Du carbone à la biodiversité : comment ReFi étend l’impact environnemental de la DeFi

En Bref

La DeFi intègre la durabilité en reliant les incitations en chaîne, les crédits carbone tokenisés et les résultats écologiques dans des contrats intelligents.

La finance décentralisée commence déjà à intégrer la durabilité de manière plus directe, non pas en affichant des engagements climatiques, mais en codant des récompenses, des frais et des exigences de collatéral dans des contrats intelligents qui rémunèrent les personnes pour financer ou même certifier des résultats environnementaux réels.

Un mouvement émergent dans la finance régénérative aujourd’hui relie l’activité DeFi à la retraite de crédits carbone, à la restauration des écosystèmes et au financement de biens publics orientés vers le climat. L’objectif est de faire en sorte que le comportement durable devienne la norme, et non un luxe.

La transition est visible dans la nouvelle infrastructure pour assurer que les marchés du carbone fonctionnent à la vitesse de la DeFi. Les promoteurs de la construction orientée climat dans KlimaDAO et Carbonmark parlent d’un record historique sur les rails de règlement pour l’achat et la retraite de crédits vérifiés, et Carbonmark est une couche de marché intermédiaire, tandis que Klima est une infrastructure de liquidité qui facilite la connexion entre la demande et les pools de carbone tokenisés et les retraits.

Les documents de feuille de route publique de Klima indiquent qu’en 2025, plus de 12 000 transactions de retraite par mois devaient être traitées via Carbonmark, et que la liquidité serait facilitée via KlimaDAO, un chiffre que les suiveurs utilisent comme preuve que la finance en chaîne n’est plus expérimentale mais mesurable. Les documents de feuille de route publique de Klima indiquent qu’en 2025, plus de 12 000 transactions de retraite par mois devaient être traitées via Carbonmark, et que la liquidité serait facilitée via KlimaDAO, un chiffre que les suiveurs utilisent comme preuve que la finance en chaîne n’est plus expérimentale mais mesurable.

Par ailleurs, la critique environnementale de longue date, qui a ensuite suivi la crypto, à savoir l’utilisation d’énergie, a été atténuée sur une grande partie de la DeFi grâce au fait que l’industrie est en grande partie alimentée par des réseaux proof-of-stake et des rollups plutôt que par le minage proof-of-work. Les études politiques et académiques sur la transition d’Ethereum vers proof-of-stake estimaient une réduction de la consommation d’énergie de l’ordre de 99,84 % à 99,9996 %, ce qui constitue un changement fondamental pour rendre Ethereum plus vert, en se concentrant moins sur la transaction et plus sur ce qu’elle incite.

Les Crédits Carbone Passent en Chaîne, puis dans la DeFi

La mécanique “verte” la plus répandue dans la DeFi actuellement est la connexion entre rendement en chaîne et liquidité avec les crédits carbone. Des tokens carbone standardisés comme Base Carbon Tonnes et Nature Carbon Tonnes, en tant que blocs de construction, ont été promus dans des projets de tokenisation comme Toucan, en tant que pouvant améliorer la rapidité et la transparence du processus de retraite par rapport au processus traditionnel de retraite.

Dès que les crédits carbone sont convertis en tokens communs, ils peuvent être utilisés selon des schémas financiers classiques, tels que être mis en staking pour générer des rendements, être utilisés comme collatéral ou acheminés via des pools de liquidité, créant ainsi des incitations financières pouvant stimuler la demande et ouvrir de nouvelles voies de financement pour les développeurs de projets. La même étude met également en garde contre le fait que de tels dispositifs ne peuvent réussir que si la qualité sous-jacente des crédits, la comptabilité et les politiques de rachat peuvent résister à l’épreuve, car la tokenisation ne résout pas simplement les problèmes d’intégrité des marchés volontaires du carbone.

Toucan lui-même a également évoqué un modèle “frais pour la planète”, et a rapporté la retraite de crédits carbone contre son régime de frais, comme moyen de transformer l’utilisation du protocole en action climatique directe. Le principe est simple : à mesure que l’utilisation augmente, les retraits liés au climat augmentent automatiquement, et cela ne dépend pas des promesses des entreprises ou d’autres dons.

