Les attentes de taux de la RBA et des données américaines plus faibles renforcent l'AUD face à l'USD alors que l'Australie rebondit

Le taux de change AUD vers USD reprend du poil de la bête, la paire se consolidant près de 0,6700 après une séance mitigée qui a révélé des signaux économiques divergents entre l’Australie et les États-Unis. La séance de lundi a montré que le dollar australien (AUD) a gagné 0,10 %, se remettant d’une faiblesse initiale alors que les investisseurs réévaluaient leurs perspectives sur la divergence de la politique monétaire.

Pourquoi les perspectives de taux en Australie soutiennent l’AUD/USD

Le moteur principal derrière la récente force de l’AUD réside dans l’augmentation des attentes d’une politique monétaire plus restrictive de la part de la Reserve Bank of Australia. Avec la publication prévue de l’indice des prix à la consommation (CPI) du quatrième trimestre le 28 janvier, les marchés surveillent de près les signes indiquant que l’inflation reste tenace. Si les chiffres du CPI de base surprennent à la hausse, la RBA pourrait décider d’une hausse des taux lors de sa réunion de politique le 3 février.

Les commentaires récents de la gouverneure de la RBA, Michele Bullock, ont alimenté ces spéculations. Bien qu’elle n’ait pas indiqué une hausse imminente, sa reconnaissance que le conseil a examiné des scénarios nécessitant un resserrement monétaire a maintenu les attentes d’une hausse des taux en vie. Sur le marché des changes, la perspective de taux d’intérêt plus élevés en Australie rend les actifs libellés en AUD plus attractifs pour les investisseurs internationaux, soutenant ainsi la devise.

La faiblesse économique chinoise complique la situation

Pourtant, des vents contraires persistent. La décélération économique de la Chine continue de peser sur le dollar australien. Le PMI des services de décembre est tombé à 52,0 contre 52,1 précédemment, reflétant une faiblesse du secteur. Cependant, le PMI manufacturier a offert une lueur d’espoir, en progressant à 50,1 contre 49,9 — suggérant une stabilisation de la production plutôt qu’une contraction.

En tant que principal partenaire commercial de l’Australie, la trajectoire économique de la Chine reste la principale contrainte extérieure pour l’AUD. Toute détérioration soutenue de la croissance chinoise pourrait contrebalancer les espoirs de hausse des taux domestiques.

La contraction manufacturière américaine pèse sur le dollar

Du côté américain, le dollar US a fait face à des vents contraires malgré une demande initiale de refuge. Le PMI manufacturier de l’ISM est tombé à 47,9 en décembre — marquant une troisième baisse mensuelle consécutive et manquant les attentes de 48,3. Ce chiffre indique une contraction profonde de l’activité industrielle aux États-Unis, avec une faiblesse à la fois de la production et des niveaux d’inventaire.

Le rapport a révélé des fissures dans l’économie américaine dans son ensemble. Si des composantes comme les nouvelles commandes ont montré une résilience modérée, l’image globale indique un refroidissement de la base manufacturière. Ces données ont fragilisé la force antérieure du USD, alimentée par des préoccupations géopolitiques en Amérique latine.

La question du pivot de la politique de la Fed

Pour l’avenir, la tarification du marché continue de refléter des attentes de deux baisses de taux par la Réserve fédérale d’ici 2026. Cependant, le procès-verbal du FOMC de décembre a révélé une certaine hésitation parmi plusieurs décideurs, certains préférant faire une pause dans les baisses supplémentaires si l’inflation poursuit sa tendance à la baisse.

L’incertitude entourant la direction de la Fed — avec Trump potentiellement nommant un nouveau président alors que le mandat de Jerome Powell se termine en mai — ajoute une couche supplémentaire de complexité. Un changement dans le personnel de la Fed pourrait faire pencher la banque centrale vers une position plus dovish, exerçant une pression supplémentaire sur le USD et pouvant renforcer la paire aud to usd.

En résumé : La reprise de l’Australian Dollar reflète une combinaison d’attentes croissantes d’une hausse des taux domestiques et de la faiblesse économique américaine à l’étranger. Le taux aud to usd reste en équilibre entre la faiblesse chinoise et la divergence de la politique monétaire australienne, rendant les prochaines publications de données cruciales comme des points d’inflexion pour la direction à court terme de la paire.