Comment choisir entre pleine marge et marge isolée ? Comprendre le mécanisme de marge pour éviter le risque de liquidation

On entend souvent parler de «全倉» et «逐倉» lors des transactions, mais beaucoup de gens ne distinguent pas clairement ces deux modes. En réalité, ce ne sont pas seulement des noms différents, la logique de gestion des risques derrière est complètement opposée, et choisir le mauvais mode peut directement affecter la sécurité de vos fonds.

Mode 全倉 : Diversification des risques, protection plus complète

Le mode 全倉 permet à tous les soldes disponibles du compte d’agir comme marge pour soutenir les positions. En termes simples, c’est considérer l’ensemble du compte comme une seule piscine de marge, où en cas de perte flottante, vous pouvez utiliser la totalité des fonds pour atténuer la pression.

Le principal avantage de cette méthode est que la probabilité de liquidation est très faible. Parce que tant que le levier est contrôlé de manière appropriée, même si une position subit une perte flottante, d’autres fonds peuvent « sauver la mise ». C’est pourquoi les traders en couverture de risque préfèrent particulièrement utiliser le mode 全倉 — le risque est efficacement réparti, évitant une liquidation forcée à cause d’une seule position en perte flottante.

Mode 逐倉 : Risque isolé, pertes contrôlables

Le cœur du mode 逐倉 est la séparation de la marge. Chaque position se voit attribuer un montant fixe de marge, qui ne peut être utilisé que pour cette position spécifique.

L’avantage de cette approche est que les pertes peuvent être limitées. Si cette position est liquidée, vous ne perdez au maximum que la marge de cette position, sans affecter les autres fonds du compte. Mais le prix à payer est que le risque de liquidation est plus élevé — en cas de forte volatilité du marché ou d’un levier élevé, il est facile pour une position en 逐倉 d’être liquidée de force en raison d’un manque de marge.

La différence fondamentale dans le mécanisme de marge

Pour comprendre pleinement ces deux modes, il faut d’abord saisir la logique de fonctionnement de la marge derrière :

Marge 全倉 (marge croisée) : toutes les positions partagent un seul compte de marge, le solde disponible du compte peut être mobilisé. C’est comme mettre de l’argent dans un pool commun, qui est utilisé selon les besoins.

Marge 逐倉 (marge isolée) : chaque position dispose d’un compte de marge indépendant, sans interférence. C’est comme attribuer une somme de fonds à chaque position séparément, avec une isolation totale entre elles.

Comment choisir selon votre situation ?

Scénarios pour choisir 全倉 :

• Vous êtes un trader institutionnel ou un investisseur expérimenté
• Vous faites principalement des opérations de couverture
• Le levier est contrôlé à 3x ou moins
• Vous souhaitez maximiser l’efficacité de l’utilisation des fonds

Scénarios pour choisir 逐倉 :

• Vous êtes un débutant, en phase d’apprentissage
• Vous souhaitez définir clairement la limite de risque pour chaque transaction
• Vous anticipez une forte volatilité du marché
• Vous préférez expérimenter avec un petit capital à haut levier

Le levier 全倉 convient mieux aux traders expérimentés avec une forte conscience du risque ; le levier 逐倉 est plus adapté aux débutants, car il limite les pertes potentielles dans une fourchette prévisible. Choisir le bon mode, c’est comme ajouter une serrure de sécurité à votre capital.