Leçons de Duan Yongping : pourquoi la majorité des investisseurs en crypto échouent là où les investisseurs en valeur réussissent

Au milieu de la dévastation du marché crypto, où les “diamond holders” sont impitoyablement punis et où les lamentations remplissent les réseaux, il existe une lacune fondamentale entre la façon dont on investit en actions et la façon dont on devrait investir en cryptomonnaies. La philosophie de Duan Yongping nous offre un miroir gênant pour comprendre ce que nous avons mal fait.

L’erreur fondamentale : confondre spéculation et investissement

La philosophie d’investissement de Duan Yongping repose sur une vérité simple : monétiser la connaissance. Il ne s’agit pas de parier, ni de spéculer, mais d’utiliser une compréhension approfondie pour capturer la valeur que le marché a sous-estimée.

Dans le monde crypto actuel, ce concept est inversé. 99 % des participants ont entendu parler de “l’investissement de valeur”, mais moins de 1 % comprennent réellement ce que cela signifie. Quand Duan Yongping parle d’acheter une entreprise, il fait référence à la compréhension de son flux de trésorerie futur, de son modèle économique, de ses défenses concurrentielles, de la qualité de son équipe. En crypto, cela se traduit par des questions que presque personne ne se pose : ce projet peut-il traverser plusieurs cycles ? L’équipe poursuit-elle des narratifs passagers ou recherche-t-elle réellement un product-market fit ? La tokenomique est-elle un piège Ponzi déguisé ou capture-t-elle une véritable valeur ?

La vérité gênante sur la “marge de sécurité”

C’est ici que la majorité des investisseurs crypto commettent leur erreur la plus coûteuse. La marge de sécurité n’est pas le prix bas. Quelque chose de bon marché peut devenir encore plus bon marché, voire atteindre zéro.

La véritable marge de sécurité, selon la perspective de Duan Yongping, provient de la profondeur de la connaissance. Quand vous comprenez mieux que le marché, la volatilité à court terme n’est que du bruit — ou mieux encore, une opportunité d’achat. Mais en crypto, la majorité des holders sont simplement piégés, tenant par inertie. Les novices achètent au sommet et vendent au creux. Il n’existe même pas le concept de marge de sécurité réelle.

Un vrai investisseur en crypto devrait se demander : ai-je vérifié que les fondamentaux du projet n’ont pas changé ? L’équipe continue-t-elle à construire activement ? La valeur est-elle réellement sous-estimée ? Si la réponse est oui aux trois questions, la chute est une opportunité réelle, pas un piège.

La discipline invisible : savoir ce qu’il NE faut PAS faire

Duan Yongping a une règle qui devrait être gravée dans la pierre dans le monde crypto : savoir ce qu’il ne faut pas faire est plus important que de savoir ce qu’il faut faire.

Sa liste d’exclusion est claire : il ne touche pas à ce qu’il ne comprend pas, à l’excessivement complexe, aux équipes avec un passé problématique, aux tokenomies conçues comme des schémas à court terme. Alors que tout le monde demande “où est la prochaine opportunité ?”, lui demande “quelles pièges évite-je à tout prix ?”.

Cette mentalité défensive est l’opposé de la culture crypto dominante. Les investisseurs novices voient un nouveau token avec une narration attrayante et agissent impulsivement. Les plus expérimentés copient les mouvements d’autres KOLs, arrivant toujours en retard, ne sachant jamais quand sortir. Le résultat est prévisible : pertes.

La confiance comme l’actif le plus rare

Il y a un principe de Duan Yongping qui prend vie de manière brutale en crypto : une fois que la confiance est brisée, rien de ce qui est dit après n’est crédible.

Il a abandonné ses positions dans Xiaobawang lorsque la promesse de compensation en actions a été rompue. La confiance s’est évaporée. En crypto, nous vivons cela constamment : des équipes qui fuient des fonds et réapparaissent sous un autre nom pour escroquer à nouveau. L’investisseur sérieux a besoin d’une “liste noire” — équipes qui ont volé, KOLs qui ont manipulé, protocoles avec des vulnérabilités fatales. Ceux-ci ne doivent jamais être touchés deux fois.

L’alignement des valeurs : le facteur que personne ne considère

Duan Yongping insiste sur le fait que les entreprises doivent choisir des personnes — et que les investisseurs doivent choisir des entreprises — en fonction de valeurs partagées, pas seulement du potentiel de rendement.

Le problème structurel en crypto est évident : 90 % des équipes veulent faire un cashout et fuir, tandis que les retailers rêvent d’enrichissement instantané. Personne ne se demande si cela a une valeur réelle. Ce décalage de valeurs est ce qui condamne la majorité des projets à l’échec.

La pensée à long terme comme avantage compétitif

Alors que la majorité est obsédée par les graphiques en chandeliers, l’analyse technique et le trading à court terme, le vrai investisseur surveille ce qui compte : les mises à jour sur GitHub, l’innovation technologique, l’activité communautaire, la vitesse d’itération du produit.

Duan Yongping dit que si vous comprenez vraiment une entreprise, l’argent liquide en main vous dérange — c’est du papier qui se déprécie. Mais en crypto, la majorité n’a pas cette certitude. Cependant, pour ceux qui l’ont, la stratégie devrait être simple : DCA constant en Bitcoin, Ethereum, SOL — des projets dont la technologie et les équipes ont prouvé leur résilience à travers plusieurs cycles.

Innovation et bulles : un mariage inévitable

Dans sa réflexion sur l’intelligence artificielle, Duan Yongping reconnaît que toute innovation réelle s’accompagne de bulles. Il a investi dans Nvidia non pour spéculer, mais pour “participer un peu” — pour ne pas manquer le vrai changement tout en acceptant qu’il y aura une spéculation excessive.

Il en va de même pour AI + Crypto. La bulle est sûre, l’innovation aussi se produira. La question est si vous avez la sagesse et la conviction pour “investir un peu” sans être consumé par le FOMO.

Le conseil final : l’intégrité comme le véritable fossé défensif

Les principes de Duan Yongping semblent simples en surface — intégrité, honnêteté, vision à long terme — mais ils ont prouvé être le fossé défensif le plus efficace au fil des décennies. Ils sont l’opposé de tout ce qui domine en crypto aujourd’hui.

Le marché ne manque jamais d’opportunités. Ce qui manque, c’est la vision pour les identifier et la force pour maintenir vos positions quand tout le monde panique et vend. Pour ceux qui croient encore au long terme, ces principes ne sont pas seulement de la sagesse — ce sont la survie.