Dans l'écosystème de prêt sur la chaîne BNB, il existe une stratégie de plus en plus populaire — emprunter à des taux ultra-bas pour démultiplier la possession d'actifs de premier ordre, combinée à des produits financiers pour réaliser des gains d'arbitrage.

La logique est en réalité très simple. Sur la chaîne BNB, un protocole de prêt a dépassé un TVL de 4,3 milliards de dollars, principalement destiné aux détenteurs d'actifs phares tels que BTCB, ETH, BNB. Le principal argument de vente est ce taux d'intérêt d'environ 1 % — ce qui est rare dans tout le marché DeFi.

Prenons l'exemple de 10 000 dollars en BTCB : après une mise en garantie, on peut emprunter environ 7 000 dollars en stablecoin USD1. Le coût annuel du prêt n'est que de 70 dollars. Cela peut sembler peu, mais la question est : que faire avec ces USD1 empruntés ? Si vous les transférez sur une plateforme d’échange majeure pour participer à des produits de gestion de stablecoins, avec un rendement annualisé de 13,5 % à 20 %, cela représente un revenu annuel de 945 à 1400 dollars. En soustrayant les 70 dollars de coût de prêt, le rendement net est de 12,5 % à 18,9 %.

L’aspect le plus intelligent de ce modèle est que : l’actif mis en garantie reste toujours dans votre compte. Si le prix du BTCB augmente, vos gains augmentent aussi. Vous profitez à la fois des revenus générés par le prêt et de la croissance du marché sur votre actif initial. C’est comme si un seul actif produisait deux types de rendement.

Le potentiel d’extension de l’écosystème est encore plus grand. Si la mise en garantie concerne le BNB, cela génère un token de staking liquide. Les utilisateurs, tout en bénéficiant des revenus du staking, peuvent continuer à utiliser ce token pour emprunter. Certaines plateformes proposent également des activités de minage supplémentaires, des programmes de points, voire des airdrops de projets. Vous constaterez que le mode de rendement évolue d’un simple arbitrage de taux vers une superposition de trois couches : rendement du staking + arbitrage de gestion + récompenses écologiques.

La gestion des risques mérite aussi d’être mentionnée. Ces protocoles utilisent un mécanisme de sur-collatéral, soumis à plusieurs audits de sécurité, avec un processus entièrement vérifiable sur la blockchain. Collatéral, prêt, gestion financière — tout cela peut être réalisé en quelques clics, sans produits dérivés complexes ni leviers.

Bien sûr, le rendement final dépend toujours de l’environnement du marché et de la volatilité des actifs. Mais en tant qu’option de gestion de stablecoins, ce modèle de prêt à faible coût combiné à la gestion financière offre une nouvelle perspective pour ceux qui détiennent des actifs de premier ordre mais ont peu de besoins en liquidité.