Écosystème des portefeuilles en 2025 : du simple outil à un tournant vers des produits de rendement

L钱包 actuel n’est pas à l’arrêt — il change discrètement dans l’ombre

Beaucoup pensent que le secteur des wallets sera mature et en stagnation d’ici 2025, mais en réalité, une révolution technologique implicite s’est produite cette année. Plusieurs grands fournisseurs de services ont presque simultanément effectué une mise à niveau de leur architecture de base :

• Un fournisseur de solutions de paiement a lancé une solution auto-hébergée basée sur la technologie TEE
• Une plateforme d’échange de spot reconnue a implémenté le stockage de clés fragmentées dans un environnement TEE
• Les wallets auto-hébergés principaux ont progressivement intégré la connexion sociale, reposant sur un mécanisme de stockage sécurisé des fragments de clés cryptographiques
• Plusieurs grandes bourses ont lancé des fonctionnalités de comptes intelligents

Bien qu’aucun produit révolutionnaire n’ait émergé cette année, les acteurs existants ont connu une transformation radicale en termes de positionnement écologique et de fondations technologiques. Ces changements découlent de l’évolution rapide des besoins de l’écosystème supérieur : avec la baisse de popularité de l’écosystème BTC et Inscription, les wallets se repositionnent — passant d’un simple outil de stockage d’actifs à une porte d’entrée vers de nouvelles voies telles que les contrats perpétuels(Perps), la tokenisation d’actifs physiques(RWA), CeDeFi, etc.

Cinq phases pour l’évolution du wallet

De la chaîne unique à la multi-chaîne : la voie incontournable de mise à niveau du wallet

Au début (2009-2017), l’utilisation des wallets était très complexe, nécessitant même l’exécution d’un nœud local. La période réellement utilisable a commencé en 2017 — la garde autonome est devenue la norme, car la logique fondamentale du monde décentralisé est “par défaut, pas de confiance”. Les produits de wallet grand public ont construit la perception utilisateur durant cette période.

Entre 2017 et 2022, les blockchains publiques et les L2 ont connu une croissance explosive, mais la majorité restait compatible avec l’architecture EVM. Un outil universel suffisait à répondre aux besoins, le positionnement central du wallet étant “un outil pratique”. La sécurité, la commodité et la stabilité étaient des exigences strictes, mais l’espace de marché était limité.

En 2023-2025, la situation a radicalement changé. Solana, Aptos, Inscription BTC et d’autres blockchains hétérogènes ont complètement redéfini le profil utilisateur. Les VC, dans une logique de financement “protocoles épais, applications fines”, ont peu tiré profit, mais la structure du marché est en train de se remodeler.

Les enjeux de la compétition dans l’ère multi-chaînes

Face à la fragmentation multi-chaînes, même les wallets traditionnels ont été contraints de se transformer, en supportant désormais plusieurs chaînes. Les indicateurs clés sont devenus : combien de chaînes supportent-ils, d’où initient-ils les transactions. Cela implique beaucoup de travail côté backend, le client ne se chargeant que de la signature et de la vérification. Pour l’utilisateur, cela détermine s’il doit chercher lui-même un nœud RPC.

La compatibilité multi-chaînes est désormais la norme de l’industrie. Rester sur un seul chaîne devient rapidement impossible — les tendances de l’écosystème migrent continuellement, ceux qui restent bloqués sur une seule chaîne perdent des opportunités. Les produits autrefois focalisés sur un seul écosystème se retrouvent aujourd’hui en difficulté.

Quand l’outil devient suffisamment pratique, la compétition se déplace au niveau de l’application

Une fois que les outils fondamentaux sont matures, les utilisateurs prennent conscience de la valeur commerciale du wallet. Les véritables propriétaires d’actifs ne se contentent pas de stocker, ils gèrent activement — recherchent des opportunités de rendement, sélectionnent leurs contreparties. Les agrégateurs DEX et les ponts multi-chaînes deviennent des points clés de la compétition.

Mais les DEX ne sont qu’un début. La gamme de produits de rendement s’étend : tokenisation d’actifs physiques(RWA), trading de contrats perpétuels, marchés de prédiction (qui seront populaires dans la seconde moitié de l’année, car la Coupe du Monde 2026 approche). Les gains sur la chaîne surpassent largement la finance traditionnelle — staking ETH à environ 4% APY, staking Solana avec MEV jusqu’à 8% APY, stratégies de yield farming plus agressives offrant des rendements plus élevés. C’est un signe de revenu(indicateur de revenu) que les utilisateurs de wallets surveillent.

Les mises à jour technologiques fondamentales de 2025 : pourquoi changer d’architecture de stockage

La réalisation de ces besoins commerciaux nécessite une nouvelle base technologique. Le trading automatisé implique des fonctionnalités avancées comme le rééquilibrage dynamique, les ordres conditionnels, l’investissement périodique, le stop-loss — difficiles à réaliser dans une architecture totalement auto-hébergée.

