Investir dans TikTok : Pourquoi l'Investisseur Ordinaire a un Accès Limité ?

Phénomène TikTok - Potentiel énorme, mais caché derrière des portes closes

TikTok est une plateforme mondiale de médias sociaux où de plus en plus d’utilisateurs créent, éditent et partagent de courtes vidéos avec un public international. L’application appartient à ByteDance, un géant technologique chinois fondé en mars 2012 par Zhang Yiming et Liang Rubo. Depuis ses débuts en 2017, TikTok a attiré environ 1 milliard d’utilisateurs actifs par mois, devenant la cinquième plateforme sociale mondiale – après Facebook, YouTube, WhatsApp et Instagram.

Il est important de savoir qu’au-delà de TikTok, ByteDance gère de nombreux autres projets, notamment l’application Douyin (version pour le marché chinois), le jeu mobile Mobile Legends, les appareils PICO ou encore la plateforme de contenu Lemon8. Le premier produit de l’entreprise fut cependant Toutiao – un service d’actualités utilisant des algorithmes avancés pour personnaliser le contenu pour chaque utilisateur.

Aujourd’hui, de nombreux investisseurs potentiels se demandent : comment investir dans TikTok ? Malheureusement, la réponse est simple – il n’est pas possible d’y investir directement. Mais pourquoi ?

Principal obstacle : ByteDance est une entreprise privée

Le problème principal est que ByteDance, la société mère de TikTok, n’a jamais été cotée en bourse. Cela signifie que les actions de TikTok ne sont pas accessibles aux investisseurs ordinaires via les canaux classiques de négociation boursière.

La valorisation de ByteDance fluctue considérablement avec le temps. À son apogée, la société était estimée à plus de 400 milliards de dollars. Cependant, en octobre 2023, lors du programme de rachat d’actions par les employés, la valorisation est tombée à environ 223,5 milliards de dollars. Ce changement significatif montre à quel point les perspectives du marché concernant les entreprises technologiques chinoises peuvent être volatiles.

Voies indirectes pour s’exposer à la croissance de TikTok

Bien que vous ne puissiez pas acheter d’actions TikTok directement, il existe des solutions alternatives pour les investisseurs intéressés par les gains liés au succès de cette plateforme.

Investissements dans des investisseurs de TikTok

Plusieurs grands fonds d’investissement internationaux détiennent des parts dans ByteDance. Il s’agit notamment de :

KKR & Co Inc – une société d’investissement mondiale basée aux États-Unis, qui a investi dans ByteDance à deux reprises : en 2018 (lors d’une valorisation à 75 milliards de dollars) et en 2020 (lorsque ByteDance était évaluée à 180 milliards de dollars). Les actions de KKR & Co Inc sont cotées à la Bourse de New York sous le symbole KKR.

SoftBank – un holding d’investissement japonais qui, via le fonds SoftBank Vision Fund, a réalisé un investissement non divulgué dans ByteDance en 2018. Les actions de SoftBank sont négociables à la bourse de Tokyo.

En achetant des actions de ces sociétés, vous participez indirectement au succès de TikTok. Cependant, il faut garder à l’esprit que les portefeuilles de ces deux entreprises contiennent de nombreux autres investissements, ce qui signifie que le rendement de leurs actions dépend de l’ensemble de leur activité, pas uniquement de TikTok.

Plateformes d’offres privées d’investissement

Les investisseurs plus avancés peuvent envisager des plateformes alternatives telles qu’EquityBee ou EquityZen, où il est parfois possible d’accéder à des actions de certaines entreprises technologiques privées. Cependant, ces options sont généralement réservées aux investisseurs accrédités et nécessitent des investissements initiaux plus importants.

Faut-il investir dans TikTok ? Chiffres prometteurs face aux risques réels

Potentiel de croissance

Les chiffres sont réellement impressionnants. Les revenus annuels de TikTok sont passés de seulement 63 millions de dollars en 2017 à 9,4 milliards de dollars en 2022. L’application a été téléchargée 3,3 milliards de fois depuis son lancement. Cette trajectoire de croissance suggère un potentiel de monétisation élevé avec une base utilisateur importante.

