IV trimestre Ethereum : Nouvelles données sur l'activité des baleines et les flux sortants des fonds ETF

Ethereum traverse la période la plus difficile du quatrième trimestre depuis sept ans. L’analyse des données on-chain révèle une activité intense des baleines ainsi que des flux de capitaux sans précédent sortant des fonds américains cotés en bourse, ce qui explique les défis actuels auxquels est confronté le principal altcoin.

Des dépôts massifs de baleines menacent la stabilité du marché

Les dispositifs de suivi des transactions sur la chaîne indiquent qu’un acteur connu sous le nom de 1011short a récemment transféré 112 894 ETH vers le principal centre de trading numérique. Cette transaction, d’une valeur estimée à 332 millions de dollars, constitue un signal auquel les observateurs du marché prêtent une attention particulière. La baleine mentionnée dans l’analyse détient également des positions courtes ouvertes sur Bitcoin, Ethereum et Solana, d’une valeur totale de 749 millions de dollars.

La position actuelle de cet acteur sur le marché génère des pertes non réalisées d’environ 49 millions de dollars aux niveaux de prix actuels. Déposer de telles quantités sur la plateforme de trading principale signale généralement une préparation à des transactions massives de vente, surtout compte tenu de la liquidité disponible.

Les institutions accumulent pendant que le marché vend

Le contraste avec les actions des baleines est la stratégie adoptée par Trend Research. Cette entité d’investissement a constamment augmenté ses réserves d’Ethereum au cours du dernier mois. Fin décembre, elle a obtenu un milliard de dollars supplémentaires en stablecoins via un protocole de prêt, ce qui lui a permis de renforcer davantage sa position. Les réserves actuelles de cet acteur s’élèvent à 601 074 ETH, soit environ 1,8 milliard de dollars en termes de marché.

Une telle contradiction entre les actions des baleines et la stratégie des grands fonds d’investissement illustre de profondes divisions dans l’attitude du marché.

Le quatrième trimestre a enregistré ses plus grandes pertes depuis 2019

Ethereum a subi une baisse de 28,8 % au cours des trois derniers mois, ce qui constitue la pire performance pour cette période calendaire depuis six ans. Octobre et novembre ont été particulièrement difficiles, bien que la pression à la baisse ait également persisté en décembre. L’ensemble du secteur des cryptomonnaies a perdu plus d’un billion de dollars durant cette même période.

Un facteur supplémentaire pesant sur Ethereum est la sortie de capitaux des produits d’investissement basés sur cet actif. Le dernier mois de l’année, les fonds ETF américains ont enregistré une sortie nette de 1,42 milliard de dollars – un record. En décembre, ces produits ont déjà connu un retrait de 612,6 millions de dollars, ce qui constitue la deuxième plus grande vente de l’histoire de ces instruments.

Perspectives pour l’avenir

Malgré les difficultés actuelles, certains experts du secteur maintiennent une prévision selon laquelle Ethereum pourrait atteindre 8500 dollars. Une telle prévision reste conditionnelle à la stabilisation du sentiment sur les marchés américains, qui représentent actuellement la principale source de pression à la baisse non seulement pour Ethereum, mais pour l’ensemble de l’écosystème des cryptomonnaies.