BenPay DeFi Earn Introduit Quatre Nouvelles Opportunités de Rendement : Élargir les Chemins de Croissance des Actifs et Optimiser les Options de Gains

Introduction

Alors que l’écosystème DeFi continue de mûrir, les opportunités de générer des rendements en chaîne ne sont plus rares. Ce qui retient réellement les utilisateurs, ce n’est pas le manque d’opportunités, mais les barrières à la participation. Mécanismes de protocole opaques, règles très spécialisées, flux de fonds peu clairs, étapes opérationnelles complexes découragent souvent les utilisateurs. Même lorsque ceux-ci reconnaissent que leurs actifs pourraient être déployés plus efficacement, beaucoup choisissent encore de rester en retrait ou de laisser leurs fonds inactifs pendant de longues périodes.

Pour relever ces défis, BenPay a lancé DeFi Earn à la fin septembre 2025 en tant que passerelle unifiée vers des protocoles DeFi multi-chaînes. Sans maîtriser des interactions complexes, les utilisateurs peuvent connecter leurs actifs de manière fluide à des protocoles tels que Solana, Compound et AAVE, permettant une génération de rendement efficace en chaîne. Depuis son lancement, DeFi Earn a reçu un fort retour du marché. En janvier 2026, les actifs alloués au protocole Solana dans BenFen ont atteint 10,75M BUSD, tandis que les dépôts totaux du réseau ont dépassé 20,73 M USD, représentant près de la moitié de toutes les détentions en chaîne—démontrant la haute utilisation et adoption de BenPay DeFi Earn.

Pour améliorer encore l’expérience utilisateur et répondre à la diversité des préférences de risque et des besoins de liquidité, BenPay DeFi Earn introduit officiellement quatre nouvelles cibles d’investissement : Morpho USDC, Morpho USDT, Sky USD, et Ethena USDe, offrant aux utilisateurs des options de croissance en chaîne plus flexibles et diversifiées.

Explication détaillée des Quatre Nouvelles Cibles dans BenPay DeFi Earn : Un choix de protocole DeFi pour des rendements stables

Les quatre nouvelles cibles d’investissement sont sélectionnées parmi les principaux protocoles DeFi qui opèrent depuis longtemps et sont largement utilisés dans l’écosystème Ethereum. Ces protocoles ont fonctionné sur de longues périodes, gèrent des dizaines de milliards de dollars en actifs en chaîne, et disposent de mécanismes transparents avec des antécédents vérifiables publiquement. Pour les utilisateurs, cela réduit non seulement le seuil de compréhension et de participation, mais aussi, dans une certaine mesure, l’incertitude liée à l’immaturité des protocoles, rendant les opérations d’actifs plus rassurantes et prévisibles.

1. Morpho USDC Earn : Contrôle des Risques Institutionnels + Intérêt de Prêt en Chaîne

L’investissement Morpho USDC Earn ressemble fortement à une activité financière traditionnelle : prêter des fonds à des emprunteurs avec une demande réelle et percevoir des intérêts. La différence réside dans son exécution en chaîne via le modèle Vault de Morpho. Au lieu de regrouper les fonds dans un seul pool de liquidité mixte, les USDC des utilisateurs sont déposés dans des coffres de prêt gérés professionnellement. Les fonds sont alloués uniquement à des emprunteurs institutionnels en liste blanche ou à des protocoles décentralisés qui passent un filtrage strict.

Les intérêts payés par les emprunteurs s’accumulent en continu dans le coffre, augmentant sa valeur totale et, par conséquent, la valeur de chaque part du coffre. Dans les conditions actuelles du marché, ce cible offre un rendement annualisé d’environ 4,09 %, principalement dérivé des intérêts stables de prêt.

Étant donné que les fonds opèrent sur des marchés de prêt en chaîne très liquides, le produit supporte des dépôts et rachats instantanés, équilibrant liquidité et accumulation de rendement stable. Toutes les relations de prêt, flux de fonds, et sources de rendement sont vérifiables en chaîne—combinant gestion des risques de niveau institutionnel avec transparence en chaîne.

