Le rapport sur l'IPC américain atteint les attentes à 2,7 % – Quelles sont les prochaines étapes ?

Source : Coindoo Titre Original : Le rapport CPI des États-Unis répond aux attentes à 2,7 % – Que se passe-t-il ensuite ? Lien Original :

L’un des rapports d’inflation les plus suivis au monde est maintenant publié. L’indice des prix à la consommation (CPI) des États-Unis, une mesure clé de la rapidité avec laquelle les prix augmentent dans l’économie, a été publié aujourd’hui et est susceptible d’influencer les décisions de politique de la Réserve fédérale ainsi que le sentiment du marché dans les semaines à venir.

Le CPI est important car il influence directement les attentes en matière de taux d’intérêt, les coûts d’emprunt et le comportement des investisseurs sur les marchés actions, obligations et crypto.

Points clés à retenir

• Le CPI des États-Unis est exactement conforme aux attentes, avec une inflation annuelle maintenue à 2,7 %
• L’inflation de base reste élevée, ce qui suggère que les pressions sur les prix s’atténuent lentement
• La Fed devrait encore réduire les taux plus tard en 2026, mais pas immédiatement
• Les marchés se concentrent désormais sur le rapport PPI de mercredi pour le prochain signal d’inflation

Rapport CPI : Ce qui était attendu vs ce qui s’est réellement passé

Avant la publication, les traders et économistes s’attendaient à ce que le CPI global et le CPI de base augmentent tous deux de 2,7 % en glissement annuel. Alors que l’inflation globale a exactement correspondu à ces attentes, l’inflation de base est légèrement inférieure.

Le CPI de base a augmenté de 2,6 % au cours de l’année écoulée, sous-estimant les prévisions et suggérant que les pressions sur les prix sous-jacentes pourraient s’atténuer plus que prévu, même si les coûts de logement et d’alimentation restent élevés.

Les coûts de logement ont encore été le principal moteur de l’inflation mensuelle, augmentant de 0,4 %, tandis que les prix des aliments ont bondi de 0,7 %. Les prix de l’énergie ont également augmenté de 0,3 %. Certaines catégories comme les voitures d’occasion, les biens ménagers et les services de communication ont diminué, contribuant à compenser en partie la hausse.

Ce que cela signifie pour d’éventuelles réductions de taux de la Fed au T1

Bien que l’inflation reste au-dessus de l’objectif de 2 % de la Réserve fédérale, elle ne s’est pas accélérée à nouveau. Cela maintient la banque centrale dans une position difficile.

Les marchés s’attendent toujours à ce que les taux d’intérêt diminuent plus tard cette année, principalement parce que les signes de refroidissement du marché du travail deviennent plus difficiles à ignorer pour la Fed. Cependant, les attentes pour une réduction de taux à court terme restent limitées. La tarification actuelle du marché suggère seulement environ 25 % de chances d’une baisse de taux lors de la réunion de mars de la Fed, une pause étant toujours considérée comme l’issue la plus probable à court terme.

En résumé, ce rapport CPI soutient l’idée de réductions de taux éventuelles, mais pas une pivot urgente.

Impact sur le marché : Actions et crypto

Pour les marchés financiers, une publication du CPI conforme aux attentes apporte généralement du soulagement plutôt que de l’enthousiasme.

Les actions ont tendance à réagir positivement lorsque l’inflation ne surprend pas à la hausse, car cela réduit le risque de taux d’intérêt plus élevés. En même temps, l’absence d’un ralentissement clair de l’inflation peut limiter les mouvements haussiers importants.

Les marchés crypto réagissent souvent de manière similaire. Une inflation stable maintient les perspectives de liquidité plus larges, mais sans signal clair que des réductions de taux sont imminentes, les actifs à risque majeurs peuvent rester dans une fourchette limitée à court terme. La volatilité pourrait revenir rapidement si les données à venir modifient la perspective sur les taux.

Prochainement : Rapport PPI mercredi

Le prochain indicateur majeur lié à l’inflation est l’indice des prix à la production (PPI), prévu pour mercredi. Le PPI mesure l’inflation au niveau de la vente en gros et peut donner des indices précoces sur les tendances futures des prix à la consommation.

Si les prix à la production sont plus chauds que prévu, les marchés pourraient réévaluer les risques d’inflation. S’ils se refroidissent, la confiance dans une réduction des taux plus tard cette année pourrait se renforcer.