Risques politiques et réglementaires croissants

Cependant, investir dans TikTok comporte des risques importants qu’il ne faut pas sous-estimer. Tout d’abord, le fait que ByteDance soit une entreprise chinoise entraîne des tensions géopolitiques et réglementaires.

TikTok est totalement interdit en Inde, en Iran, au Pakistan et dans plusieurs autres pays. La Belgique et le Canada ont interdit aux employés du secteur public d’utiliser l’application sur leurs appareils professionnels. Les États-Unis envisagent activement de restreindre ou d’interdire totalement la plateforme. L’ancien président Donald Trump a signé en 2020 un décret exécutif visant à interdire TikTok si ByteDance ne vendait pas ou ne séparait pas l’application dans un délai fixé. Ce décret a été annulé par l’administration Biden, mais la pression sur ByteDance demeure.

Plus de 30 États américains ont interdit à leurs employés et contractants d’installer TikTok sur des appareils financés par le budget public. Cela montre l’ampleur de l’incertitude réglementaire entourant la plateforme.

Concurrence à l’horizon

Finalement, bien que le succès de TikTok soit sans précédent, la concurrence ne dort pas. YouTube a lancé YouTube Shorts – une fonctionnalité offrant des possibilités très similaires à TikTok. D’autres grandes plateformes sociales développent également des fonctionnalités concurrentes. Cela signifie que la position dominante de TikTok n’est pas garantie pour toujours.

TikTok aura-t-il un IPO ? Déclarations officielles vs. spéculations

À l’époque de l’administration Trump, de nombreuses rumeurs circulaient selon lesquelles ByteDance envisageait de scinder TikTok en une entité distincte et de réaliser sa première offre publique (IPO). Cependant, ces plans n’ont jamais été concrétisés.

En août 2022, Julie Gao, directrice financière de ByteDance, a clairement indiqué aux employés que l’entreprise ne prévoyait pas d’entrer en bourse. À ce jour, il n’y a aucune indication concrète que ByteDance se lancera seule en bourse ou réalisera un IPO séparé pour TikTok. Bien sûr, ce scénario pourrait évoluer à l’avenir – un IPO de ByteDance ou de TikTok offrirait aux investisseurs externes une opportunité de réaliser une partie de leurs gains. Mais pour l’instant, cette hypothèse reste purement spéculative.

Réponses directes aux questions fréquentes

Puis-je acheter des actions TikTok maintenant ? Non. TikTok, comme sa société mère ByteDance, n’est cotée sur aucune bourse publique. Les canaux d’achat directs ne sont pas accessibles à l’investisseur lambda.

Quel est le prix actuel d’une action TikTok ? Il n’existe pas de prix officiel, car les actions ne sont pas négociées publiquement. Selon des sources non officielles, en 2023, ByteDance proposait à ses employés des options d’achat à 155 dollars par action, mais il s’agit d’une valorisation interne.

Existe-t-il un ticker pour TikTok ? Non. Tant que TikTok ne sera pas coté, il n’aura pas de symbole boursier.

Puis-je acheter des actions de la société mère de TikTok – ByteDance ? Malheureusement, que ce soit TikTok ou ByteDance, aucune de ces entreprises n’est publique. L’investisseur lambda n’a pas accès à l’achat de leurs actions sur le marché secondaire.

Conclusions : barrières pour les investisseurs ordinaires toujours élevées

TikTok représente indéniablement une opportunité d’investissement potentiellement attrayante – une base utilisateur gigantesque, une croissance impressionnante des revenus et une reconnaissance mondiale parlent d’eux-mêmes. Cependant, jusqu’à ce que ByteDance décide d’entrer en bourse ou de scinder TikTok en une société publique séparée, les voies d’exposition indirecte restent limitées pour l’investisseur lambda.

Investir dans des fonds d’investissement détenant des parts de ByteDance, comme KKR ou SoftBank, offre au moins un accès partiel à la croissance de TikTok, mais toujours avec le risque inhérent à la diversification de leur portefeuille. Pour les investisseurs plus conservateurs, attendre un éventuel IPO futur de ByteDance ou TikTok pourrait être une stratégie plus prudente que de chercher des échappatoires.