La question clé est : peut-on concilier “sécurité maximale” et “rendement maximal” ? La réponse est oui, car le marché a des besoins différents. À l’époque des bots Telegram, de nombreux utilisateurs acceptaient de confier leur clé privée pour le trading automatique — un mode à haut risque mais à haut rendement. Les grands fournisseurs doivent protéger leur réputation, ils ne peuvent pas faire cela.

Existe-t-il une solution pour stocker les clés en toute sécurité, automatiser les transactions, tout en garantissant que le service ne disparaisse pas ? Oui. C’est précisément cette avancée technologique de cette année.

Comment la technologie TEE redéfinit la sécurité du wallet

Le TEE(Trusted Execution Environment) désigne un environnement spécial dans la mémoire et l’exécution d’un serveur où personne (y compris le propriétaire du serveur ou le fournisseur cloud) ne peut lire ou altérer le processus. Après exécution, un fichier d’attestation(Attestation) est publié, permettant à l’interlocuteur de vérifier si le code correspond au code source publié. La confiance n’est établie que si le code correspond.

Ce procédé est déjà largement utilisé dans l’industrie : le pont cross-chain officiel du protocole Avalanche fonctionne sur SGX ; 40% des blocs de la blockchain Ethereum principale sont générés par des constructeurs basés sur TEE ; en 2025, de grandes bourses ont déployé TEE pour signer les wallets chauds et froids pour la conformité réglementaire.

Mais le TEE présente aussi des difficultés : performance faible(peut dépenser de l’argent), risque de perte de données(, panne de mémoire), complexité de mise à jour.

Comparaison des solutions TEE proposées par différents fournisseurs

Un fournisseur de solutions de paiement utilise une version centralisée : le TEE sert uniquement à générer la clé et à signer la transaction, l’autorisation étant effectuée par le backend. L’inconvénient est qu’il est impossible de vérifier si le backend a ajouté des instructions supplémentaires, mais il y a une trace sur la blockchain. L’avantage est la protection de la réputation — si la clé est compromise, cela sera enregistré, ce qui élimine la fraude utilisateur, le seul risque étant l’abus par le fournisseur.

Une plateforme d’échange de spot propose une solution similaire, utilisant une adresse de transaction sans frais (Gasless).

Solution de récupération sociale : compromis pour la garde autonome

Les wallets auto-hébergés principaux ont des approches variées mais une logique centrale commune. Un produit utilise le mécanisme TOPRF : l’utilisateur compose une clé privée cryptée TOPRF via son email et mot de passe, cette clé cryptée pouvant être sauvegardée ; puis, via SSS(Shamir), la clé est partagée et distribuée. Le fournisseur de vérification sociale obtient les données cryptées, mais la déchiffrer complètement nécessite le mot de passe utilisateur. Le risque : mot de passe faible + email piraté, ou oubli du mot de passe.

Un autre produit a une architecture plus complexe : la clé est divisée en deux parties, une confiée à un tiers hébergé sur le réseau, la récupération nécessitant une connexion sociale + PIN(4 chiffres). Tant que l’email n’est pas piraté et que le PIN est mémorisé, la récupération est simple. En cas extrême, deux parties doivent conspirer pour déchiffrer, mais le coût d’attaque est plus élevé. Le tiers hébergeur est lui-même maintenu par plusieurs vérificateurs, la sécurité étant répartie.

Perspectives pour 2025 et au-delà

Cette année, le wallet est en “eau calme mais profonde” — apparemment silencieux, mais en pleine mutation. Les outils multi-chaînes suffisamment pratiques ne sont plus une compétition. L’écosystème a besoin que le wallet supporte davantage d’applications, et le marché applicatif a explosé cette année : trading perpétuel, actifs physiques, marchés de prédiction, paiements — tout devient actif.

Le marché, qui semblait basé sur des tendances Meme(mouvements de volume importants, est en réalité contrôlé par un même groupe d’acteurs, avec une croissance limitée), se tournant vers des DEX à besoins diversifiés. Avec le support de nouveaux systèmes de stockage comme TEE, la réputation des grandes bourses comme garantie, la base du marché est désormais mature.

L’essor du trading IA signifie que le wallet ne sert plus seulement aux humains, mais aussi aux agents intelligents IA. La prochaine étape verra émerger davantage d’applications explosives.

Les produits de rendement — capables d’obtenir un APY on-chain tout en conservant l’autonomie(mode d’adresse indépendante) — deviendront le premier choix pour de nombreux utilisateurs de CEX. C’est un signe de revenu(indicateur de revenu) clé, qui attirera le flux d’utilisateurs des échanges traditionnels.

De plus, Passkey a également progressé dans le domaine cryptographique. Ethereum et Solana intègrent progressivement la prise en charge de la courbe R1(support natif pour appareils), et les wallets basés sur Passkey représentent une autre direction. Bien que la récupération et la synchronisation multi-appareils soient encore difficiles, peu d’applications existent pour l’instant, mais tout produit pouvant simplifier les besoins à haute fréquence finira par trouver sa place.