les investisseurs axés sur le revenu. Il détient 1,73 milliard de dollars d’actifs sous gestion, offrant une liquidité substantielle pour les traders entrant ou sortant de positions. Le rendement en dividendes sur 12 mois s’établit à 4,60 %, attirant les investisseurs recherchant des distributions régulières. Au 26 janvier 2026, les actions se négociaient à seulement 0,37 % en dessous de leur sommet sur 52 semaines, ce qui indique une demande constante des investisseurs.

Ce qui fait fonctionner cet ETF obligataire

Le VictoryShares USAA Core Short-Term Bond ETF utilise une stratégie gérée activement, axée sur des titres à revenu fixe à courte durée. Le fonds vise une maturité moyenne pondérée du portefeuille d’un maximum de trois ans, ce qui permet aux investisseurs de bénéficier de flux de revenus relativement prévisibles avec une sensibilité minimale aux taux d’intérêt.

Les avoirs sous-jacents du fonds consistent principalement en obligations américaines et étrangères, avec jusqu’à 20 % des actifs alloués à la dette non américaine en devises étrangères et aux marchés émergents. Cette diversification géographique et monétaire permet aux investisseurs de saisir des opportunités de rendement sur plusieurs marchés tout en conservant la faible durée qui caractérise cette catégorie d’ETF obligataires. Le fonds fonctionne comme un véhicule coté en bourse, listé sur le NASDAQ, combinant la liquidité du trading quotidien avec la gestion professionnelle d’un fonds géré activement.

Avec un ratio de dépenses de 0,34 %, le fonds est compétitif dans sa catégorie. Les investisseurs bénéficient de l’expertise d’une gestion active en échange de ces frais, ce qui offre une couche supplémentaire de sécurité par rapport aux alternatives passives.

Pourquoi les investisseurs professionnels considèrent cet ETF obligataire comme attrayant

La décision de Merit Financial d’étendre sa position dans USTB reflète plusieurs facteurs qui séduisent les gestionnaires de capitaux institutionnels. D’abord, la combinaison de préservation du capital et de génération de revenus significatifs répond au besoin croissant d’alternatives aux fonds monétaires dans un contexte de changement des taux d’intérêt. Ensuite, les 1,7 milliard de dollars d’actifs assurent une échelle suffisante pour un trading efficace sans souci d’impact sur le marché.

L’accent mis par le fonds sur des titres à courte durée s’avère particulièrement précieux en période d’incertitude économique. En limitant la maturité du portefeuille à trois ans ou moins, USTB minimise le risque de pertes prolongées en capital si les taux d’intérêt augmentent de manière inattendue. Ce positionnement défensif le rend adapté aux sociétés de gestion de patrimoine gérant des portefeuilles clients avec une tolérance au risque modérée.

De plus, le rendement en dividendes de 4,6 % offre un revenu significatif dans un contexte de faible volatilité — une combinaison de plus en plus appréciée par les investisseurs institutionnels comme alternative aux actions et aux fonds monétaires ultra-sécurisés.

Qui devrait envisager d’ajouter cet ETF obligataire à leur portefeuille

L’ETF VictoryShares USAA Core Short-Term Bond s’adresse principalement aux investisseurs recherchant trois résultats précis. Premièrement, ceux qui privilégient la préservation du capital plutôt qu’une croissance agressive apprécieront l’approche à faible durée et le positionnement défensif du fonds. Deuxièmement, les investisseurs axés sur le revenu peuvent bénéficier du rendement de 4,60 %, qui se cumule de manière significative avec le temps tout en maintenant la liquidité.

Troisièmement, ceux qui cherchent à réduire la volatilité de leur portefeuille lors de marchés fortement orientés vers les actions trouveront cet ETF obligataire comme une composante stabilisatrice essentielle. La focalisation du fonds sur des titres de haute qualité — tant domestiques qu’internationaux — offre des avantages de diversification sans introduire de risques de crédit excessifs.

Les performances récentes du marché et l’afflux continu de capitaux institutionnels, comme en témoigne l’expansion de Merit Financial, suggèrent que le fonds atteint ses objectifs fondamentaux. Pour les investisseurs évaluant leur allocation en revenu fixe, cet ETF obligataire à court terme mérite une considération sérieuse aux côtés d’autres options concurrentes dans la même catégorie.