Le Temps d'Apprentissage : Donner des "ailes" financières pour stimuler la consommation

“十五五”规划建议提出，“Dynamiser fortement la consommation. Mettre en œuvre en profondeur des actions spéciales pour stimuler la consommation. Coordonner la promotion de l’emploi, l’augmentation des revenus et la stabilisation des attentes, augmenter raisonnablement la part des dépenses de services publics dans les dépenses fiscales, renforcer la capacité de consommation des résidents”. La Chine compte plus de 1,4 milliard d’habitants, ce qui en fait l’un des plus grands et des plus potentiels marchés de consommation au monde, mais le taux de consommation des résidents est relativement faible, et le déficit de consommation résidentielle est devenu une cause importante limitant la croissance continue de la demande intérieure. En décembre 2025, le Bureau du Ministère du Commerce, le Bureau de la Banque Populaire de Chine et le Bureau de la Régulation Financière ont publié la “Notification sur le renforcement de la coordination entre commerce et finance pour stimuler davantage la consommation”. Il faut continuer à exploiter le rôle important des services financiers dans la stimulation de la croissance de la consommation et la promotion de la transformation et de la mise à niveau de la consommation, en renforçant le soutien financier des deux côtés de l’offre et de la demande, afin de libérer le potentiel de croissance de la consommation.

Le secteur financier peut soutenir la consommation de plusieurs manières. Tout d’abord, le secteur financier peut favoriser la croissance économique, entraînant une augmentation du niveau de revenu des résidents. La consommation est une fonction du revenu, en général, plus le niveau de revenu est élevé, plus la capacité de consommation est forte. Les politiques monétaires contracycliques et intercycliques peuvent soutenir l’économie réelle, promouvoir l’emploi et l’augmentation des revenus des résidents, augmentant ainsi la demande de consommation. Les produits financiers adaptés à la gestion patrimoniale familiale peuvent également accroître les revenus financiers des résidents, consolidant la base de leur consommation. Ensuite, le secteur financier peut atténuer les contraintes de liquidité à court terme des consommateurs. Ces contraintes sont un facteur clé limitant la consommation résidentielle actuelle. Pour certains ménages confrontés à des problèmes d’endettement ou à une faible liquidité d’actifs, la finance peut, via des crédits à la consommation, soulager ces contraintes temporaires, augmenter les actifs disponibles lors de la consommation, répondre rapidement aux besoins de consommation, et transformer le revenu actuel en consommation. Encore, la finance peut améliorer la situation de consommation des personnes âgées. Le taux de consommation global en Chine est relativement faible, ce qui est directement lié à la psychologie de consommation “d’épargne excessive, de faible consommation” des personnes âgées et à l’approfondissement du vieillissement démographique. La finance peut, par le biais de crédits, d’assurances, de produits de gestion financière et de prêts spéciaux pour la pension universelle, promouvoir le financement de l’industrie de la retraite, innover dans les services adaptés aux personnes âgées, répondre à la diversité des besoins en matière de retraite, et cultiver de nouveaux points de croissance de la consommation en résolvant les problèmes urgents et pressants des personnes âgées. Enfin, la finance peut augmenter l’offre de consommation de qualité. En renforçant le soutien financier dans les domaines clés de la consommation, en augmentant les crédits pour les infrastructures de loisirs, de tourisme, de sports et de spectacles, en soutenant davantage les micro, petites et moyennes entreprises dans la vente en gros, la vente au détail, la restauration et l’hébergement, en améliorant les infrastructures de consommation et la qualité des services, en diversifiant l’offre de consommation, et en améliorant l’efficacité de l’offre de consommation.

Exploiter la puissance financière pour stimuler et élargir la consommation des résidents nécessite de combiner étroitement la mise en œuvre approfondie des actions spéciales pour stimuler la consommation avec la réforme structurelle de l’offre financière, en se concentrant sur la libération du potentiel de consommation, l’activation de la vitalité de la consommation, et l’amélioration de la volonté de consommation des résidents, afin de mieux répondre aux besoins de services financiers dans le domaine de la consommation.

