La Réserve fédérale maintient sa position, avec 23 milliards de dollars d'options arrivant à expiration, la volatilité du marché des cryptomonnaies pourrait à nouveau s'intensifier

Politique stable, amélioration de l’environnement réglementaire

La Federal Open Market Committee (FOMC) des États-Unis a annoncé dans la nuit du 19 décembre que le taux des fonds fédéraux serait maintenu dans la fourchette de 4,25%-4,50%, conformément aux attentes du marché. Il est à noter que le graphique en points a revu à la baisse ses prévisions de baisse des taux en 2026, passant de 3 à 2 fois, ce qui indique une attitude plus prudente de la Réserve fédérale quant à une politique d’assouplissement future. Powell a réaffirmé lors de la conférence de presse suivante que le niveau actuel de l’inflation reste supérieur à l’objectif, nécessitant davantage de signaux positifs pour avancer vers de nouvelles mesures d’assouplissement.

Sur le plan réglementaire, la SEC américaine a récemment publié une déclaration concernant la garde d’actifs cryptographiques par les courtiers en valeurs mobilières, précisant le cadre d’application de la règle 15c3-3(b)(1) pour les actifs cryptographiques, ouvrant la voie à une conformité réglementaire pour les institutions. Par ailleurs, David Sacks, responsable des affaires de l’intelligence artificielle et des cryptomonnaies à la Maison Blanche, a indiqué que le projet de loi sur la structure du marché devrait être examiné par le Sénat en janvier, accélérant ainsi le processus législatif.

Données macroéconomiques : l’inflation continue de diminuer

L’indice des prix à la consommation (IPC) non ajusté en novembre aux États-Unis a enregistré une hausse annuelle de 2,7 %, inférieure aux 3,1 % anticipés, un signal positif. L’IPC de base a également bien performé, avec une hausse annuelle de 2,6 %, meilleure que la prévision de 3 %. Ces données renforcent l’attente d’un retour progressif de l’inflation.

Sentiment de marché extrêmement congestionné, risque de liquidation à ne pas négliger

Au cours des 24 dernières heures, le marché a connu une liquidation totale de 5,47 milliards de dollars, dont 3,9 milliards pour des positions longues. La liquidation liée au Bitcoin s’élève à 1,83 milliard de dollars, et celle d’Ethereum à 1,33 milliard de dollars.

D’après la distribution des liquidations sur la chaîne, le prix actuel du Bitcoin se trouve dans une zone dense de liquidation des positions longues. La zone comprise entre 86 500 et 89 000 dollars accumule de nombreuses positions longues avec un effet de levier de 50 à 100 fois. En cas de rupture de cette zone clé, une liquidation en chaîne pourrait se déclencher, visant directement la barrière des 90 000 dollars. En revanche, la résistance à la liquidation des positions courtes en dessous est très faible, avec peu de soutien solide après une chute en dessous de 84 000 dollars, ce qui indique un marché fortement congestionné côté acheteurs et un risque élevé de fausses ruptures et de chasse aux liquidations.

Concernant la liquidité au comptant, 24 heures durant, environ 0,87 milliard de dollars de Bitcoin ont été injectés dans les échanges, contre 1,09 milliard de dollars sortis, pour un flux net de -0,22 milliard de dollars, montrant une attitude prudente des fonds hors marché.

La expiration des options suscite de nouvelles attentes de volatilité

Selon un rapport récent de Bloomberg, environ 23 milliards de dollars d’options Bitcoin arriveront à expiration vendredi prochain, ce qui pourrait être un catalyseur pour augmenter la volatilité du marché. Dans un contexte où le sentiment long est déjà très congestionné, le processus de règlement à l’expiration pourrait amplifier les fluctuations du marché.

Divergences dans la répartition des fonds, attitudes institutionnelles variables

Le ETF Bitcoin spot a enregistré une entrée nette de 4,57 milliards de dollars lors de la dernière séance, avec Fidelity FBTC en tête avec 3,91 milliards de dollars. Le ETF Ethereum spot a été moins performant, avec cinq jours consécutifs de sorties nettes, la dernière journée enregistrant une sortie de 22,42 millions de dollars. Le ETF Solana spot a connu une légère hausse, avec une entrée nette de 10,99 millions de dollars.

Selon des sources, suite à la baisse de taux de la Fed en décembre et à l’impact de nouvelles normes comptables, les fonds dans les coffres d’actifs cryptographiques ont connu une entrée nette de 2,6 milliards de dollars au cours des deux dernières semaines, atteignant un sommet en sept semaines. Une société de stratégie a acheté à deux reprises plus de 20 000 Bitcoin en une semaine, pour un montant proche de 2 milliards de dollars.

Évolution continue de l’écosystème on-chain

L’offre de Bitcoin sur les exchanges a chuté à son niveau le plus bas depuis 2016, indiquant un relâchement progressif de la pression de vente à court terme. Les développeurs prévoient d’augmenter la limite de gas d’Ethereum de 60 millions à 80 millions en janvier, ce qui devrait améliorer davantage la capacité du réseau.

En matière d’interopérabilité cross-chain, JPMorgan a déployé le JPM Coin sur la blockchain Base, actuellement réservé aux transferts entre utilisateurs en liste blanche. Near Protocol a également réalisé une étape importante en permettant le transfert du jeton NEAR vers le réseau Solana. De plus, la banque nationale américaine SoFi a lancé le stablecoin en dollars SoFiUSD, déjà en ligne sur le réseau principal Ethereum.

Bitwise a officiellement soumis une déclaration d’enregistrement pour le ETF Bitwise SUI auprès de la SEC américaine.

Alerte sur les risques du marché

Un gros détenteur de Bitcoin a récemment déposé 5 152 BTC, d’une valeur d’environ 445 millions de dollars, sur une plateforme d’échange, ce qui pourrait indiquer une intention de réaliser des profits. Si ces grandes quantités de jetons se concentrent sur les échanges, cela pourrait exercer une pression à la baisse à court terme sur le prix.

Disclaimer : cette analyse est générée par IA, l’humain se limite à la vérification des informations, sans fournir de conseils d’investissement.