Transition vers « Allocation de tendance » — M. Garrett Jin souligne l'évolution structurelle du marché des cryptomonnaies

Garrett Jin a publié une analyse de marché récente sur la plateforme X qui attire l’attention. Le marché des cryptomonnaies entre dans une nouvelle phase, celle de la transition vers une allocation de tendance, et l’augmentation de la participation des investisseurs institutionnels n’indique pas la fin d’un marché haussier, mais plutôt une transformation fondamentale de la structure du marché, affirme-t-il. Selon un rapport de PANews du 21 janvier, certains médias ont tendance à mal interpréter cette opinion.

La transformation du marché induite par l’afflux d’investisseurs institutionnels

Alors que l’afflux de capitaux par les investisseurs institutionnels s’accélère, le marché des cryptomonnaies migre d’une dynamique spéculative vers une approche axée sur l’allocation. Les données historiques montrent que l’entrée de grands investisseurs institutionnels sur les marchés chinois A-shares et américains a conduit à une structure de marché plus stable, dominée par des tendances. Aujourd’hui, le Bitcoin et l’Ethereum suivent également cette trajectoire.

L’expansion des actifs sous gestion des ETF et l’achat stratégique de actifs numériques par différents gouvernements font monter les prix tout en réduisant considérablement la volatilité. C’est un phénomène conforme aux principes fondamentaux du marché. L’afflux de capitaux des investisseurs institutionnels transforme rapidement l’équilibre du pouvoir du marché, passant d’une ère dominée par les investisseurs individuels à une ère dominée par les institutions.

Le changement de paradigme de la spéculation à l’allocation

Le rapport original de Mr. Wintermute souligne que des actifs cryptographiques majeurs comme BTC et ETH évoluent de simples outils de spéculation vers des actifs pouvant être alloués dans des portefeuilles. Plusieurs indicateurs montrent clairement cette transition vers une allocation de tendance.

Premièrement, le volume de transactions des investisseurs institutionnels dépasse largement celui des investisseurs individuels. Deuxièmement, les transactions et flux de capitaux liés aux altcoins diminuent rapidement. D’ici la seconde moitié de 2025, l’entrée des investisseurs institutionnels devrait s’accélérer, renforçant encore la dominance des actifs principaux suite à la correction du marché d’octobre dernier. La disparité structurelle avec les petites capitalisations ne cesse de s’élargir. Après la chute du marché, l’excédent de capitaux des investisseurs individuels se concentre principalement sur le Bitcoin et l’Ethereum en tant qu’actifs de réserve défensive.

Les caractéristiques d’un marché mature illustrées par Bitcoin et Ethereum

Jusqu’à présent, le marché des cryptomonnaies était connu pour être « dominé par les investisseurs individuels, à haute volatilité, avec une préférence pour les petites capitalisations ». Cette phase semble toucher à sa fin. Jin affirme que ce n’est pas la fin d’un marché haussier, mais plutôt une étape de transition dans le processus de maturation du marché.

Le marché est en train de subir une transformation systématique. La transition de la spéculation à l’allocation, du sentiment individuel à la position institutionnelle, et de la volatilité extrême à une volatilité stable à un niveau institutionnel se déroule simultanément. La tendance est évidente si l’on regarde l’évolution du prix du Bitcoin ou la part de marché de l’Ethereum.

La nouvelle ère de l’allocation de tendance dans le marché des actifs numériques

Interpréter cette maturation du marché simplement comme « la fin d’un marché haussier » constitue une erreur fondamentale dans la compréhension de la logique de développement du marché des cryptomonnaies. La transition vers une allocation de tendance indique que le marché acquiert une maturité et une stabilité accrues.

Avec la participation accrue des investisseurs institutionnels, les mécanismes de formation des prix évoluent vers une direction plus rationnelle et prévisible. La construction de positions extrêmes et les achats ou ventes émotionnels diminuent, tandis que les stratégies d’allocation d’actifs à long terme deviennent prédominantes. Comprendre correctement cette transformation systémique du marché sera crucial pour les décisions d’investissement futures.