Oui, vous payez des impôts sur les dividendes réinvestis—Voici comment minimiser l'impact

La réponse courte est oui. Que vos paiements de dividendes soient automatiquement réinvestis en actions supplémentaires ou déposés en espèces sur votre compte, l’IRS les traite de la même manière : comme un revenu sur lequel vous devez payer des impôts. Cela peut sembler simple, mais de nombreux investisseurs sont pris au dépourvu par cette réalité lors de la période fiscale. La vraie question n’est pas de savoir si vous devrez payer des impôts, mais combien ces impôts vous coûteront sur une vie d’investissement—and plus important encore, comment éviter ou minimiser ce coût.

La plupart des gens se concentrent sur leurs rendements bruts d’investissement sans tenir compte de la perte cachée que représentent les impôts. Un rendement de 10 % semble meilleur que 8 % sur le papier, mais si l’un entraîne une facture fiscale de 30 % et l’autre non, les chiffres changent radicalement. Sur plusieurs décennies de capitalisation, la différence entre payer des impôts sur les dividendes et ne pas les payer peut dépasser 200 000 $ ou plus. Ce n’est pas une petite somme—c’est la différence entre une retraite confortable et une retraite remplie de stress financier.

Pourquoi les dividendes réinvestis comptent toujours comme un revenu imposable

Voici où beaucoup d’investisseurs se trompent : lorsque vous réinvestissez vos dividendes, vous n’avez pas évité de payer des impôts dessus. L’argent qui est automatiquement réorienté vers des actions est toujours un revenu de dividendes aux yeux de l’Oncle Sam, et le revenu de dividendes est un revenu imposable.

Le nom technique est « taxe sur le réinvestissement des dividendes », bien que vous ne trouviez pas cette expression exacte dans le code fiscal. C’est simplement la façon dont l’IRS désigne l’impôt que vous devez sur les dividendes, peu importe ce que vous faites avec l’argent par la suite. Que vous conserviez votre chèque de dividendes ou qu’il soit réinvesti, la responsabilité fiscale est identique.

Les taux d’imposition varient selon le type de dividende. Les dividendes qualifiés—qui proviennent d’entreprises ordinaires et sont traités comme un revenu de placement à long terme—sont généralement soumis à des taux d’imposition compris entre 0 % et 23,8 %, selon votre niveau de revenu. Les dividendes non qualifiés, versés par des entités comme les sociétés d’investissement immobilier (REITs) et les sociétés en commandite par actions (MLPs), sont imposés comme un revenu ordinaire à des taux pouvant atteindre 37 %. Dans tous les cas, vous écrivez un chèque à l’IRS.

Programmes DRIP : pratiques mais pas sans impôt

Les plans de réinvestissement des dividendes, ou DRIP, sont extrêmement populaires précisément parce qu’ils rendent le réinvestissement facile. Des entreprises comme Realty Income, qui se décrit comme « La société de dividendes mensuels », émettent chaque année des millions de dollars en actions via leurs programmes DRIP. Pour les investisseurs individuels, les DRIP offrent trois avantages convaincants :

Aucun commission sur l’achat d’actions, ce qui vous fait économiser sur les coûts de transaction. Réinvestissement automatique, pour que vos dividendes aillent directement dans de nouvelles actions sans que vous leviez le petit doigt. Achats partiels d’actions, vous permettant d’investir chaque centime de votre dividende, même s’il ne correspond pas à une action entière.

Mais voici le piège : ces commodités n’effacent pas l’obligation fiscale. Même si les dividendes sont automatiquement réinvestis, vous devez toujours payer des impôts dessus. Beaucoup d’investisseurs découvrent cela à la dure lorsqu’ils reçoivent leur formulaire 1099-DIV et réalisent qu’ils doivent de l’argent sur des dividendes qu’ils n’ont jamais réellement reçu en espèces. C’est un réveil brutal qui peut transformer une année d’investissement apparemment rentable en une année où vous devez écrire un chèque conséquent au gouvernement.

Deux types de dividendes, deux taux d’imposition différents

Comprendre quels dividendes vous possédez est extrêmement important pour votre facture fiscale. L’IRS distingue deux catégories, et la différence peut représenter des centaines ou des milliers de dollars chaque année.

Dividendes qualifiés sont versés par des sociétés ordinaires—pensez à McDonald’s ou Philip Morris International. Ceux-ci bénéficient d’un traitement fiscal favorable et sont imposés à des taux de gains en capital à long terme, nettement inférieurs aux taux d’imposition sur le revenu ordinaire. La plupart des fonds indiciels et des fonds communs de placement recherchent précisément des entreprises qui versent des dividendes qualifiés pour cette raison.

Dividendes non qualifiés proviennent de véhicules d’investissement spécialisés qui ne paient pas d’impôt sur les sociétés. Les REITs, les sociétés de développement d’entreprise (BDCs) et les sociétés en commandite par actions (MLPs) versent généralement des dividendes non qualifiés. Ceux-ci sont imposés comme un revenu ordinaire, ce qui signifie que vous payez le même taux que sur un salaire de votre employeur. De nombreux investisseurs sophistiqués évitent activement ces dividendes à taux d’imposition plus élevé, sauf s’ils sont détenus dans des comptes fiscalement protégés.

