Tether prévoit d'augmenter la part de l'or dans le portefeuille à 15 %, le volume des transactions d'or tokenisé sur la plateforme Gate connaît une forte hausse

Récemment, le PDG de Tether, Paolo Ardoino, a révélé dans une interview exclusive à Reuters que Tether prévoit d’allouer entre 10 % et 15 % de son portefeuille à l’or physique. Cette décision intervient après que Tether a augmenté ses réserves d’or de 27 tonnes au quatrième trimestre, portant ses réserves totales à environ 130 tonnes, dans le cadre d’un ajustement stratégique.

Ardoino a avoué que l’entreprise considère à la fois l’or et le Bitcoin comme des actifs centraux : « Il est difficile de décider lequel je préfère. C’est comme si vous aviez deux enfants, et que vous deviez choisir lequel est le plus beau. »

Réserves stratégiques

Le parcours de Tether dans l’or a commencé lors de l’éclatement de la pandémie en 2020, et s’est accéléré avec l’aggravation des tensions géopolitiques. Actuellement, la réserve d’or détenue par cette géante des stablecoins en fait l’un des plus grands détenteurs d’or physique connus au monde, après les banques et les États souverains.

Selon les divulgations de l’entreprise, Tether achète environ 2 tonnes d’or par semaine, avec l’intention de maintenir ce rythme « au moins dans les prochains mois ».

Structure des réserves

Les réserves d’or de Tether sont réparties en deux usages principaux : une partie sert de réserve propre à l’entreprise, l’autre est dédiée au support de ses stablecoins adossés à l’or. Le token adossé à l’or lancé par Tether, XAUT, représente actuellement plus de la moitié du marché des stablecoins adossés à l’or.

Selon les données de janvier 2026, la capitalisation totale de Tether Gold (XAUT) dépasse 2,2 milliards de dollars, avec 520 089 tokens XAUt en circulation, chacun étant adossé à l’or physique en une unité.

Tendances du marché

La faiblesse persistante du dollar crée un environnement favorable pour l’or et les produits d’or tokenisés. L’indice du dollar a chuté d’environ 9,4 % l’année dernière, atteignant de nouveaux plus bas début 2026.

Parallèlement, le prix de l’or a grimpé de 64 % en 2025, et a déjà augmenté de 22 % cette année jusqu’à présent. Cette tendance s’aligne avec le comportement des banques centrales mondiales : selon les données de l’Association mondiale de l’or, les achats nets d’or par les banques centrales au troisième trimestre 2025 ont atteint 220 tonnes.

Le pont entre or et actifs cryptographiques

Les données de trading sur la plateforme Gate illustrent clairement l’intérêt croissant du marché pour la tokenisation des métaux précieux. Le tableau ci-dessous présente la performance récente des principaux contrats liés aux métaux précieux sur la plateforme Gate :

XAUTUSDT est le produit d’or tokenisé avec le volume de trading le plus élevé sur la plateforme Gate, atteignant 172 millions de dollars en 24 heures, ce qui montre un fort appétit du marché pour ce type d’actifs.

Fusion entre cryptomonnaies et finance traditionnelle

L’engagement actif de Tether dans l’or reflète une tendance plus large dans le secteur : la frontière entre cryptomonnaies et actifs financiers traditionnels devient de plus en plus floue.

À l’image des banques centrales, Tether valorise la liquidité de l’or ainsi que sa propriété en tant qu’actif de réserve « sans dette envers personne ». La société a même recruté deux traders expérimentés en or issus du géant traditionnel HSBC pour renforcer sa capacité sur le marché de l’or. Elle a également investi dans presque toutes les sociétés canadiennes de concessions minières d’or de taille moyenne, telles qu’Elemental Royalty Corp, Metalla Royalty & Streaming Ltd, etc., créant ainsi une chaîne complète dans l’industrie de l’or.

L’essor de l’or tokenisé

Ardoino est très optimiste quant à l’avenir de la tokenisation de l’or, prédisant que XAUT « pourrait très probablement » atteindre une capitalisation de marché comprise entre 5 et 10 milliards de dollars d’ici la fin 2026. Il déclare : « Certains pays achètent massivement de l’or, et nous croyons que ces pays lanceront bientôt des or tokenisés comme une forme de monnaie pouvant rivaliser avec le dollar. »

Bien que les stablecoins adossés à l’or ne représentent encore qu’une petite partie du marché des ETF or, qui dépasse 5000 milliards de dollars, leur potentiel de croissance ne doit pas être sous-estimé.

Logique d’investissement et risques

La stratégie d’investissement de Tether est essentiellement une diversification de couverture. Son PDG Ardoino affirme clairement : « Le monde n’est pas optimiste en ce moment. L’or atteint de nouveaux sommets chaque jour. Pourquoi ? Parce que tout le monde a peur. » Cependant, cette stratégie comporte aussi des risques. En novembre 2025, l’agence de notation S&P Global a abaissé la note de stabilité de USDT à « faible », estimant que l’exposition de ses réserves à des actifs à risque élevé (y compris Bitcoin et l’or) avait augmenté.

Malgré cela, Ardoino continue de défendre fermement le portefeuille d’investissement de l’entreprise : « Nous sommes fiers de supporter vos critiques, nous n’avons pas d’actifs toxiques. »

Le chef stratégiste de l’Association mondiale de l’or, John Reade, a déclaré : « L’un des principaux acteurs du monde de la cryptographie considère l’or comme une couverture contre la dépréciation du dollar, ce qui est vraiment très intéressant. » La croissance continue des réserves d’or de Tether stimule le marché de l’or tokenisé, et le volume de trading quotidien de 172 millions de dollars sur XAUTUSDT sur la plateforme Gate illustre clairement la réponse positive du marché à cette tendance de fusion.

Sur la plateforme Gate, le prix de trading du token XAUT, représentant une once d’or physique, a atteint 5 546,0 $, en ligne avec le prix spot de l’or. La convergence entre métaux précieux traditionnels et technologie blockchain n’est plus une vision lointaine, mais une réalité déjà visible dans l’interface de chaque trader.