2. Morpho USDT Earn : Rendements de Prêt Dynamiques Pilotés par Algorithme

Morpho USDT Earn est également basé sur le cadre de prêt de Morpho, mais diffère notablement de Morpho USDC Earn tant par le comportement du rendement que par l’expérience utilisateur. Du point de vue de l’utilisateur, USDC Earn privilégie des rendements relativement stables avec une structure d’intérêt claire et prévisible, tandis que USDT Earn reflète plus directement les variations de l’offre et de la demande de liquidité sur le marché, entraînant une élasticité de rendement légèrement plus élevée.

Au niveau du mécanisme, Morpho USDT Earn ajuste dynamiquement les paramètres de prêt via des modèles algorithmiques. Tous les prêts sont entièrement surcollatéralisés, avec des actifs en garantie sélectionnés via des modèles de risque développés par la société de gestion des risques Gauntlet. Seuls les actifs avec une liquidité suffisante et des profils de risque clairement définis sont acceptés, permettant aux taux d’intérêt de s’ajuster naturellement aux conditions du marché tout en maintenant le risque sous contrôle.

Dans ce modèle, les rendements des utilisateurs proviennent toujours des intérêts réels payés par les emprunteurs, mais les taux fluctuent en réponse à la demande du marché pour la liquidité USDT. Dans les conditions actuelles, le rendement annualisé est d’environ 3,55 %. À mesure que la demande de capital augmente, les rendements montent ; lorsque la demande diminue, les rendements s’ajustent à la baisse.

Du point de vue de l’utilisateur, il n’est pas nécessaire de comprendre des calculs complexes de ratios de collatéral ou de mécanismes de liquidation. Les actifs sont déployés en continu sous des mécanismes de sécurité robustes et accumulent des intérêts au fil du temps, tout en supportant dépôts et rachats instantanés—ce qui rend cette option adaptée aux utilisateurs souhaitant conserver une flexibilité sur leur capital tout en participant à des opportunités de rendement réactives au marché.

3. Sky USD Earn : La Forme la Plus Approchante d’un “Compte d’Épargne en Chaîne”

Sky (anciennement MakerDAO) est une pièce maîtresse de l’infrastructure dans l’écosystème des stablecoins. Son modèle de rendement ne repose pas sur l’allocation des fonds des utilisateurs à une stratégie d’actifs unique. Au lieu de cela, les rendements sont distribués aux participants via des mécanismes au niveau du protocole qui allouent les revenus du système selon des règles prédéfinies. Ces revenus proviennent principalement des rendements sur des investissements en U.S. Treasury et des intérêts accumulés via le prêt en chaîne et l’émission de stablecoins.

Après dépôt, les utilisateurs reçoivent un certificat de dépôt qui s’accumule, dont la quantité reste constante, tandis que son taux de change par rapport au USD augmente de manière monotone avec le temps. Dans les conditions actuelles, cette cible d’investissement offre un rendement annualisé d’environ 4,04 %, caractérisé par une accumulation régulière avec une volatilité relativement faible.

Parce que les rendements sont réglés et distribués au niveau du protocole—plutôt que par des opérations à haute fréquence ou des stratégies complexes—les utilisateurs n’ont pas besoin de gérer activement leurs positions ou de surveiller de près les mouvements du marché. Avec le support de dépôts et rachats instantanés, l’expérience globale ressemble fortement à une forme d’épargne en chaîne clairement structurée et opérationnellement stable.

4. Ethena USDe Earn : Rendement Stratégique Basé sur la Structure du Marché

L’objectif de Ethena USDe Earn n’est pas de générer des rendements en prêtant des fonds à des emprunteurs. Au contraire, il tire ses gains de la mécanique structurelle du marché crypto lui-même. USDe est un dollar synthétique dont la conception sous-jacente est principalement construite autour de grands actifs crypto tels qu’Ethereum (ETH). Le système détient ces actifs spot tout en couvrant le risque de prix via des positions futures correspondantes, visant à minimiser l’impact de la volatilité des prix et à concentrer les rendements sur les taux de financement générés par le marché.

Dans cette structure, le système capte en continu les frais de financement du marché dérivé. De plus, les actifs Ethereum sous-jacents génèrent également des récompenses de staking. Dans l’environnement actuel du marché, cette cible d’investissement offre un rendement annualisé d’environ 4,79 %, avec des gains principalement issus de la structure du marché plutôt que de mouvements directionnels de prix.

