Les grands enjeux du marché financier en 2026 : Bitcoin et l'or en position d'attente, les investisseurs du marché boursier thaïlandais doivent réévaluer leur stratégie

La réallocation de la liquidité mondiale : les crypto-actifs et les métaux précieux en pleine ascension historique

En 2026, les marchés financiers mondiaux traversent une reconfiguration invisible du pouvoir. Alors que la croissance du PIB américain reste stable entre 2,0 % et 2,3 %, les acteurs du marché font face à un paradoxe : l’économie semble saine, mais les risques sous-jacents s’accumulent sans cesse.

Le prix actuel du Bitcoin tourne autour de $96 800, tandis que les données on-chain indiquent que la réserve des échanges a atteint son niveau le plus bas depuis 2018. Qu’est-ce que cela signifie ? Cela indique que le marché traverse une “pénurie d’offre” classique — une liquidité extrêmement tendue. Les investisseurs institutionnels ont déjà fixé leur objectif à moyen terme pour le BTC entre $150 000 et $200 000, ce qui n’est pas une spéculation irréaliste, mais une prévision raisonnable basée sur le cycle Post-Halving et l’afflux continu de capitaux institutionnels.

Par ailleurs, l’or joue également le rôle de “favori” pour les banques centrales mondiales. Avec l’augmentation constante des réserves d’or dans le contexte de la vague de dé-dollarisation, le prix cible est désormais de $4 800 à $5 000 l’once. Cet objectif apparemment ambitieux reflète en réalité la situation actuelle : le risque de dépréciation monétaire plane sur le monde entier, rendant les actifs traditionnels de réserve de valeur de moins en moins fiables.

Tensions croissantes au sein de la Fed, collision imminente entre attentes du marché et réalité

En décembre 2025, après avoir abaissé le taux directeur à 3,50 %-3,75 %, la Fed s’est retrouvée plongée dans une “guerre froide” interne. Les membres hawks prônent le maintien de taux élevés pour contenir l’inflation, tandis que les doves souhaitent un assouplissement supplémentaire. Mais derrière cette querelle, se cache une crise plus profonde : l’inflation dans le secteur des services reste obstinément comprise entre 2,4 % et 2,7 %, bien au-dessus de l’objectif de la Fed.

Cela signifie que la Fed fait face à une impasse : la croissance économique est robuste, mais l’inflation n’est “pas vraiment maîtrisée”. La consensus actuel du marché prévoit deux baisses de taux en 2026, mais le “Dot Plot” de la Fed laisse entendre qu’il n’y en aura peut-être qu’une seule. Cette divergence de prévisions pourrait éclater lors de la fin du mandat de Jerome Powell en mai, provoquant une forte volatilité du marché.

Le franc suisse (CHF), en tant qu’actif refuge traditionnel, voit également son attractivité remonter, car les investisseurs se préparent à un possible vide politique et à une confusion du marché.

Le “piège à valeur” du marché boursier thaïlandais et la stratégie d’évasion avisée

À présent, tournons notre regard vers la Thaïlande. La croissance du PIB thaïlandais n’est prévue qu’à 1,6 %-2,2 %, bien loin derrière le Vietnam, qui la devance largement. Ce n’est pas un chiffre enthousiasmant — c’est la fin d’une ère.

Le marché boursier thaïlandais n’est plus une économie de croissance, mais un véritable “piège à valeur”. Le vieillissement démographique s’aggrave, la dette des ménages est lourde, et la dynamique économique faiblit. Dans ce contexte, la logique d’investir dans des actions en hausse ne fonctionne plus.

Quelle est la véritable stratégie intelligente ? Se tourner vers des actifs “cash cow”. Plus précisément, rechercher des entreprises de qualité versant des dividendes supérieurs à 5 %. Les secteurs de la santé (Healthcare) et des centres de données (Data Center) continuent d’attirer des investissements étrangers, car ces secteurs ont une valeur défensive. La santé bénéficie du vieillissement démographique (même si cela semble paradoxal, la demande médicale va exploser), et les centres de données profitent de la croissance explosive de la demande en puissance de calcul IA.

D’un autre côté, il faut absolument éviter les banques commerciales et l’industrie automobile. Ces deux secteurs font face à une double crise : d’une part, la pression de la disruption par la fintech et les énergies renouvelables, et d’autre part, la gestion des mauvaises dettes des ménages et des entreprises.

La philosophie d’investissement pour 2026 : diversification, recherche de flux de trésorerie

En résumé, la logique d’investissement pour 2026 doit être : dans un environnement d’incertitude macroéconomique croissante, utiliser la diversification pour couvrir les risques.

Les investisseurs mondiaux devraient constituer un portefeuille “triangle d’acier” : 1) investir dans Bitcoin et les crypto-actifs pour profiter d’un potentiel de croissance élevé ; 2) augmenter leur exposition à l’or comme ultime refuge ; 3) sélectionner soigneusement des actifs défensifs à forte distribution de dividendes sur le marché domestique. Cela permet de participer à la hausse des actifs émergents, de protéger le capital en période de ralentissement économique, et d’obtenir un flux de trésorerie stable via les dividendes.

Pour les investisseurs thaïlandais, plutôt que de lutter dans un marché domestique à faible croissance, il est plus judicieux, dans le cadre de la réallocation mondiale des capitaux, d’allouer une partie à des actifs numériques comme Bitcoin (malgré leur volatilité, leur potentiel est énorme), tout en augmentant la part des secteurs de la santé et des centres de données. Ce n’est pas abandonner le marché thaïlandais, mais participer plus intelligemment aux dividendes de la restructuration économique mondiale.