Threshold ouvre la porte à la liquidité institutionnelle de Bitcoin dans la DeFi grâce à la mise à jour de son pont tBTC

Les environ $500 milliards de Bitcoin détenus par des institutions mondiales et de grands détenteurs représentent une source de liquidité inexploité dans les écosystèmes décentralisés. Threshold, plateforme d’infrastructure cryptographique, a modernisé son pont tBTC lors du Web Summit de Lisbonne pour canaliser cette énorme réserve vers les protocoles DeFi. L’innovation technique du nouveau design élimine les barrières d’accès : elle permet aux détenteurs institutionnels de frapper du tBTC sur des réseaux compatibles via une seule transaction Bitcoin, sans nécessiter d’approbations supplémentaires ni encourir de frais de gaz sur la chaîne Bitcoin.

Mécanisme technique : sécurité distribuée plutôt que custodiaires centralisés

Le fonctionnement du pont tBTC repose sur une structure de sécurité innovante. Chaque token tBTC représente une unité de Bitcoin soutenue 1:1 sur la chaîne principale de Bitcoin. La particularité du modèle Threshold est son application de règle de la chaîne via un schéma de signature de seuil : 51 des 100 opérateurs de nœuds indépendants doivent autoriser chaque transaction, répartissant ainsi le contrôle entre plusieurs participants plutôt que de le concentrer en une seule entité custodiale. Cette architecture décentralisée réduit considérablement les risques liés à des intermédiaires uniques, une faiblesse structurelle présente dans des systèmes plus centralisés.

Une fois que Bitcoin est converti en token tBTC, il peut circuler librement sur Ethereum, Arbitrum, Base, Polygon et Sui. Depuis son lancement il y a environ cinq ans, le pont a traité plus de 4,2 milliards de dollars en volume cumulé, déplaçant à la fois du Bitcoin d’utilisateurs particuliers et d’institutions vers des stratégies DeFi. Ce flux constant démontre la demande réelle pour un accès décentralisé à la liquidité de Bitcoin.

Approfondissement des marchés DeFi via le collatéral Bitcoin

À mesure que davantage de tBTC entre dans des pools d’échange décentralisés et des coffres de collatéral, les protocoles DeFi peuvent développer des marchés plus robustes. La stratégie de Threshold vise à intégrer l’exposition institutionnelle à Bitcoin avec d’autres actifs cryptographiques existants, améliorant la profondeur de liquidité et les opportunités de rendement pour des participants sophistiqués.

Panorama concurrentiel : WBTC, renBTC et la fragmentation du Bitcoin tokenisé

Le marché du Bitcoin tokenisé n’est pas un monopole de Threshold. Wrapped Bitcoin (WBTC) et renBTC dominent en volume, soutenus par des structures où des custodiaires spécifiques ou de petits groupes d’entités gèrent les réserves sous-jacentes. Bien que ces concurrents enregistrent des flux supérieurs, leur modèle centralisé contraste avec l’approche distribuée de Threshold basée sur sa règle de la chaîne de 51 à 100 opérateurs.

Récemment, l’équipe de WBTC a annoncé une expansion vers Hedera, ajoutant une autre destination pour la circulation du Bitcoin tokenisé. Ce mouvement parallèle de WBTC vers de nouvelles réseaux et la mise à jour simultanée de Threshold reflètent une tendance plus large : plusieurs projets rivalisent pour canaliser le Bitcoin institutionnel vers des écosystèmes de contrats intelligents, chacun proposant sa propre solution de sécurité et d’efficacité.

La compétition entre ces modèles de tokenisation définit comment le Bitcoin s’intègre dans la DeFi, impactant à la fois la profondeur de liquidité on-chain et l’accessibilité du Bitcoin pour des stratégies complexes dans des protocoles décentralisés.