L'avenir de la finance : lorsque la DeFi et la finance traditionnelle convergent sur la chaîne

La frontière entre la finance décentralisée et l’infrastructure bancaire traditionnelle est sur le point de devenir méconnaissable dans les prochaines années. Sidney Powell, co-fondateur et CEO de Maple Finance, soutient que le capital institutionnel finira par abandonner la fausse dichotomie entre les systèmes DeFi et tradfi, consolidant finalement toutes les activités du marché sur des réseaux blockchain.

Des systèmes parallèles à une infrastructure unifiée

Aujourd’hui, les actifs numériques et les systèmes financiers traditionnels fonctionnent comme des écosystèmes distincts. Cependant, Powell envisage un avenir où cette séparation n’aura plus de sens. La technologie blockchain servira de couche fondamentale pour les marchés financiers mondiaux, tout comme Internet a révolutionné le commerce et la communication. Ce changement ne représente pas simplement une mise à niveau des systèmes existants, mais une réinvention fondamentale de la manière dont le capital circule et se règle.

Plutôt que de maintenir des mécanismes de compensation et de règlement séparés, les institutions s’appuieront de plus en plus sur des registres publics pour traiter et vérifier les transactions. Cette transition élimine les redondances, réduit le risque de contrepartie et accélère la vitesse de déploiement du capital à travers les marchés traditionnels et décentralisés.

Les produits financiers natifs de la crypto reshaping les marchés du capital

La convergence se manifestera à travers des instruments financiers innovants conçus spécifiquement pour les environnements blockchain. Les hypothèques garanties par Bitcoin représentent une première frontière, permettant aux emprunteurs de tirer parti de leurs avoirs en cryptomonnaies comme garantie pour des produits de prêt traditionnels. De même, les titres adossés à des protocoles de prêt crypto attireront des allocateurs institutionnels à la recherche d’opportunités de rendement.

L’émission de cartes de crédit basées sur la cryptomonnaie signale une autre transformation. Ces instruments génèrent des créances qui peuvent être regroupées, titrisées et distribuées sur les marchés du capital — transformant ainsi les transactions crypto en actifs financiers négociables. Chaque couche d’innovation renforce l’intégration entre l’infrastructure crypto et la finance institutionnelle.

Pourquoi cette transition est importante

La consolidation de la DeFi et de la tradfi sur une infrastructure blockchain commune promet des avantages significatifs : réduction des frictions lors du règlement, vérification transparente sur la chaîne, et logique financière programmable intégrée directement dans les transferts d’actifs. Pour les institutions, cela signifie des coûts opérationnels plus faibles et des cycles d’exécution plus rapides. Pour les marchés, cela implique une plus grande efficacité et une réduction du risque systémique lié aux goulets d’étranglement opérationnels.

Le point final de cette évolution est clair : une infrastructure unifiée des marchés du capital où la question « DeFi ou TradFi » devient aussi obsolète que de se demander si Internet est meilleur que les télécommunications traditionnelles.