## Bitcoin et les turbulences liées à la décision de taux d'intérêt du Japon

Cette semaine, le marché des cryptomonnaies assistera à des mouvements importants alors que la Banque du Japon s'apprête à conclure sa réunion de politique monétaire de deux jours vendredi, avec une prévision d'augmentation du taux d'intérêt pour la deuxième fois cette année. Cet événement n'affecte pas seulement l'économie japonaise, mais crée également un effet Doppler qui se propage à l'ensemble du système financier mondial, en particulier pour les actifs risqués comme les cryptomonnaies.

Bitcoin se négocie actuellement à 90 810 USD avec une hausse de 0,06 % au cours des 24 dernières heures, selon les données de CoinGecko. Ce prix reste loin du sommet historique de 126 080 USD atteint en octobre dernier, ce qui signifie que le BTC a chuté d'environ 28 % par rapport à ce niveau. Cette baisse reflète la pression continue exercée par l'environnement macroéconomique, où les banques centrales resserrent progressivement leur politique monétaire après des années d'assouplissement extrême.

## Abandon de la politique de relâchement extrême — Une transition mondiale

L'action de la Banque du Japon marque une étape importante dans l'effort de normalisation de la politique monétaire. Bien que le nouveau taux d'intérêt reste faible selon les standards internationaux, il envoie un signal clair que l'ère de la politique monétaire infinie est révolue. Les prévisions indiquent que le coût du crédit continuera d'augmenter jusqu'en 2026, malgré les difficultés politiques et économiques auxquelles la quatrième économie mondiale doit faire face.

Ce changement a un impact direct sur les flux de capitaux mondiaux. Lorsque les pays resserrent leur politique monétaire, la liquidité globale se contracte, exerçant une pression sur les actifs risqués, y compris Bitcoin. Cet effet Doppler — la propagation des décisions politiques d’un pays à l’ensemble du marché mondial — est une des principales préoccupations des traders en cryptomonnaies en ce moment.

## Trading de yen — Un mécanisme de lubrification pour les actifs risqués

Un facteur clé que le marché surveille est la fin des opérations de carry trade en yen (. Ces opérations consistent à emprunter en yen à un taux proche de zéro, puis à investir dans des actifs en dollars américains ou en cryptomonnaies offrant des rendements beaucoup plus élevés. Les traders profitent de la différence de taux d’intérêt entre les deux pays.

Certains analystes indiquent qu’avec la hausse des taux par la Banque du Japon, ce mécanisme sera brisé. Le taux de change du yen reviendra à la normale, et les opérations de prêt qui ont jusqu’à présent lubrifié le marché mondial des cryptomonnaies seront fermées. Ce phénomène entraînera un passage de la liquidité abondante à une liquidité épuisée, provoquant une pression de vente massive.

Selon des experts, bien que cette volatilité puisse créer des opportunités de prêt entre différents actifs, ces opportunités « sont très rares lorsque les fondamentaux changent ». L’impact plus large sera de freiner la spéculation. Lorsque la liquidité devient rare, la rareté du Bitcoin éclipsant la nature illusoire des autres cryptomonnaies.

## Un tableau macroéconomique complexe — Des forces opposées

Cependant, la situation mondiale ne se limite pas à la hausse des taux au Japon. Les analystes soulignent que l’environnement macroéconomique mondial pour les cryptomonnaies est très complexe et rempli de contradictions :

- Le Japon augmente ses taux )contre la cryptomonnaie(
- Les États-Unis réduisent leurs taux )en faveur de la cryptomonnaie(
- La Réserve fédérale achète des obligations d’État )soutien du marché(
- L’Europe stagne, en état de stagnation )négative(

Ces forces opposées pourraient s’annuler à long terme. Par conséquent, les facteurs macroéconomiques ne seront pas le principal moteur des profits à long terme des cryptomonnaies d’ici 2026.

Cependant, à court terme, ces facteurs devraient augmenter la volatilité du marché de manière significative, alors que les investisseurs oscillent entre l’enthousiasme face à la baisse des taux par la Fed et la panique face à la fermeture des positions de prêt en yen.

## Prévisions du marché — La prudence des investisseurs

Les marchés anticipent une probabilité de 66 % que Bitcoin reteste le seuil de 100 000 USD, bien que ce chiffre ait diminué par rapport à la semaine précédente où il était de 72 %. Cela montre que, malgré des perspectives potentiellement optimistes, les investisseurs restent prudents face aux risques macroéconomiques.

Concernant la hausse des taux prévue vendredi, certains experts estiment que « le marché a déjà anticipé cela, donc cet élément est déjà intégré dans le prix ». Cependant, ils mettent en garde que « le fait que le taux au Japon atteigne son plus haut niveau en 30 ans reste une nouvelle préoccupante ». Dans le contexte actuel du marché, la réaction des investisseurs à cette nouvelle pourrait exercer une pression à la baisse à court terme.

## Risques liés à la faible liquidité

De plus, en raison de la faible liquidité avant la période de fêtes de fin d’année, Bitcoin et l’ensemble du marché des cryptomonnaies resteront vulnérables. Le marché pourrait continuer à afficher une forte volatilité, amplifiant tous les mouvements et pouvant déclencher des événements de liquidation à grande échelle.

Le changement dans les flux de capitaux mondiaux, ainsi que la possibilité de dénouer les opérations de prêt en yen, deviennent des points centraux pour les traders en cryptomonnaies. L’effet Doppler de ces décisions politiques continuera de se propager à travers le marché dans les semaines à venir.