#GoldandSilverHitNewHighs La décomposition du breakout : Les métaux précieux deviennent paraboliques

Or :

· Nouveau sommet historique : 2 485 $/oz (en hausse de 18 % depuis le début de l'année)
· Percée clé : franchissement décisif de la résistance de 2020 à 2 075 $
· Objectif suivant : 2 500 $ psychologique, puis extension Fibonacci à 2 600 $

Argent :

· Plus haut en 11 ans : 32,16 $/oz (en hausse de 28 % depuis le début de l'année)
· Signification : première fois au-dessus de $30 depuis la panique de taper de 2013(
· Ratio Or/Argent : en baisse à 77 )contre 92 en février( - l'argent surperforme

Ce qui le motive :

1. Vague d'achats des banques centrales : 1 037 tonnes en 2023, se poursuivant en 2024 )Chine en tête(
2. Flux vers les ETF : plus gros flux hebdomadaire dans un ETF or depuis 2020 )$1,7 milliard(
3. Faiblesse du dollar : DXY échoue à la résistance de 106 malgré des taux élevés
4. Prime géopolitique : escalade au Moyen-Orient + incertitude électorale

Mon avis : Ce n’est pas une simple couverture contre l’inflation. C’est une assurance du système monétaire à l’échelle institutionnelle.

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⚡ La connexion crypto : Trois corrélations critiques

1. La "valeur refuge alternative" :

· 2018-2020 : or & Bitcoin non corrélés )0,1 en moyenne$32
· 2021-2023 : la corrélation monte à 0,45
· 2024 : actuellement à 0,68 et en augmentation
· Interprétation : tous deux désormais perçus comme des alternatives à la fiat plutôt que comme des classes d’actifs distinctes

2. La connexion crypto cachée de l’argent :

· Argent souvent en avance sur les supercycles de matières premières
· Demande industrielle (panneaux solaires, VE) + demande monétaire = pression unique
· À surveiller : les mineurs d’argent (SIL ETF) comme indicateur avancé pour la rotation vers les matières premières risquées dans la crypto

3. Changement dans la construction de portefeuille :

· Les portefeuilles traditionnels "60/40" deviennent "55/35/10" (55 % actions, 35 % obligations, 10 % alternatives)
· La catégorie alternatives se divise de plus en plus entre or et crypto
· Résultat : les flux institutionnels pourraient s’accélérer vers Bitcoin alors que l’or se remplit

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🎯 Implications pour le trading : Le manuel des métaux et de la crypto

Actions immédiates (Prochaines 72 heures) :

1. Confirmer la corrélation :
· Si Bitcoin **reste au-dessus de 65 000 $** alors que l’or reste au-dessus de 2 450 $ → convergence haussière confirmée
· Si Bitcoin chute en dessous de 63 000 $ alors que l’or tient → avertissement de décorrélation
2. Stratégie de rotation sectorielle :
· Augmenter : allocation en Bitcoin (principal bénéficiaire des flux de refuge)
· Surveiller : crypto liée à l’or (PAXG, XAUt, GLC) pour anomalies de prime/discount
· Surveiller : actions minières (RIOT, MARA) vs. performances relatives des mineurs d’or (NEM, GOLD)
· Play potentiel : tokens liés à l’argent si l’argent physique casse $35
3. Trades en paires :
· Long BTC / Short USD (refuge traditionnel vs. fiat)
· Long PAXG / Short USDT (or vs. stablecoin fiat)
· Long BTC / Short ETF or (valeur stockée numérique vs. physique)

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🔍 La vision macro : Ce que l’or crie

Message de l’or :

· Les rendements réels n’ont plus d’importance (devraient être négatifs pour l’or avec les taux actuels)
· Les préoccupations de soutenabilité de la dette surpassent celles de l’inflation
· La dédollarisations s’accélèrent au-delà de la rhétorique BRICS en action
· Érosion de la crédibilité des politiques - les marchés ne croient plus aux prévisions des banques centrales

Implications pour la crypto :

1. Le récit "Bitcoin comme l’or 2.0" se renforce - les jeunes investisseurs comprennent la thèse de l’or via la crypto
2. La surveillance des stablecoins augmente - si l’or réaffirme son rôle monétaire, les tokens liés à la fiat sont questionnés
3. Opportunité de tokenisation des RWA - l’or physique sur blockchain devient plus attrayant
4. Les narratives anti-inflation prennent de l’ampleur (coins déflationnistes, approvisionnements plafonnés)

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📊 Données à ne pas ignorer

Activité des banques centrales :

· Chine : ajout de 225 tonnes en 12 mois
· Pologne : achat de 130 tonnes par an jusqu’en 2024
· Inde : importé 1 200 tonnes en 2023, en voie d’augmenter
· Arabie Saoudite : rejoint le système de règlement BRICS adossé à l’or

Flux ETF :

· GLD : 4,2 milliards de dollars en flux entrants au T2 (plus gros depuis 2020)
· IAU : activité de création record
· ETF or argent : 1,1 milliard de dollars en avril seul

Produits crypto-or :

· Capitalisation du marché PAXG : $600M (en hausse de 40 % en 30 jours)
· Plateformes de tokenisation de l’or : plus de 250 tonnes représentées en chaîne (en croissance de 15 % mensuellement)
· Nouveau : royalties minières d’or tokenisées émergent comme source de rendement DeFi

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🚨 Niveaux critiques & déclencheurs

Pour l’or :

· Haussier au-dessus : 2 450 $ (nouveau support)
· Objectifs : 2 500 → 2 600 → 2 750
· Niveau d’échec : 2 350 $ (doit tenir)

Pour l’argent :

· Haussier au-dessus : $30
· Objectifs : $33 → $35 → $40 (retest de l’objectif 2021)
· Clé : l’argent précède souvent l’or lors des tournants de cycle

Pour la crypto :

· Surveillance de la corrélation BTC : 65 000 $ soutenus = confirmation
· Sensibilité des altcoins : les coins à forte bêta peuvent prendre du retard lors de la montée de l’or (phase de risque-off)
· Prime stablecoin : discounts USDT/USDC sur les échanges asiatiques peuvent indiquer une rotation vers l’or

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💎 La conclusion : Tout change

Court terme (1-3 mois) :
La dynamique de l’or et de l’argent pourrait temporairement détourner les flux institutionnels de la crypto. Attendez-vous à une action crypto volatile jusqu’à ce que les métaux se stabilisent à un nouveau plateau.

Moyen terme (3-12 mois) :
L’or enseigne le concept de "couverture fiat" à des millions. La crypto en bénéficie en tant qu’extension numérique de cette thèse. La répartition combinée or+crypto devient une construction de portefeuille standard.

Long terme (1-3 ans) :
La relance du système monétaire s’accélère. Bitcoin émerge comme le pendant numérique de l’or plutôt que comme un concurrent. La tokenisation de l’or devient un actif pont entre la finance traditionnelle et la finance numérique.

Le trade : Ne combattez pas la percée de l’or. Rejoignez-la (via PAXG, actions minières) ou préparez-vous à la déferlante dans la crypto une fois que l’or se sera consolidé. La pire erreur est d’ignorer le message : la confiance dans la fiat est en train de se briser.