Ethereum Test du Seuil de Support lorsque le Flux ETF Montre un Signal de Récupération Initiale

Le marché Ethereum (ETH) traverse une période difficile avec la psychologie des traders oscillant entre espoir et inquiétude. Le prix actuel tourne autour de 3,11K $, mais les flux entrants dans les fonds ETF spot commencent à montrer des signes de reprise, créant un tableau de marché complexe et contradictoire.

Flux de capitaux ETF : Une lueur d’espoir au milieu de la tempête

Selon l’analyse de Glassnode, les fonds ETF Ethereum ont enregistré une reprise impressionnante ces dernières semaines. La valeur totale des actifs sous gestion des ETF spot est passée de 16,8 milliards de dollars à 21,5 milliards de dollars depuis le 21 novembre, soit une augmentation de 28 %. Ce chiffre reflète une demande croissante de la part des investisseurs institutionnels qui reviennent progressivement sur le marché ETH.

Cependant, cette reprise reste encore loin du sommet de $32 milliards USD enregistré début octobre. Cet écart indique que la confiance des institutions n’est pas encore totalement rétablie, elles adoptant toujours une posture de vigilance élevée.

Volume Taker : La cartographie de la psychologie du marché

Les données de CryptoQuant offrent une vision plus approfondie de la structure du marché. Le volume net taker est actuellement en territoire négatif $138 millions USD, mais cela représente une amélioration significative par rapport à l’extrême de $500 millions USD en octobre. Ce changement indique que les vendeurs déterminés qui dominaient le marché perdent peu à peu leur momentum.

La moyenne mobile sur 30 jours (ou la moyenne exponentielle sur 30 jours) du volume net taker montre un modèle de creux croissants. Cette structure ressemble à celle observée au début de 2025, période précédant une hausse triplement de ETH et la mise en place d’un nouveau sommet historique.

Analyse technique : Un coup stratégique dans la guerre des prix

Sur le graphique en 4 heures, Ethereum teste la zone d’ordre de bloc $3,100-$3,180, une zone pouvant jouer un rôle crucial en tant que zone de demande. ETH continue de respecter le canal haussier formé, mais la dynamique semble clairement faiblir.

Le marché se trouve à un carrefour décisif. Dans un scénario haussier optimiste, si la zone de demande est protégée et que le canal haussier est maintenu, ETH pourrait viser le niveau de 3 450 $. Une cassure claire au-dessus de cette limite invaliderait le rejet à 3 650 $ et ouvrirait la voie vers la résistance de 3 900 $.

En revanche, si le prix casse en dessous du canal haussier, la tendance baissière sera confirmée, faisant du support de 3 000 $ le prochain objectif.

Marché dérivé : Une psychologie encore indécise

Les données de Hyblock Capital montrent que les produits dérivés Ether reflètent une position neutre mais faible. L’open interest (OI) total a légèrement diminué après le récent rejet. Le taux de financement est positif mais sans tension excessive, le ratio bid/ask reste proche de la neutralité, ce qui indique que les takers spot n’ont pas encore une position claire sur la direction du prix.

La prochaine étape : La course entre taureaux et ours

L’action principale d’Ethereum à venir dépendra de la capacité des taureaux à défendre la zone de demande suffisamment longtemps. S’ils y parviennent, l’amélioration des flux taker et la demande accrue dans les ETF pourraient se transformer en une pression haussière durable, ouvrant la voie à une rupture forte dans les semaines à venir.