Actualités hebdomadaires sur les ETF crypto : les grands acteurs prennent des initiatives audacieuses tandis que Bitcoin et Ethereum connaissent des flux mixtes

Le marché des ETF crypto s’intensifie, et les données de cette semaine racontent une histoire intéressante. Analysons ce qui fait réellement bouger les indicateurs dans les ETF d’actifs numériques.

La situation des sorties : pression sur Bitcoin et Ethereum

Voici la réalité : les ETF Bitcoin américains ont connu des sorties nettes consécutives la semaine dernière, totalisant 87,7 millions de dollars. La valeur totale des actifs dans les produits ETF Bitcoin s’élève désormais à 117,11 milliards de dollars. La pression est principalement venue de trois poids lourds — ARKB, IBIT et GBTC ont chuté respectivement de 77,8 millions de dollars, 49,1 millions de dollars et 29,7 millions de dollars. Cinq ETF Bitcoin étaient en perte simultanément.

Ethereum n’a pas échappé à la pression non plus. Les ETF spot Ethereum américains ont vu 65,4 millions de dollars sortir sur quatre jours de négociation consécutifs, portant le total des avoirs à 18,94 milliards de dollars. L’ETHA de BlackRock a mené l’exode avec un départ de 55,8 millions de dollars. Mais voici le point important — malgré le bruit, Ethereum conserve un solide soutien institutionnel.

Le point positif ? Les ETF Bitcoin de Hong Kong ont enregistré une entrée de 72,56 BTC la semaine dernière, ce qui montre un appétit réel en Asie. Ces $350 millions d’actifs nets indiquent que l’argent institutionnel voit toujours de la valeur à ces niveaux. Du côté des produits Ethereum à Hong Kong, les actifs sont restés stables à $102 millions.

Où se déplace réellement le capital institutionnel

Alors que l’argent des ETF américains joue la défense, Wall Street accumule discrètement. Goldman Sachs vient de dépenser $2 milliards pour Innovator Capital Management — oui, vous avez bien lu — spécifiquement pour racheter leurs ETF liés au Bitcoin. Ce n’est pas un intérêt casual ; c’est une position stratégique.

Vanguard Group, le deuxième plus grand gestionnaire d’actifs au monde, a récemment autorisé la négociation d’ETF Bitcoin, Ethereum, XRP et Solana sur sa plateforme. Quand Vanguard bouge, le capital institutionnel suit. Leur base d’actifs de 171,7 trillions de dollars donne désormais un accès direct aux crypto ETF.

Franklin Templeton joue aussi gros. Leur ETF Solana a été lancé avec 17 000 SOL (, représentant 2,4 millions de dollars ) en avoirs initiaux via Coinbase Custody, avec des frais de 0,19 %. La cerise sur le gâteau ? Ils stakent leurs avoirs SOL pour générer du rendement — institutionnalisation des récompenses. Ils ont aussi étendu l’ETF Franklin Crypto Index pour inclure ADA, LINK, DOGE, SOL, XLM et XRP en plus des positions existantes en BTC et ETH.

Innovation et régulation : la lutte

Le lancement du premier ETF Solana à effet de levier 2x (TXXS) par 21Shares montre l’appétit institutionnel pour une exposition structurée aux crypto. Mais attention — la SEC américaine a simultanément envoyé des lettres d’avertissement à neuf émetteurs d’ETF, dont Direxion et ProShares, leur demandant de traiter les risques liés aux produits à effet de levier 3-5x. Traduction : la SEC trace une ligne à 2x de levier, stoppant ainsi les ETF crypto à levier super élevé.

Grayscale a déposé un formulaire S-1 pour un ETF Sui Trust, et leur ETF Chainlink Trust (GLNK) est déjà lancé sur NYSE Arca. Les partenariats de garde continuent de s’étendre — Gemini fournit désormais la sécurité pour l’ETF Solana de VanEck, en utilisant leurs certifications SOC 2 Type 2.

Signaux du marché des options : tonalité haussière

Les options sur ETF Bitcoin racontent une histoire intéressante malgré une activité récente plus faible. Au début décembre, le volume notionnel de négociation a atteint 1,75 milliard de dollars avec un ratio long-short de 1,07. L’intérêt ouvert a atteint 32,65 milliards de dollars avec un ratio de 1,83 — ce qui suggère que les professionnels restent majoritairement longs malgré la pression de vente des retail. La volatilité implicite à 48,89 % reflète une incertitude élevée, mais la structure des positions crie la conviction.

Ce qui se passe réellement ici

Voici la vision macro : oui, il y a des sorties hebdomadaires, mais elles sont modestes par rapport à l’AUM total. Pendant ce temps, les acteurs institutionnels reshaping le paysage des ETF crypto via des acquisitions, des expansions de plateforme et de l’innovation produit. VanEck a prolongé la gratuité jusqu’à mi-2026. L’infrastructure de garde se renforce. Les géants de la gestion d’actifs ne font plus de la figuration — ils déploient des capitaux sérieux.

La pression réglementaire sur l’effet de levier renforce en réalité le récit des ETF Bitcoin et Ethereum en éliminant le bruit spéculatif. Le dépôt de Grayscale pour le Sui suggère que le cycle d’approbation des actifs s’étend au-delà de BTC-ETH-SOL vers des écosystèmes L1 émergents.

En résumé : les flux hebdomadaires ne sont que du bruit. L’infrastructure institutionnelle, les standards de garde, et l’inclusion dans des fonds multi-actifs ? Voilà le vrai signal. L’écosystème des ETF crypto est passé du stade expérimental à celui de l’institutionnel.