Dernièrement, beaucoup de gens crient "Les gros investisseurs arrivent, les petits investisseurs sont fichus", mais cette argumentation est vraiment vieille. Je travaille dans la gestion d'actifs cryptographiques depuis plusieurs années, et je dois dire une chose : l'entrée des institutions a en réalité ouvert une nouvelle fenêtre pour les petits investisseurs, surtout avec les actions des institutions financières réglementées, ce qui marque que ce marché devient de plus en plus professionnel.

Prenons l'exemple de la banque Wells Fargo qui a acheté pour 3,83 milliards de dollars, beaucoup ne voient que le prix qui pourrait être poussé à la hausse, mais en réalité, le signal derrière est plus important. Quand une grande banque ose faire cela, cela montre que les canaux de conformité sont déjà en place, ce qui est une bonne nouvelle pour les petits investisseurs. Mais je tiens à souligner un point : voir l'entrée des institutions et vouloir suivre le mouvement en investissant tout son capital, c’est une erreur.

D'abord, il faut dissiper un malentendu. La façon de jouer des institutions et celle des petits investisseurs sont fondamentalement différentes. Les institutions financières traditionnelles comme Wells Fargo qui allouent des actifs cryptographiques le font principalement pour couvrir le risque de dépréciation de la monnaie fiat, en gros, pour se couvrir comme une "assurance". Leur allocation est très contrôlée, généralement entre 1% et 4% du total des actifs. Leur objectif est une couverture de risque à long terme et stable, pas une spéculation à court terme.

Et pour les petits investisseurs, que faire ? La clé est d’adopter la façon de penser des institutions, plutôt que de copier leur proportion d’allocation. La recommandation de Bank of America pour ses clients à haute valeur nette est très utile : si vous êtes un investisseur prudent, il vaut mieux ne pas dépasser 1% de votre patrimoine total ; si vous avez une tolérance au risque plus forte, pas plus de 4%. Cela permet de profiter de la croissance des actifs tout en évitant que la volatilité d’un seul actif ne déstabilise tout le portefeuille.

Au niveau pratique, je recommande de se concentrer sur deux axes. D’abord, le choix des canaux réglementés. La détention directe par les institutions est possible, mais pour un investisseur ordinaire, cela peut être compliqué — gestion des clés privées, conformité fiscale, etc. Passer par des plateformes réglementées ou des produits d’institutions agréées est plus simple et plus sûr. Ensuite, faire des ajustements réguliers et des revues. Ne pas simplement fixer une allocation et ne plus y toucher, car le marché évolue rapidement. Il faut régulièrement vérifier si la répartition de ses actifs correspond toujours à sa tolérance au risque, et ajuster si nécessaire.

En résumé, l’entrée des institutions est un signe de maturité du marché, ce n’est pas une menace. L’essentiel pour les petits investisseurs est de trouver leur propre rythme, d’utiliser la méthodologie des institutions pour optimiser leur stratégie d’allocation, plutôt que de suivre la foule et de jouer la spéculation.