Warren advierte sobre riesgos de permitir Bitcoin en planes de jubilación 401(k)

Source : Yellow Titre original : Warren avertit que 90 millions d’Américains font face à une catastrophe de retraite alors que le gouvernement Trump pousse Bitcoin dans les plans 401(k)

Lien original : La sénatrice Elizabeth Warren a averti lundi le président de la Securities and Exchange Commission (SEC), Paul Atkins, que permettre à Bitcoin et autres cryptomonnaies d’entrer dans les comptes de retraite des Américains ne produira probablement pas de meilleurs résultats pour les travailleurs et pourrait exposer les économies de pension à un risque élevé.

Que s’est-il passé

Dans une lettre datée du 12 janvier, Warren a écrit que l’ordonnance exécutive du président Donald Trump qui ouvre la voie aux cryptomonnaies dans les plans 401(k) “met en danger les investisseurs en ouvrant la porte à ce que les fonds de pension et comptes de retraite détiennent des actifs cryptographiques volatils”, en exhortant la SEC à expliquer comment elle prévoit d’atténuer les risques auxquels sont confrontés les économies de retraite des Américains lambda.

Warren a souligné que cette ordonnance a été émise en pleine forte chute du marché crypto, et a noté qu’après avoir atteint un sommet historique en octobre, Bitcoin a chuté de 33 % en un peu plus de six semaines et a effacé près de 800 milliards de dollars de valeur de marché.

Elle a argumenté que cette volatilité souligne “les préoccupations concernant la volatilité du secteur, la faiblesse des protections pour l’investisseur et le manque de transparence”, surtout alors que les régulateurs envisagent de nouvelles règles régissant les actifs numériques.

“Il n’y a aucune raison d’espérer qu’inviter les plans à offrir ces investissements alternatifs conduise globalement à de meilleurs résultats pour les participants”, a écrit Warren, ajoutant que des frais plus élevés, des défis d’évaluation et des oscillations de prix pourraient empirer, et non améliorer, les résultats de retraite pour la majorité des épargnants.

La sénatrice a également cité une étude de 2024 de l’Office of Management and Budget (GAO) qui conclut que les actifs cryptographiques présentent une “volatilité exceptionnellement élevée” et manquent d’un cadre standardisé pour projeter les rendements à long terme, des facteurs qui, selon elle, sont fondamentalement incompatibles avec l’investissement pour la retraite.

Warren a demandé à la SEC de préciser comment elle évalue les normes de divulgation liées à la cryptographie, les risques de manipulation du marché et les efforts d’éducation des investisseurs, fixant le 27 janvier comme date limite pour les réponses.

La position de Warren sur les cryptomonnaies

Warren, la membre de rang supérieur du Comité bancaire du Sénat, a été l’une des critiques les plus vocales de l’industrie des cryptomonnaies au Congrès.

Elle a maintes fois soutenu que les marchés d’actifs numériques exposent les consommateurs à un risque excessif, manquent de transparence suffisante et sont vulnérables à la fraude et à la manipulation.

Lors d’audiences précédentes et de déclarations publiques, Warren a fait pression pour une application plus stricte des lois sur les valeurs mobilières dans les marchés crypto et a soutenu l’extension des règles contre le blanchiment d’argent aux plateformes d’actifs numériques.

Elle a constamment encadré son opposition comme une protection de l’investisseur plutôt que comme une opposition à l’innovation financière, avertissant que les actifs spéculatifs ne devraient pas être commercialisés aux investisseurs de détail sans solides garanties.

Dans la lettre du 12 janvier, Warren a réitéré ces préoccupations, arguant que, pour la majorité des Américains, un 401(k) représente “un filet de sécurité pour la sécurité à la retraite et non un terrain de jeu pour le risque financier”, et que l’introduction de la cryptomonnaie dans ces plans pourrait entraîner des pertes importantes que de nombreuses familles ne peuvent pas se permettre.

L’ordonnance exécutive de Trump étend l’accès aux actifs alternatifs

L’avertissement intervient après la signature par le président Trump d’une ordonnance exécutive intitulée “Démocratiser l’accès aux actifs alternatifs pour les investisseurs de 401(k)”.

L’ordonnance demande au Département du Travail et aux régulateurs financiers, y compris la Securities and Exchange Commission, de réévaluer l’orientation existante en vertu de la Loi sur la sécurité des revenus de retraite des employés (ERISA) pour élargir la gamme d’actifs autorisés dans les plans à cotisations définies.

Concrètement, l’ordonnance demande de reconsidérer les règles régissant ce qui qualifie comme option d’investissement acceptable, ce qui pourrait potentiellement ouvrir la porte aux cryptomonnaies, au capital-investissement et à d’autres actifs alternatifs dans les plans de retraite en entreprise.

Warren a soutenu que l’ordonnance pourrait “ouvrir les vannes” pour que les sociétés financières introduisent des produits risqués dans les comptes de retraite, tandis que le Congrès envisage simultanément une législation sur la structure du marché crypto qui pourrait, à son avis, permettre aux produits financiers tokenisés d’éviter la supervision de la SEC.

Elle a également exprimé des préoccupations concernant d’éventuels conflits d’intérêts liés à l’adoption des cryptomonnaies par l’administration, citant les gains financiers déclarés de Trump et de sa famille dans des entreprises d’actifs numériques, et avertissant que les décisions politiques pourraient amplifier les risques pour les épargnants en retraite plutôt que de les protéger.