La distinction est importante. Si vous êtes dans une tranche d’imposition élevée, la différence entre détenir des actions à dividendes qualifiés ou non qualifiés dans un compte imposable pourrait réduire vos rendements nets de 1 à 2 % par an. Sur 40 ans, c’est une perte de performance énorme.

Le vrai coût : comment les impôts se cumulent contre votre patrimoine

Les chiffres racontent mieux l’histoire que les explications. Imaginez que vous investissez 10 000 $ aujourd’hui et que vous ajoutez 10 000 $ chaque année pendant 40 ans. Votre investissement rapporte 8 % par an—un rendement historique raisonnable pour des portefeuilles diversifiés comme le S&P 500. Disons que 6 % proviennent de l’appréciation du prix et 2 % des dividendes.

Si vous êtes dans la tranche d’imposition la plus basse et que vous payez 0 % d’impôt sur les dividendes, vous accumulerez environ 1,4 million de dollars sur ces quatre décennies.

Si vous êtes dans la tranche d’imposition la plus haute et que vous payez le taux maximal sur les dividendes, vous accumulerez environ 1,2 million de dollars.

La différence ? Plus de 200 000 $. Cela représente 8 000 $ par an de revenus supplémentaires à la retraite si vous suivez la règle de retrait sécuritaire de 4 % par an. Tout cela à cause des impôts sur les dividendes réinvestis.

Cet écart s’élargit avec la durée de l’investissement et le niveau de revenu. C’est pourquoi l’optimisation fiscale est souvent appelée « la chose la plus proche de l’argent gratuit en investissement ». Vous ne créez pas de richesse par une sélection d’actions astucieuse ou un timing de marché—vous gardez simplement plus de ce que vous avez déjà gagné.

Les comptes à avantage fiscal vous protègent des impôts sur les dividendes

La solution est simple : détenez vos investissements versant des dividendes dans des comptes qui vous protègent des impôts. Les deux principales catégories sont les comptes à report d’impôt et les comptes exempts d’impôt.

Les comptes à report d’impôt comme les IRA traditionnels et les 401(k) permettent à votre argent de croître sans factures fiscales annuelles. Vous payez des impôts éventuellement lors du retrait à la retraite, mais vos dividendes capitalisent sans impôt pendant des décennies.

Les comptes exempts d’impôt comme les Roth IRA et Roth 401(k) sont encore meilleurs. Vous ne payez jamais d’impôt sur la croissance de votre investissement, y compris les dividendes. Vos économies d’impôt de 200 000 $ restent 200 000 $ pour toujours.

Dans ces comptes, les impôts sur les dividendes n’existent tout simplement pas. Vos dividendes sont réinvestis automatiquement, construisant votre patrimoine sans la friction fiscale qui handicape les comptes de courtage imposables.

Maximiser votre espace de contribution à l’abri de l’impôt

Le gouvernement américain limite combien vous pouvez contribuer chaque année à des comptes à avantage fiscal, mais ces limites sont suffisamment généreuses pour la plupart des gens. En combinant un 401(k) (ou plan similaire en entreprise) avec une IRA, vous pouvez contribuer environ 24 000 $ par an dans des espaces fiscalement protégés. Si vous avez 50 ans ou plus, vous pouvez contribuer 31 000 $.

C’est une protection importante contre l’impôt sur les dividendes. Beaucoup d’investisseurs contribuent juste assez à leur plan d’entreprise pour bénéficier de la contrepartie de l’employeur (ce qui est en gros de l’argent gratuit), puis maximisent leur IRA pour un investissement supplémentaire à l’abri de l’impôt.

La stratégie précise varie selon la personne. Certains privilégient les choix d’investissement plus larges disponibles dans les IRA, où ils peuvent choisir parmi des dizaines de milliers de fonds et d’actions individuelles. D’autres privilégient la simplicité et maximisent simplement leur plan d’entreprise. Ce qui compte, c’est que vous utilisez l’espace à avantage fiscal qui vous est offert, car cela amplifie considérablement votre pouvoir de constitution de patrimoine.

Ne fuyez pas les actions à dividendes—évitez la taxe

Après avoir compris combien les impôts vous coûtent, vous pourriez penser que les actions versant des dividendes ne valent pas la peine. Ce serait une erreur. La recherche historique montre que les actions versant des dividendes ont nettement surperformé les actions sans dividendes sur de longues périodes. De 1972 à 2016, les entreprises du S&P 500 versant des dividendes ont rapporté en moyenne 9,1 % par an, tandis que celles qui n’en versaient pas n’ont rapporté que 2,4 %. C’est une différence stupéfiante.

La véritable leçon n’est pas d’éviter les dividendes. C’est de les détenir stratégiquement. Les dividendes réinvestis dans des comptes à avantage fiscal vous permettent de profiter des rendements supérieurs des actions à dividendes tout en éliminant complètement la friction fiscale. C’est l’un des rares « vrais déjeuners gratuits » en investissement : vous ne cherchez pas à battre le marché ou à chronométrer vos transactions, vous gardez simplement plus d’argent qui aurait autrement été versé en impôts.

C’est la vraie réponse à la question de savoir si vous payez des impôts sur les dividendes réinvestis. Oui, vous payez—à moins d’être suffisamment malin pour les placer dans des comptes à avantage fiscal où ils peuvent croître sans interruption pendant des décennies.