Exploiter le rôle global et structurel de la finance, et améliorer le potentiel de consommation des résidents. Insister sur le fait que le soutien financier à la stabilisation de l’emploi doit être placé en priorité, en utilisant de manière intégrée divers outils de politique monétaire tels que le refinancement et la rediscountation, en renforçant les services financiers pour les entreprises privées, les micro, petites et moyennes entreprises, et les entrepreneurs individuels, qui ont une forte capacité d’absorption de l’emploi, afin de promouvoir l’emploi et l’entrepreneuriat par divers canaux. En coordination avec la mise en œuvre du plan d’augmentation des revenus des résidents urbains et ruraux, augmenter leurs revenus par plusieurs canaux, en favorisant simultanément les revenus d’exploitation, de propriété et salariaux, pour consolider la base de la consommation résidentielle.

Renforcer la ciblage de la promotion de la consommation par la finance, et stimuler la vitalité de la consommation. Élaborer des stratégies différenciées pour les résidents selon leurs différentes sources de revenus, tranches d’âge et capacités de résistance aux risques, en proposant des produits de crédit différenciés et ciblés. Cibler les besoins des classes moyennes en fournissant des services financiers personnalisés, précis et sur mesure, afin d’accroître leur propension marginale à consommer, et de jouer pleinement leur rôle de moteur principal de la croissance de la consommation. Relâcher de manière appropriée les seuils d’accès au crédit à la consommation pour les ménages à faible patrimoine, en proposant des produits et services financiers ciblés, afin d’atténuer les contraintes de crédit auxquelles font face ces familles à faibles revenus et les entrepreneurs de micro, petites et moyennes entreprises. Accroître l’innovation dans le crédit à la consommation, en développant de nouveaux produits financiers adaptés aux nouveaux scénarios de consommation tels que les événements sportifs, les spectacles, et la culture populaire, tout en renforçant le soutien financier à l’offre de consommation, en encourageant les institutions financières à s’engager activement dans les projets de crédit liés à la consommation, en renforçant le soutien par crédit à la transformation des infrastructures commerciales et à la construction de systèmes de commerce et de circulation, en fournissant des services financiers pour toute la chaîne de valeur et tout le cycle de vie des projets de qualité, afin d’augmenter l’offre de consommation de qualité et d’activer la vitalité de la consommation des résidents.

Étendre la couverture des services financiers à la consommation, et améliorer la volonté de consommation de tous les groupes. Améliorer continuellement la disponibilité et la commodité des services financiers, pour répondre aux besoins financiers des nouveaux diplômés universitaires, des entrepreneurs individuels, des travailleurs manuels et des cols blancs dans divers secteurs. Exploiter en profondeur les besoins financiers des personnes âgées, en comprenant leurs changements psychologiques et comportementaux, en concevant des produits et services financiers adaptés à leurs besoins, en développant de nouveaux scénarios de consommation adaptés aux personnes âgées, et en améliorant leur niveau de consommation. Poursuivre la réforme des services financiers agricoles, en renforçant leur adéquation avec les préférences de consommation rurales, en faisant entrer davantage de crédits à la consommation dans les zones rurales, et en améliorant le niveau de consommation rural. Renforcer l’éducation à la littératie financière, en encourageant les consommateurs à utiliser de manière raisonnable les outils de crédit pour augmenter ou lisser leur niveau de consommation, dans un cadre de sécurité financière, et ainsi accroître leur volonté de consommation.

Innover davantage dans l’offre de services financiers pour la consommation, afin de mieux répondre aux besoins de services financiers dans le domaine de la consommation. L’innovation dans l’offre est essentielle pour l’adaptation de la consommation. Il faut exploiter pleinement l’avantage de la finance numérique, qui couvre un large spectre et offre un haut niveau de commodité, en s’appuyant sur l’intelligence artificielle et les algorithmes de big data, pour exploiter le rôle des données de consommation et de comportement des utilisateurs, afin de réaliser une distribution précise et inclusive des services financiers de consommation. Renforcer la capacité d’innovation des institutions financières en matière de “scénarios et technologies”, en construisant un système de services financiers de consommation multi-niveaux, multi-scénarios et multi-groupes, en générant dynamiquement des solutions de services financiers personnalisés, pour répondre à la diversité et à la flexibilité des besoins en produits financiers de consommation. En s’appuyant sur les technologies de big data, de cloud computing, etc., améliorer les modèles de gestion des risques rapides et précis des institutions financières, en proposant des produits, des taux d’intérêt et des cycles de remboursement différenciés selon les scénarios de consommation, afin d’améliorer la capacité de tarification et de gestion des risques, et d’accroître la qualité et l’efficacité des services financiers de consommation.

（Source : Learning Times）