11,08 milliards de dollars de positions longues en liquidation, la force de liquidation plane au-dessus, le BTC oscille entre des niveaux de prix clés

Selon les dernières données, le Bitcoin se trouve actuellement dans une zone sensible située entre deux niveaux clés de liquidation. Si le BTC chute en dessous de 87 223 dollars, la force de liquidation des positions longues sur les principales CEX atteindra 1,108 milliard de dollars ; inversement, si le seuil de 96 232 dollars est franchi à la hausse, la force de liquidation des positions courtes atteindra 635 millions de dollars. Le prix actuel du BTC est proche de 91 809 dollars, à seulement environ 4 600 dollars du point de déclenchement de la baisse, ce qui rend la structure de risque à surveiller.

Déséquilibre dans la force de liquidation, une pression plus forte sur les longs

Selon les données de Coinglass, la force de liquidation dans les deux directions montre une nette asymétrie :

La force de liquidation des positions longues (11,08 milliards de dollars) est nettement supérieure à celle des positions courtes (6,35 milliards de dollars), avec un écart d’environ 5 milliards de dollars. Cela indique que le marché a accumulé davantage de positions longues, et en cas de déclenchement d’une liquidation à la baisse, la réaction en chaîne pourrait être plus importante.

Le prix actuel se trouve dans une zone de risque symétrique

Le risque de baisse est plus imminent

Le prix actuel du BTC à 91 809 dollars n’a qu’un espace d’environ 4 600 dollars avant le point de déclenchement de la baisse, ce qui représente une chute d’environ 5 %. En revanche, il reste environ 4 400 dollars jusqu’au point de déclenchement à la hausse, les deux étant pratiquement symétriques. Cependant, en raison de la force de liquidation plus importante des positions longues, le risque de baisse pourrait avoir un impact plus fort.

Signaux reflétés par la structure du marché

Selon diverses informations, le marché présente plusieurs caractéristiques :

• La tendance des prix est principalement dictée par les fonds asiatiques, les fonds américains n’étant pas encore activement engagés
• La détention de Bitcoin par de grands détenteurs (adresses de 1000 à 10 000 BTC) atteint un plus bas d’un an, avec la vitesse de baisse la plus rapide depuis le début de 2023
• Cela reflète une attitude prudente des détenteurs à long terme, ce qui pourrait indiquer un manque de soutien solide pour le marché

Avis personnel

D’un point de vue de la force de liquidation, la structure actuelle du marché est défavorable aux acheteurs. La force de liquidation des positions longues de 1,1 milliard de dollars constitue une épée de Damoclès suspendue au-dessus de la tête. Si le prix passe en dessous de 87 223 dollars, une liquidation en chaîne pourrait provoquer une volatilité plus intense. De plus, la baisse du volume de détention des grands investisseurs et l’absence de fonds américains suggèrent que le marché pourrait manquer de la pression d’achat nécessaire pour soutenir une baisse.

En revanche, atteindre 96 232 dollars nécessiterait de franchir davantage d’espace de prix, et la force de liquidation des positions courtes étant relativement faible, cela pourrait limiter le potentiel de hausse.

En résumé

Le BTC se trouve actuellement dans une zone sensible où la force de liquidation est déséquilibrée, avec une pression plus forte sur les positions longues. L’espace de baisse d’environ 4 600 dollars est relativement limité, tandis que la force de liquidation des longues, atteignant 1,108 milliard de dollars, pourrait représenter un risque majeur pour le marché. Les investisseurs doivent surveiller si ce niveau clé deviendra un point de déclenchement, et si oui, s’il pourrait entraîner une réaction en chaîne plus large. Par ailleurs, le moment d’entrée des fonds américains et la reprise des positions par les grands détenteurs seront des indicateurs importants pour anticiper la direction future du marché.