Le Playbook ReFi : Récompenser le Comportement, Pas les Titres

Outre la tokenisation du carbone, rendre la DeFi plus verte consiste désormais à construire des incitations qui influencent les utilisateurs à faire des choix vérifiables et durables. Intégrer des compensations dans le coût d’utilisation d’un réseau en est une approche. Celo, par exemple, indique ouvertement qu’une partie des frais de transaction est prélevée pour un fonds de compensation carbone, qui prétend offrir des transactions sans culpabilité, plutôt qu’une fonctionnalité à laquelle un utilisateur peut se désengager ou activer à sa guise.

La deuxième stratégie consiste à développer des marchés et des API qui simplifient la retraite et le suivi des personnes et des applications. Carbon se présente comme une plateforme de marché et d’infrastructure pour découvrir et vendre des crédits vérifiés avec règlement immédiat, permettant de faire correspondre plus rapidement et ouvertement des projets climatiques avec des financements. La documentation associée à Klima décrit également le flux de retraite Carbonmark comme étant facilité par la liquidité de Klima, une architecture conçue pour réduire la friction entre le capital natif de la DeFi et les résultats climatiques.

Le carbone continue de jouer le rôle le plus important entre la DeFi et la durabilité, mais un second groupe d’arguments commence à se former : le carbone n’est pas la santé des écosystèmes. D’autres initiatives, comme Regen Network, se concentrent sur des classes plus larges de crédits écologiques, telles que la biodiversité et la gestion environnementale, ainsi que le carbone, pour développer des types de crédits et des approches qui capturent des améliorations quantifiables en écologie plutôt qu’une unité d’émission.

Cette tendance est également compatible avec les discours politiques sans crypto. Un rapport de l’OCDE sur les incitations positives pour la biodiversité décrit les dernières expérimentations des gouvernements et du marché avec une nouvelle catégorie de mécanismes comme les paiements pour services écosystémiques et les crédits de biodiversité émergents, un indicateur que la comptabilité au-delà du carbone occupe désormais le devant de la scène et pourrait élargir l’espace de conception des incitations en chaîne liées à la durabilité.

La Partie Difficile : Intégrité, Double Comptabilisation et Jeux d’Incitations

L’idée de rendre la DeFi plus verte repose sur une hypothèse mince, selon laquelle les incitations tokenisées respecteront les résultats du monde réel avec peu de fuite. La mauvaise qualité des crédits, la faible additionalité et la double comptabilisation superficielle ont longtemps été considérées comme des risques possibles des marchés volontaires du carbone, et la tokenisation peut rendre ces risques particulièrement dangereux si la composabilité de la DeFi transforme des crédits douteux en collatéral d’un actif populaire. La littérature académique sur l’utilisation des crédits carbone tokenisés est remplie du même dilemme : la tokenisation améliorera la transparence et la liquidité, mais sans mesures strictes de vérification et de rachat, ni régulation, l’ingénierie financière dépassera la réalité climatique.

Même ceux qui la soutiennent admettent de plus en plus qu’il faut des garde-fous sous forme d’incitations. Les travaux et discours liés à Klima et Toucan se concentrent sur la gouvernance et la responsabilité dans les DAOs climatiques, en soutenant que des normes claires, un mécanisme d’abandon ouvert et une coordination inter-protocoles entre protocoles utilisant les mêmes registres et projets sous-tendent la légitimité.

Une autre contrainte concerne la structure du marché : les marchés volontaires du carbone souffrent de problèmes de liquidité et de confiance, et les fournisseurs d’infrastructures en chaîne orientés vers le climat suggèrent qu’une intégrité accrue et des rails numériques améliorés sont nécessaires pour une montée en puissance. Le commentaire de marché publié par Carbonmark situe 2025 dans le contexte des débats sur l’intégrité et la reconstruction des infrastructures, ce qui explique pourquoi, malgré l’accent mis sur les API, le règlement et les normes, les projets de DeFi verte discutent en réalité d’un potentiel futur plutôt que de création de valeur réelle.

Lorsque cette tendance se maintiendra, la DeFi verte ne sera plus une niche à part, mais plutôt un ensemble de fonctionnalités par défaut auxquelles les applications pourront se connecter : allocations automatiques de frais vers des fonds climatiques éprouvés, liquidité vers des marchés de retraite à haute intégrité, incitations tokenisées basées sur des données écologiques quantifiables, plutôt que sur des slogans.

La couverture de l’industrie, avec une perspective pour 2026, regroupe les efforts blockchain verts autour de revendications vérifiables, de consensus à faible consommation d’énergie et d’intégrations de la finance environnementale – indiquant que l’histoire évolue vers une absence de simple branding, vers des détails de mise en œuvre.