Les cryptomonnaies atteignent des niveaux clés : Qu'est-ce qui soutient la tendance haussière actuelle ?

Après une période de volatilité, le marché des actifs numériques montre des signes de stabilisation. Bitcoin se positionne près de ($90,000), tandis qu’Ethereum reprend la zone des ($3,000), impulsé par une confluence de facteurs macroéconomiques et d’attentes en matière de politique monétaire. Existe-t-il une base solide pour que cette tendance haussière se poursuive à court terme ?

Données macroéconomiques positives stimulent la confiance des investisseurs

Les derniers indicateurs économiques américains ont surpris à la hausse. Les demandes initiales d’allocations chômage se sont établies à 216 000 $323 en dessous des estimations de 225 000$133 , atteignant le niveau le plus bas depuis la mi-avril, ce qui renforce la narration d’une stabilité de l’emploi. Bien que l’indice des prix à la production $45 PPI$28 ait montré des pressions dans certains secteurs, le PPI sous-jacent est resté à 2,6 %, son niveau le plus modéré depuis juillet 2024.

Ce contexte positif a profité à plusieurs classes d’actifs. Les actions américaines ont atteint des sommets de deux semaines, avec le S&P 500 et le Nasdaq montrant une force généralisée. Des entreprises comme Dell ont progressé de près de 6 %, tandis que le secteur technologique a maintenu son élan. Cet appétit pour le risque s’est transféré sur le marché des cryptomonnaies, où les actifs principaux réagissent positivement à l’amélioration du sentiment global.

Attentes de réductions de taux augmentent les probabilités

La Réserve fédérale a indiqué un changement de posture. Le récent Livre Beige a signalé que l’activité économique reste stable, mais avec des signes d’un marché du travail plus souple. Plus important encore, plusieurs responsables clés de la Fed, y compris des autorités régionales, ont exprimé leur disposition à mettre en œuvre des réductions de taux à court terme.

Les données de CME FedWatch montrent qu’il y a une probabilité de 84,9 % d’une réduction de 25 points de base en décembre, tandis que Polymarket reflète une confiance de 83 % dans ce scénario. JPMorgan a révisé ses projections, anticipant désormais des réductions de taux en décembre et en janvier de l’année prochaine. Cette politique monétaire accommodante attendue augmente l’attractivité des actifs numériques, qui ont historiquement bénéficié de contextes de liquidité expansive.

Liquidations massives préparent le terrain à un mouvement haussier

Au cours des dernières 24 heures, le marché a connu des liquidations pour (millions dans des positions à effet de levier, Bitcoin concentrant )millions de ces fermetures forcées. Bien que ces chiffres puissent sembler négatifs, les analystes y voient une « purge de marché » qui élimine les spéculateurs excessivement endettés. La chute de l’intérêt ouvert total de $149 milliard à $139 milliard représente la plus grande réduction du cycle actuel, posant potentiellement les bases d’un élan plus durable.

Flux de capitaux institutionnels soutiennent la reprise

Les fonds cotés (ETF) de Bitcoin et Ethereum aux États-Unis ont enregistré des entrées nettes consécutives au cours des deux derniers jours, totalisant (millions et )millions respectivement. Parallèlement, des institutions d’investissement ont lancé de nouveaux produits : Grayscale a proposé des ETFs pour XRP et Dogecoin, tandis que Bitwise a présenté son ETF Dogecoin à la Bourse de New York. Ce mouvement suggère que le capital institutionnel n’a pas complètement quitté le secteur, mais profite des niveaux déprimés pour réinvestir.

Analyse technique et attentes de prix

La communauté d’analystes offre des perspectives variées mais généralement constructives. Tom Lee de BitMine projette que Bitcoin pourrait atteindre son sommet historique de $125,100 avant la fin de l’année. Mike Novogratz maintient son objectif de $100,000 pour décembre, tout en reconnaissant des pressions de vente importantes à ce niveau. D’un autre côté, l’analyse de Delphi Digital identifie un scénario haussier nécessitant une confirmation par une cassure au-dessus de $103,500 pour écarter un pattern correctif plus profond.

Les traders sur le marché des options attendent actuellement une consolidation dans la fourchette $85,000-$90,000, misant sur la continuité plutôt que sur des mouvements explosifs. La 4E Lab souligne le retour des anciennes baleines sur Bitcoin et le regain d’intérêt institutionnel pour Ethereum comme indicateurs modérément haussiers.

Le verdict : conditions favorables mais fragiles

La tendance haussière actuelle repose sur des piliers solides : données macroéconomiques en amélioration, probabilités élevées de réductions de taux, purge de l’effet de levier et flux institutionnels positifs. Cependant, sa durabilité dépend du fait que la liquidité supplémentaire sera suffisante pour soutenir la demande au-delà des $103,500. Bien que le sentiment se soit amélioré depuis l’extrême panique précédente, les niveaux actuels de Bitcoin $90.77K et Ethereum $3.12K reflètent un marché qui négocie encore avec prudence, en attendant la confirmation que cette reprise marque le début d’un nouveau cycle haussier ou simplement un rebond technique dans une tendance baissière plus large.