L'or gagne en attractivité en tant que bouclier contre les risques de portefeuille

Les marchés mondiaux des capitaux observent actuellement un phénomène croissant : les investisseurs se tournent de plus en plus vers l’or pour sécuriser leurs portefeuilles face à l’augmentation de l’incertitude économique. La raison réside dans une combinaison de défis structurels, qui concernent notamment les États-Unis.

Le scénario de risque des marchés américains

Les États-Unis font face à plusieurs défis simultanés : volatilité politique, situation fiscale fragile et confiance décroissante des investisseurs dans les instruments de couverture traditionnels tels que les obligations d’État américaines et le dollar. Ces facteurs créent un environnement d’incertitude accrue, dans lequel les stratégies de diversification classiques atteignent leurs limites.

Pourquoi l’or devient la solution privilégiée

L’attractivité de l’or en tant qu’instrument de diversification s’explique par deux caractéristiques principales : premièrement, il sert de refuge traditionnel, offrant de la stabilité en période de crise. Deuxièmement, l’or présente une faible corrélation avec les actifs conventionnels tels que les actions et les obligations, ce qui signifie que les positions en or évoluent souvent de manière opposée aux autres composants du portefeuille.

Cela fait de l’or un outil précieux pour les gestionnaires de portefeuille afin de réduire les risques systémiques et d’accroître la résilience des allocations d’investissement en période de turbulence du marché. L’attrait croissant de ce métal précieux reflète ainsi des calculs de risque rationnels dans un environnement macroéconomique de plus en plus incertain.