Les signaux de prix de Bitcoin indiquent une rupture potentielle alors que PlanB identifie un décalage historique

Bitcoin continue de se négocier dans une zone que l’analyste éminent PlanB considère comme historiquement significative. À des niveaux actuels d’environ 90,59K $, BTC présente ce que le créateur du modèle Stock-to-Flow qualifie de déviation notable par rapport à sa relation traditionnelle avec les actions et les métaux précieux.

La déconnexion de la corrélation : ce que l’histoire suggère

PlanB a récemment mis en évidence un schéma intrigant dans l’action des prix de Bitcoin par rapport aux marchés conventionnels. Selon son analyse, la position actuelle montre BTC se négociant sensiblement en dessous des courbes de régression à long terme lorsqu’il est comparé au S&P 500 et à l’or — une situation qui ne s’est manifestée qu’une seule fois auparavant.

Cette précédente occurrence s’est produite lorsque Bitcoin était encore en triple chiffres, avant une rallye ultérieure de 10x. Bien que PlanB ne garantisse pas des résultats similaires cette fois-ci, il souligne que le précédent historique mérite d’être surveillé. L’analyste a noté que l’écart de valorisation entre Bitcoin et ces actifs macroéconomiques représente une asymétrie qu’il convient d’observer.

La rareté de l’offre comme thèse centrale

La base de la perspective de PlanB repose sur le cadre Stock-to-Flow, qui considère Bitcoin comme un actif de matière première rare. Comme l’or et d’autres matériaux à offre limitée, la proposition de valeur de Bitcoin repose sur ses dynamiques de production quantifiées. Pendant les périodes de dépréciation monétaire, les actifs partageant de véritables caractéristiques de rareté ont tendance à évoluer de concert — une relation que PlanB croit rester intacte malgré les débats récents.

Répondre à l’argument de la “découplage”

Les critiques ont proposé que Bitcoin devrait maintenir une indépendance permanente vis-à-vis des marchés financiers traditionnels. PlanB contrecarre cette vision en insistant sur le fait que les schémas de corrélation n’ont jamais été statiques tout au long des cycles de marché. Au contraire, ces relations fluctuent en fonction des conditions macroéconomiques plus larges et du sentiment des investisseurs.

Il reconnaît que les corrélations peuvent en effet se briser définitivement, introduisant de l’incertitude dans toute thèse prospective. Néanmoins, la configuration technique actuelle, d’un point de vue historique, semble suffisamment remarquable pour justifier une attention continue de la part des traders et des gestionnaires de portefeuille.

La phase de consolidation du marché se poursuit

Bitcoin s’est largement négocié horizontalement depuis le pic d’octobre, suscitant des discussions sur le fait que l’actif construit simplement de l’élan pour la prochaine étape à la hausse ou s’établit dans une correction plus prolongée. Le signal de divergence de PlanB ajoute une couche supplémentaire de nuance à ce débat en cours, bien qu’il maintienne que le temps révélera finalement quel scénario se déroule.