Étant donné que cette stratégie nécessite des ajustements ordonnés de positions et des cycles de règlement, les rachats impliquent généralement une période de traitement d’environ 10 jours. Ce délai est inhérent à la conception opérationnelle de la stratégie plutôt qu’à une restriction externe, ce qui rend le produit plus adapté aux utilisateurs avec des besoins de liquidité faibles, recherchant une exposition à des stratégies de rendement.

Dans l’ensemble, ces quatre nouvelles cibles d’investissement ne sont pas conçues pour rechercher des rendements à court terme très volatils ou des structures excessivement complexes. Elles représentent plutôt plusieurs voies de rendement qui ont été validées à plusieurs reprises dans l’écosystème DeFi actuel : modèles de prêt en chaîne basés sur une demande réelle d’emprunt et mettant l’accent sur la gestion des risques et la liquidité de niveau institutionnel ; distribution de revenus systémiques au niveau du protocole générée par ses opérations continues ; et approches stratégiques captant le rendement à partir de la structure du marché et de la dynamique des frais.

En intégrant ces mécanismes matures dans une plateforme d’entrée unifiée, BenPay DeFi Earn vise à permettre aux utilisateurs de choisir des méthodes de participation en chaîne plus adaptées à leurs caractéristiques d’actifs—sans nécessiter de recherches approfondies sur le protocole ou de connaissances opérationnelles complexes.

Comment Choisir : Correspondance entre Caractéristiques des Fonds et Rendements, pas seulement Taux

Après avoir compris la logique de rendement de chaque cible d’investissement, la question clé n’est pas « laquelle rapporte le plus », mais plutôt : quelle correspond le mieux à la façon dont vous souhaitez utiliser vos fonds.

Les différentes cibles d’investissement diffèrent fondamentalement par leurs sources de rendement, scénarios d’utilisation, et liquidité des actifs. Certaines privilégient l’accès instantané et une haute liquidité, d’autres sont mieux adaptées à une allocation à long terme avec une faible fréquence de gestion, tandis que certaines stratégies dépendent de structures de marché spécifiques et ont donc des rythmes de rachat intrinsèquement différents.

Pour aider les utilisateurs à former rapidement un cadre décisionnel clair sans plonger dans les détails des protocoles, la section suivante propose une comparaison côte à côte des produits principaux existants de BenPay DeFi Earn et des nouvelles options de rendement—sur des dimensions telles que source de rendement, APY, actifs d’investissement, accumulation d’intérêt, délai de rachat, et cas d’usage appropriés.

*Les rendements annualisés reflètent des plages historiques et peuvent varier selon les conditions du marché.

Résumé

Avec l’ajout des cibles d’investissement Morpho USDC, Morpho USDT, Sky USD, et Ethena USDe Earn, BenPay DeFi Earn élargit encore les options de croissance en chaîne pour ses utilisateurs. Alors que la DeFi entre dans une nouvelle phase d’institutionnalisation et de rendement durable, BenPay reste fidèle à une architecture non-custodiale, un accès en un clic, et à la transparence en chaîne—offrant une plateforme d’entrée unifiée à faible barrière et haute efficacité.

Que vous soyez un utilisateur conservateur recherchant une liquidité instantanée et la sécurité du capital, ou un participant ambitieux prêt à adopter des stratégies de marché innovantes pour des rendements potentiellement plus élevés, ces quatre nouvelles cibles d’investissement répondent précisément à la diversité des besoins, permettant aux actifs inactifs de croître discrètement et efficacement sans opérations complexes.

À l’avenir, BenPay DeFi Earn continuera d’intégrer des protocoles leaders, d’affiner la conception des produits, et d’améliorer l’expérience utilisateur—aidant ainsi les utilisateurs à saisir facilement les opportunités en chaîne.

Avis Important

Bien que les protocoles mentionnés ci-dessus aient subi plusieurs audits et soient en opération depuis longtemps dans des applications pratiques, tous les protocoles en chaîne restent exposés à des risques, notamment ceux liés aux contrats intelligents, à la fluctuation du marché, et aux incertitudes concernant les ajustements de mécanismes.

BenPay fournit uniquement des services d’accès aux protocoles et d’intégration opérationnelle, et ne garantit pas la performance des protocoles. Les utilisateurs doivent prendre leurs décisions en toute indépendance, en fonction de leur propre situation et tolérance au risque.