La double tendance principale est en train de se jouer : la compétition commerciale spatiale entre la Chine et les États-Unis s'intensifie, tandis que le marché des applications d'IA prépare de nouvelles opportunités d'investissement. Ces deux lignes principales s'entrelacent pour créer l'histoire de marché la plus imaginative de cette année.

**La compétition spatiale commerciale s'intensifie, la mission lunaire en vedette**

Récemment, SpaceX a été très actif. Le 10 janvier à 5h41, heure de Beijing, la fusée Falcon 9 a décollé du site SLC-40 de la base de Cape Canaveral en Floride, marquant la troisième mission de lancement de SpaceX ce mois-ci, ainsi que la troisième dans le domaine spatial mondial pour l'année 2026. Cette mission a transporté 29 satellites Starlink vers l'orbite LEO. Il est à noter que le premier étage de la fusée B1069 utilisé pour cette mission en est à sa 29e utilisation, ayant déjà participé à CRS-24, Eutelsat HOTBIRD 13F, OneWeb, la série SES, ainsi qu'à 24 missions Starlink — un vétéran aguerri.

Mais la nouvelle la plus importante vient de la NASA. Le 6 février, entre 21h41 et 23h41, la NASA lancera la mission Artemis 2 depuis la plateforme 39B du Centre spatial Kennedy. Ce sera la première fois en plus de 50 ans qu’un vol habité autour de la Lune sera réalisé. Du réseau de satellites en orbite terrestre basse à la mission habitée autour de la Lune, le niveau de la course spatiale monte clairement en puissance.

La réaction de notre pays est également forte. Selon les dernières données, ChinaSat a déclaré environ 28 000 satellites, et lors de la dernière semaine de décembre, elle a ajouté 200 000 satellites à la déclaration à l’Union internationale des télécommunications. Ces 200 000 satellites sont répartis dans 14 constellations : notamment, CTC-1 et CTC-2 ont chacune demandé 96 714 satellites. Les participants sont également prestigieux : en plus de ChinaSat et Shanghai Yuanxin, on trouve l’Innovation Radio Institute, Galaxy Aerospace, State Grid High-Tech, ainsi que des opérateurs comme China Mobile et China Telecom. La filière spatiale commerciale n’est plus l’affaire d’une seule entreprise, mais un grand jeu dans toute la chaîne industrielle.

**Le marché des applications d’IA se lance discrètement**

Si la compétition spatiale commerciale est le "tonnerre au loin", alors le marché des applications d’IA est la "flamme à portée de main". Le week-end, l’intérêt pour les nouveaux modèles d’IA a été très élevé, et le secteur des applications a commencé à se mobiliser à ce moment précis, semblant indiquer une formation d’un consensus à court terme.

Pourquoi maintenant ? Trois raisons.

**Le moment** : début 2026 correspond au début d’un super cycle haussier. Le marché domestique MiniMax a fixé son IPO à la Bourse de Hong Kong à un prix très généreux, et l’industrie anticipe que cette année sera celle de la percée des applications d’IA.

**Le lieu** : le secteur des applications est globalement à un niveau relativement bas, avec un potentiel de hausse important.

**L’humain** : ces un ou deux dernières années, de nombreux investisseurs ont fermement cru en l’avenir des applications d’IA. Bien que la performance du secteur ne soit pas aussi explosive que celle de la filière spatiale commerciale, la base populaire est solide, ce qui est difficile à égaler pour tout "nouveau concept".

**Comment ces deux lignes résonnent-elles ensemble ?**

Le marché actuel est très particulier : la valeur commerciale de la filière spatiale évolue vers un niveau de compétition nationale, avec des mots comme "autour de la Lune" ou "réseau de satellites" qui portent une forte narration. Parallèlement, les applications d’IA passent d’une rupture de modèle à une concrétisation pratique.

Les deux secteurs disposent d’un solide support fondamental et connaissent tous deux un tournant dans l’émotion du marché. L’essentiel est d’adopter une perspective suffisamment large pour envisager le marché de 2026. Les grands capitaux poursuivent toujours de grandes narrations — que ce soit la conquête spatiale ou la révolution intelligente, ce ne sont pas des concepts de petite envergure.

Bien sûr, un marché purement basé sur le thème a aussi ses cycles. Actuellement, le secteur des applications d’IA manque encore de résultats financiers des sociétés cotées, ce qui déterminera le rythme et la continuité du marché. Mais au début de la montée du secteur, l’absence de résultats peut en réalité élargir l’espace d’imagination, ce qui explique pourquoi la force des actions individuelles est souvent la plus forte à cette étape.

**Résumé**

Le marché A-share de 2026 est en train de déployer une tendance haussière sans précédent. La filière spatiale commerciale est devenue un sujet épique de très grande envergure, dépassant toutes les attentes. Le secteur des applications d’IA prépare une nouvelle étape de consensus, et bien que son intensité ne soit pas encore aussi forte que celle de la filière spatiale commerciale, son lancement tardif lui confère un potentiel de formation rapide d’un consensus.

La logique centrale de cette vague est la réévaluation de la valeur apportée par "le modèle en tant que produit". La méthode traditionnelle de "vendre des produits" est en train d’être bouleversée, et de nouveaux pouvoirs de fixation des prix pourraient naître de cette transformation. Pour saisir cette vague, il faut avoir une vision suffisamment large — un cadre d’analyse étroit ne peut pas percevoir la véritable image en train de se dessiner.