#比特币期权交割 La taille de la livraison d’options d’hier a atteint un record historique, avec une valeur nominale de 28 milliards de dollars qui a suscité pas mal de remous sur le marché. En regardant ces chiffres, je pense à une question souvent négligée — beaucoup de gens, en se concentrant sur le fait que les options d’achat hors du money dominent le marché, ne réalisent pas que la structure de risque derrière change silencieusement.

Les options d’achat pour le trimestre de mars sont devenues la plus grande position, représentant plus de 30 % de l’ensemble des positions, ce qui est un signal à prendre au sérieux. La forte proportion d’options d’achat hors du money indique que les investisseurs anticipant une hausse augmentent leur levier, mais le levier, c’est comme une flamme : il peut réchauffer ou brûler. Le ratio Put/Call n’est que de 0,35, ce qui montre que les options de protection à la baisse sont relativement rares, signifiant qu’en cas de mouvement contraire du marché, beaucoup de personnes seront exposées au risque en même temps.

Je tiens à rappeler que l’environnement de marché de ce trimestre n’est pas très favorable, avec des facteurs cycliques et une pression émotionnelle qui s’ajoutent, ce qui le rend plus adapté aux traders prudents. Si vous détenez ces positions d’options, ne vous laissez pas aveugler par des attentes à court terme. Il est crucial d’avoir un plan de stop-loss clair et une gestion de position consciente. Peu importe la volatilité du marché, protéger le capital est toujours plus prioritaire que de rechercher le rendement. Une attitude stable à long terme, c’est souvent dans les moments où le risque est le plus concentré qu’elle révèle toute sa véritable valeur.