Powell fait l'objet d'une enquête pénale : l'indépendance de la politique monétaire américaine est confrontée à un défi sans précédent

La controverse autour de la rénovation du bâtiment du siège de Washington évolue en une crise majeure concernant l’indépendance de la Réserve fédérale. Le président de la Fed, Powell, a répondu dans une déclaration vidéo le 11 janvier en affirmant que l’enquête criminelle du procureur était un prétexte, la véritable raison étant que la Fed insiste pour fixer les taux d’intérêt en fonction de l’évaluation économique plutôt que de la volonté politique.

01 Événement inattendu

Le bureau du procureur fédéral de Washington, D.C., a lancé une enquête criminelle contre le président de la Fed, Powell. L’enquête porte sur la gestion de la rénovation du siège de la Fed à Washington, ainsi que sur d’éventuelles mensonges de Powell au Congrès concernant l’étendue du projet.

Le coût total de cette rénovation s’élève à environ 2,5 milliards de dollars, et elle a été très controversée depuis son lancement. Les travaux incluent le retrait de l’amiante, la mise à niveau des systèmes électriques et de ventilation, entre autres.

Le déclencheur de l’enquête a été le témoignage de Powell en juin dernier devant le comité bancaire du Sénat. Le ministère de la Justice a signifié une assignation à comparaître au grand jury de la Fed, menaçant d’engager des poursuites pénales.

02 Réplique ferme de Powell

Dans sa déclaration du 11 janvier, Powell a directement attribué l’enquête criminelle à ses divergences avec l’administration Trump sur la politique des taux d’intérêt. Il considère cette démarche comme sans précédent, à mettre en contexte avec la pression constante et les menaces fréquentes de l’actuelle administration.

Il a clairement déclaré : « Tout cela n’est qu’un prétexte. La menace de poursuites pénales est en réalité due au fait que la Fed continue de fixer les taux d’intérêt en se basant sur notre meilleur jugement pour l’intérêt public, et non sous la pression ou la volonté du président. »

Powell a souligné le cœur du problème : « Cela concerne la capacité de la Fed à continuer de fixer les taux en se fondant sur des preuves et la situation économique — ou, autrement dit, si la politique monétaire sera influencée par des pressions ou des intimidations politiques. »

03 Réaction immédiate du marché

Après l’annonce de l’enquête, les marchés financiers ont réagi rapidement. L’indice dollar, les contrats à terme sur les actions américaines ont chuté, tandis que l’or et l’argent ont connu une forte hausse, atteignant des records historiques.

Au moment de la rédaction, l’or au comptant a augmenté de 1,88 %, et l’argent a bondi de plus de 4 %. Des analystes estiment que si cette affaire est perçue comme une menace sérieuse à la capacité de Powell à remplir ses fonctions de président de la Fed, les actions américaines et le dollar pourraient continuer de souffrir.

Cette réaction du marché montre à quel point les investisseurs mondiaux craignent une menace à l’indépendance de la Fed. La capacité de la Fed à prendre des décisions indépendantes a toujours été un pilier essentiel de la stabilité financière mondiale.

04 La lutte politique de longue haleine

Cette enquête n’est pas un incident isolé, mais la dernière étape d’un conflit de longue date entre Trump et Powell. Depuis que Trump a été réélu président en janvier dernier, il a constamment pressé la Fed de réduire ses taux.

Trump espère ainsi stimuler l’économie et réduire le coût de l’emprunt pour le gouvernement. Insatisfait du fait que la Fed n’a pas suffisamment abaissé les taux, il a à plusieurs reprises demandé la démission de Powell.

Il a même publiquement déclaré : « Je voudrais le licencier, mais nous sommes très proches de la fin de son mandat. » Cette pression publique est extrêmement rare dans l’histoire américaine, rompant avec la tradition de longue date de respect de l’indépendance de la Fed par la Maison-Blanche.

05 La réponse de la Fed

Face à la pression politique, la Fed reste divisée sur la direction de sa politique de taux. Actuellement, le taux des fonds fédéraux est maintenu entre 3,5 % et 3,75 %.

Le gouverneur de la Fed, Stephen Milam, prévoit une baisse d’environ 150 points de base d’ici 2026 pour soutenir la reprise du marché du travail. Il estime que le taux d’inflation de base pourrait tourner autour de 2,3 %, proche de l’objectif de la Fed.

Cependant, tous les membres ne partagent pas cette vision d’une politique monétaire aussi accommodante. De plus en plus d’officiels préfèrent, au moins jusqu’à ce qu’ils disposent de davantage de données sur l’inflation et l’emploi, maintenir les taux inchangés. Le président de la Fed de Richmond, Thomas Barkin, insiste sur le fait que la trajectoire future de la politique monétaire doit suivre une « stratégie d’ajustement fin ».

06 La relation entre politique monétaire et marché crypto

Les décisions de la Fed en matière de taux d’intérêt ont un impact direct sur le marché des cryptomonnaies. Une politique monétaire accommodante tend à favoriser l’afflux de capitaux vers les actifs à haut risque, comme les cryptomonnaies.

Selon les données de la plateforme Gate au 12 janvier, le marché des cryptomonnaies réagit fortement aux changements de politique macroéconomique. Le prix du Bitcoin oscille actuellement autour de 189 000 $, avec une demande des investisseurs toujours forte. Par ailleurs, le jeton de la plateforme Gate, GT, se négocie à 10,33 $, en hausse de 0,70 % en 24 heures.

Une prévision de Citibank indique que le prix du Bitcoin pourrait atteindre 143 000 $ d’ici 2026. L’intérêt des investisseurs institutionnels pour les actifs numériques continue de croître, et la réglementation sur les monnaies numériques aux États-Unis devrait également se détendre davantage.

07 Controverse sur le successeur

Le mandat de Powell se termine en mai de cette année. Trump a déjà indiqué qu’il prévoit d’annoncer son successeur en janvier 2026.

Les observateurs du marché s’attendent généralement à ce que Trump propose des candidats tels que Kevin Hasset, directeur du Conseil économique national, Kevin Woeh, ancien membre de la Fed, ou Rick Reeder, directeur des investissements à BlackRock.

Le sénateur républicain Tom Tillis, membre du comité bancaire du Sénat, a déclaré qu’il « s’opposera à la confirmation de toute nomination à la Fed — y compris la vacance imminente du poste de président — jusqu’à ce que cette question légale soit entièrement résolue ». Cette déclaration pourrait compliquer la procédure de nomination du président de la Fed.

Perspectives d’avenir

Lorsque la nouvelle de l’enquête criminelle contre Powell a été annoncée, le dollar a chuté, tandis que l’or et l’argent ont atteint des records historiques. Cela souligne l’importance de l’indépendance de la Fed pour les marchés financiers mondiaux.

Le sénateur Tom Tillis a annoncé son opposition à toute nomination à la Fed tant que cette enquête ne sera pas entièrement résolue. Cela indique que la lutte politique autour de la Fed pourrait durer plusieurs mois.

Quoi qu’il en soit, la bataille entre la politique monétaire américaine et le pouvoir politique est entrée dans une phase de tension sans précédent. Les investisseurs doivent suivre de près l’évolution de cette affaire pour ajuster leurs stratégies d’investissement en conséquence.