L'EUR/USD peut-il dépasser 1.1625 alors que la faiblesse du dollar persiste ?

La paire EUR/USD enchaîne une série de quatre jours de gains, se négociant fermement au-dessus du seuil de 1.1600 pendant les heures asiatiques de jeudi. Mais la vraie question pour les traders est de savoir si cette dynamique peut se maintenir, notamment avec la moyenne mobile simple sur 200 jours située juste au-dessus à 1.1625 comme prochain obstacle technique.

Les attentes de baisse des taux de la Fed alimentent le recul du dollar

La faiblesse du dollar américain reste le principal moteur de la trajectoire ascendante de l’EUR/USD. Les marchés intègrent actuellement une probabilité de 85 % que la Réserve fédérale baisse à nouveau ses taux en décembre, un changement renforcé par les commentaires récents de plusieurs responsables de la Fed. Ce ton dovish a poussé l’indice USD à un nouveau plus bas en une semaine, alors que les investisseurs réévaluent l’attrait du dollar, traditionnellement valeur refuge.

Les données économiques publiées cette semaine n’ont pas beaucoup modifié le récit. Les signaux mitigés provenant de l’économie américaine continuent de renforcer les attentes d’une politique monétaire plus souple, ce qui joue naturellement contre la force du dollar et constitue un vent favorable pour la paire EUR/USD.

La position prudente de la BCE soutient l’euro

De leur côté, l’euro bénéficie du soutien d’une Banque centrale européenne prudente. Le vice-président de la BCE, Luis de Guindos, a adopté cette semaine un ton légèrement plus optimiste concernant la croissance de la zone euro, suggérant que les niveaux actuels des taux sont appropriés. Cette approche mesurée indique que la BCE n’a pas d’urgence à ajuster sa politique dans l’immédiat.

Le chef de la banque centrale croate, Boris Vujcic, a renforcé ce message en déclarant que les baisses de taux ne devraient reprendre que si l’inflation tombe en dessous de l’objectif de 2 % sans signe de rebond. Par ailleurs, le économiste en chef de la BCE, Philip Lane, a souligné la nécessité d’un ralentissement de l’inflation hors énergie pour maintenir la stabilité des prix.

Le consensus parmi les économistes est clair : la BCE devrait probablement maintenir son taux de dépôt jusqu’à la fin de l’année, avec peu de changements attendus pour l’année prochaine. Cette divergence de politique — dovish Fed contre BCE stable — favorise naturellement les haussiers sur l’EUR/USD.

La configuration technique vise plus haut, avec quelques réserves

D’un point de vue technique, la trajectoire la moins résistante pour l’EUR/USD semble être à la hausse. Cependant, les traders doivent faire preuve de patience et attendre une cassure décisive au-dessus de la barrière de la SMA sur 200 jours près de 1.1625 avant de s’engager dans de nouvelles positions longues. Une force soutenue au-delà de ce niveau confirmerait davantage le scénario haussier.

Une réserve : la fête de Thanksgiving aux États-Unis maintient les volumes de trading relativement faibles cette semaine, ajoutant une couche d’incertitude aux mouvements majeurs. Les traders haussiers doivent rester vigilants face à d’éventuels mouvements de retournement en période de faible liquidité.

Aperçu de la performance des devises

L’indice USD a montré une faiblesse généralisée cette semaine, en recul de 0,83 % face à l’euro, tout en s’affaiblissant de 1,17 % face à la livre sterling et au dollar canadien. Le yen japonais s’est distingué comme la devise la plus performante parmi les principales. La force de l’euro a été particulièrement notable, progressant contre presque tous ses principaux contreparties, notamment une hausse de 0,35 % face à la livre et de 1,17 % face au dollar australien.

Pour l’instant, la dynamique de l’EUR/USD reste intacte, mais les traders surveillant la SMA sur 200 jours seront clés pour déterminer si cette hausse a encore du potentiel ou si elle rencontrera une résistance aux niveaux techniques actuels.